Корейские инвесторы возвращаются к внутренним акциям после роста KOSPI, сталкиваясь с волатильностью

Южнокорейские розничные инвесторы, ранее сосредоточенные на американских акциях, вернулись на внутренний рынок этой весной после того, как индекс KOSPI вырос с 4200 почти до 9000. Рост был обусловлен ралли в секторе полупроводников, включая Samsung Electronics и SK Hynix. Правительство запустило счета RIA, предлагающие налоговые льготы на зарубежную прибыль от акций, реинвестируемых внутри страны, что ускорило смену стратегии. Однако за этим последовала экстремальная волатильность — в этом году KOSPI вызвал 49 событий с побочным эффектом и 8 ограничителей торгов (circuit breakers), из-за чего некоторые инвесторы в июне снова начали покупать американские акции, в результате чего чистая покупка составила 233,66 миллиона долларов.

Южнокорейские инвесторы переключаются на внутренние акции на фоне ралли KOSPI

45-летний офисный работник по имени О, который более двух лет инвестировал исключительно в американские акции, открыл счет на корейском рынке этой весной. О ранее заявил, что избегает внутреннего рынка из-за опасений по поводу разделенных листингов, рисков крупных акционеров и манипуляций со стороны иностранных инвесторов. Друзья, инвестировавшие в Samsung Electronics и SK Hynix, делились доходами по счетам по мере приближения KOSPI к 9000. О открыл внутренний счет и приобрел акции Samsung Electronics, SK Hynix и других компаний.

Рост KOSPI с 4200 в начале этого года до почти 9000 сделал его самой прибыльной фондовой площадкой мира. Южнокорейские розничные инвесторы, сосредоточенные на американских акциях, начали диверсифицировать портфель, переходя на внутренний рынок. Запуск счета RIA дал дополнительный импульс — он предоставляет временные налоговые льготы на зарубежную прибыль от акций, если доходы конвертировать в корейскую вону и инвестировать на долгий срок внутри страны.

Розничные инвесторы чисто продавали американские акции в апреле и мае

Во время ралли KOSPI средства поступали на корейский рынок, в то время как покупки зарубежных ценных бумаг сокращались. В апреле и мае, когда рост KOSPI был наиболее выражен, корейские инвесторы чисто продавали американские акции на 469 миллионов долларов и 939,77 миллиона долларов соответственно.

Хотя нельзя точно подтвердить, что продавцы зарубежных акций и покупатели внутренних — одни и те же лица, активность покупки со стороны корейских розничных инвесторов в этот период была особенно заметной. Средства концентрировались в секторе полупроводников, особенно в биржевых фондах с кредитным плечом, отслеживающих доходность Samsung Electronics и SK Hynix в 2 раза.

В этом году KOSPI вызвал 49 событий с побочным эффектом и 8 ограничителей торгов

Несмотря на рост, KOSPI испытывал экстремальную волатильность. В этом году рынок вызвал 49 событий с побочным эффектом (31 на KOSPI, 16 на KOSDAQ) и 8 ограничителей торгов. 9-го числа индекс открылся на уровне 7486,64, повысившись на 239,85 пункта (3,31%) по сравнению с предыдущим днем, но в течение сессии колебался между падениями и небольшими отскоками, завершив торги в смешанном состоянии.

Инвесторы, вернувшиеся на корейский рынок, столкнулись с усталостью от волатильности. Многие жаловались, что попали в «24-часовый инвестиционный ад», следя за рынками США и Кореи — не спав, отслеживая ночные движения американского рынка, и переживая американские качели днем. Форумы по акциям заполнялись самокритическими комментариями вроде «Жалею, что нарушил свою долгосрочную убежденность и открыл внутренний счет».

Розничные инвесторы вернулись к американским акциям в июне

Вероятность возвращения инвесторов к американским акциям выросла из-за волатильности внутреннего рынка. В июне корейские розничные инвесторы впервые за три месяца стали чистыми покупателями американских акций, приобретя на 233,66 миллиона долларов (361,9 миллиарда KRW), под влиянием новостей о листинге SpaceX. В дальнейшем за этим внимательно следят.

FAQ

Что делали корейские розничные инвесторы этой весной в отношении инвестиций в акции?

Розничные инвесторы, ранее сосредоточенные на американских акциях, открыли внутренние брокерские счета после того, как индекс KOSPI вырос с 4200 почти до 9000, чему способствовало ралли в секторе полупроводников Samsung Electronics и SK Hynix.

Сколько продали корейские инвесторы в американских акциях в апреле и мае?

В апреле корейские инвесторы чисто продавали американские акции на 469 миллионов долларов, а в мае — на 939,77 миллиона долларов, в период наиболее выраженного роста KOSPI.

Сколько событий с побочным эффектом и ограничителей торгов произошло на KOSPI в этом году?

В этом году KOSPI вызвал 49 событий с побочным эффектом (31 на KOSPI, 16 на KOSDAQ) и 8 ограничителей торгов из-за экстремальной волатильности.