Корейские розничные инвесторы разделились во мнениях по акциям полупроводников на фоне опасений пика ИИ

Корейские розничные инвесторы 15-го и 16-го августа придерживались расходящихся стратегий, поскольку волатильность акций полупроводников усилилась на фоне опасений, что ажиотаж вокруг ИИ уже близок к пику. KOSPI 15-го августа восстановился до уровня 7200 после трехдневного ралли, но 16-го упал более чем на 6% до 6820,60. Samsung Electronics и SK Hynix снизились соответственно на 8% и 11%. Волатильность связана с нерешенными вопросами о том, смогут ли крупные ИТ-компании США продолжать инвестиции в инфраструктуру для ИИ. Одни инвесторы наращивали позиции в полупроводниках, рассматривая коррекцию как возможность для покупки, тогда как другие сокращали долю или увеличивали денежные резервы, чтобы управлять рисками.

KOSPI упал на 6% 16-го из-за снижения акций полупроводников

По данным Корейской биржи, 15-го августа KOSPI восстановился до уровня 7200. 16-го KOSPI снизился на 463,81 пункта (6,37%) и закрылся на отметке 6820,60, а KOSDAQ упал на 37,59 пункта (4,53%) до 791,84. Samsung Electronics и SK Hynix 16-го снизились более чем на 8% и 11% соответственно. На торгах в США Micron, Intel и AMD падали синхронно, а ADR SK Hynix снизилась на 9%.

Розничные инвесторы разделились между стратегиями накопления и диверсификации

Соискатель Ким (27) перешел из акций США в индексные ETF на KOSPI: покупал на уровне 5700 и фиксировал прибыль, когда KOSPI превышал 9000. Ким заявил: «Я инвестирую в основном в индексные ETF, а не в отдельные полупроводниковые акции или ETF на полупроводники, учитывая опасения по поводу пиков в этой сфере».

Студент Хан (22) сократил подверженность сектору полупроводников и переключился на сегменты электроэнергетики и энергетики после того, как понес резкие убытки по ETF на отечественные полупроводники во время мартовского военного конфликта США—Иран. Хан сказал: «Я решил, что признаки перегрева усилились после недавнего запуска одноакционных маржинальных ETF, поэтому диверсифицируюсь в другие отрасли».

Офисный работник Ли (26) держит большую часть инвестиционных активов в концентрированных ETF на Samsung Electronics и SK Hynix. Ли заявил: «Я знаю, что есть опасения по перегреву в ИИ, но думаю, что полупроводники неизбежно вырастут. Я рассматриваю недавнюю коррекцию как временный этап и добавляю покупки ежемесячно».

Офисный работник Чой (33) увеличил денежные резервы, продав часть полупроводниковых активов, когда в прошлом месяце KOSPI приближался к уровню 8800. Чой сказал: «Поскольку опасения, что инвестиционный цикл ИИ достигнет пика, и разговоры о концентрации в полупроводниках снова повторялись, я решил, что лучше заранее обеспечить себе „план Б“, а не действовать жадно».

Офисный работник Сео (32) купил SK Hynix в диапазоне 1 млн вон, затем наблюдал, как бумага поднялась до 2,9 млн вон без продажи, после чего снова нарастил позицию в диапазоне 2,2 млн вон. Сео заявил: «Хотя цикл полупроводников сейчас хороший, я думаю, что в итоге средства могут перейти в другие отрасли. Я почувствовал, что мне нужно установить критерии стоп-лосс на будущее, а не просто смотреть на прибыль».

Аналитик Shinhan рекомендует удерживать базовые позиции в ИИ и параллельно диверсифицировать

Ли Чон-бин, исследователь Shinhan Investment & Securities, заявил: «Важная переменная при принятии инвестиционных решений по лидерам в ИИ — не текущая прибыль, а изменения будущих темпов роста. Даже если прибыль стабильна, восходящий импульс может замедлиться в тот момент, когда ломаются ориентиры и ожидания по росту».

Ли продолжил: «Хотя пока рано говорить о завершении цикла индустрии ИИ-памяти, мы, вероятно, переходим в фазу, где темпы роста постепенно нормализуются, а не повторяют резкие улучшения прибыли, как в прошлом. Вместо того чтобы резко снижать долю лидирующих акций, рациональнее тактический подход, который сохраняет текущие базовые позиции в ИИ и при этом сочетает отрасли с высокой предсказуемостью прибыли — например, автомобили, банки и косметику».

Рынок рассматривает объявления о прибыли американских big tech за 2-й квартал, которые начнутся ближе к концу этого месяца (Microsoft, Meta, Alphabet, Amazon), как ключевой ориентир для оценки того, достигли ли инвестиции в ИИ пика.

FAQ

Что произошло с KOSPI и акциями полупроводников 16-го?

16-го KOSPI упал на 463,81 пункта (6,37%) и закрылся на отметке 6820,60. Samsung Electronics и SK Hynix снизились в тот же день более чем на 8% и 11% соответственно.

Почему корейские розничные инвесторы выбирают разные стратегии инвестирования в полупроводники?

Инвесторы разделены из-за нерешенных опасений, что крупные ИТ-компании США продолжат инвестировать в инфраструктуру для ИИ. Одни видят в коррекции возможность для покупки и накапливают позиции, а другие сокращают подверженность сектору полупроводников или увеличивают денежные резервы, чтобы управлять риском волатильности.

Что рекомендовал аналитик Shinhan Investment Ли Чон-бин по акциям ИИ-полупроводников?

Ли Чон-бин заявил, что пока рано обсуждать завершение цикла ИИ-памяти, но рекомендовал удерживать существующие базовые позиции в ИИ и при этом объединять отрасли с высокой предсказуемостью прибыли — например, автомобили, банки и косметику — вместо того чтобы резко сокращать долю лидирующих акций.