Согласно отчёту Morgan Stanley от 2 июля, инвестиционный тезис для микросхем памяти смещается от повсеместного роста к структурной дифференциации. Банк рекомендует отдавать приоритет DRAM перед NAND Flash и отдавать предпочтение производителям чипов, а не производителям модулей.

В отчёте прогнозируется, что спрос на NAND со стороны ИИ резко вырастет с 205 ЭБ в 2025 году до 400 ЭБ в 2026 году и 609 ЭБ в 2027 году, что соответствует годовому росту на 60%. Это приведёт к дефициту поставок в 15% в 2026 году и 9% в 2027 году. DRAM имеет четыре преимущества перед NAND: зрелые механизмы долгосрочных соглашений, более высокая видимость спроса со стороны ИИ и серверов, ограниченные производственные мощности передовых техпроцессов, сдерживающие расширение предложения, и потенциальное будущее производство HBM4E, которое ещё больше ужесточит предложение.

Посмотреть источник

Дисклеймер: Информация на этой странице может быть получена из источников третьих сторон и предоставляется только для ознакомления. Она не отражает взгляды или мнения Gate и не является финансовой, инвестиционной или юридической рекомендацией. Торговля виртуальными активами связана с высоким риском. Пожалуйста, не основывайте свои решения исключительно на данных этой страницы. Подробнее смотрите в Дисклеймере.

Связанные новости

20ч назад

UBS повышает прогнозы цен на DRAM и NAND на второе полугодие 2026 года, продлевая бычий цикл до 2027 года

07-04 10:53

Kioxia поставляет образцы флеш-памяти нового поколения для центров обработки данных ИИ 4 июля

07-04 09:04

JPMorgan предупреждает: «Scissors Gap» в индустрии ИИ неустойчив; ключевой сдвиг от Capex к монетизации

07-04 02:37

Morgan Stanley меняет логику инвестиций в чипы памяти: DRAM вместо NAND, производители чипов вместо модульных компаний

07-03 17:31

SemiAnalysis ожидает, что доля расходов Nvidia на память превысит 40% к 2027 году.

Детальный анализ