Цены на нефть выросли выше $76 на фоне обострения напряжённости между США и Иран, а доходности облигаций резко пошли вверх

Иран и США вступили в взаимные ответные действия после того, как Иран атаковал суда, проходящие через Ормузский пролив, вновь обострив напряженность на Ближнем Востоке и вызвав очередной рост международных цен на нефть 8 мая. Цена нефти WTI превысила 76 долларов за баррель, а доходность 10-летних казначейских облигаций США приблизилась к 4,6%. Рост цен на нефть вызвал опасения инфляции, подтолкнув доходность казначейских облигаций вверх и усилив напряженность на мировых финансовых рынках, хотя аналитики рассматривают конфликт скорее как тактику переговоров, а не путь к полномасштабной войне.

Цены на нефть достигли многонедельных максимумов на фоне скачка доходности казначейских облигаций

По данным финансовой индустрии на 9 мая, цены на нефть WTI (West Texas Intermediate) выросли до 76,08 долларов за баррель 8 мая (локальное время), зафиксировав самый высокий уровень с 22 апреля. Цена нефти Brent также выросла в ходе торгов до 80,59 долларов, превысив 80 впервые с 22 апреля. 7 мая Иран атаковал три судна, перевозивших энергоносители через Ормузский пролив, и США немедленно отозвали лицензии на продажу иранской нефти и нефтепродуктов, а затем нанесли удар по Ирану, что повысило геополитические риски.

Рынок интерпретирует ситуацию как процесс переговоров, включающий психологическую войну, а не как разрыв, например, приостановку диалога между двумя странами. Цены на нефть снова снижаются, но аналитики ожидают, что такие разногласия сохранятся до завершения конфликта.

В то же время на фоне колебаний международных цен на нефть изменялись доходности казначейских облигаций США и мировые валютные рынки. 8 мая доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,598%, что является самым высоким уровнем с 21 мая. Индекс доллара также превысил 100.

Аналитики рассматривают конфликт как тактику переговоров

Глобальные фондовые и финансовые рынки не испытывают значительных потрясений, воспринимая столкновение между двумя странами скорее как шум в процессе переговоров.

В случае внутреннего фондового рынка, опасения по поводу полупроводниковой отрасли, похоже, оказали относительно большое влияние. Президент США Дональд Трамп после резких заявлений против Ирана подчеркнул, что «независимо от того, что произойдет, всё закончится очень быстро», и, по его словам, ситуация управляется, заявляя: «рынок нефти такой же. Нефтяное предложение будет очень плавным. Его легко обеспечить».

Пак Сан-хён, аналитик iM Securities, отметил, что «есть сильный аспект, что этот инцидент интерпретируется как психологическая война между двумя странами для получения инициативы в переговорах, а не как разрыв переговоров, поэтому финансовый рынок не воспринимает это всерьез», добавив, что за этим необходимо следить в контексте движения процентных ставок.

Он заявил: «Доходность 10-летних казначейских облигаций США резко выросла, что показывает чувствительную реакцию, так как возникли опасения, что рост цен на нефть может снова повысить инфляционное давление», и добавил, что «если ставки продолжат расти, это станет бременем, негативно сказавшись не только на фондовых и валютных рынках, но и на других активах».

Стратеги инвестиций советуют сосредоточиться на полупроводниках, а не на геополитике

Некоторые отмечают, что целесообразно сосредоточиться на вопросах, связанных с полупроводниками и индустрией искусственного интеллекта, а не на геополитической неопределенности.

Хан Джи-ён, аналитик Kiwoom Securities, заявил: «С учетом восстановления американского фондового рынка и возвращения роста WTI можно сказать, что сопротивляемость фондового рынка к геополитической неопределенности не была существенно нарушена», и посоветовал стратегию частичных покупок, ориентированную на существующие крупные отрасли с существенными падениями.

Часто задаваемые вопросы

Что вызвало рост цен на нефть 8 мая?

7 мая Иран атаковал три судна, перевозивших энергоносители через Ормузский пролив. США немедленно отозвали лицензии на продажу иранской нефти и нефтепродуктов и ответили ударом по Ирану. Эти события привели к тому, что цена нефти WTI достигла 76,08 долларов за баррель 8 мая, что является самым высоким уровнем с 22 апреля.

Как отреагировали финансовые рынки на конфликт между США и Ираном?

8 мая доходность 10-летних казначейских облигаций США достигла 4,598%, что является максимумом с 21 мая, отражая опасения по поводу инфляции из-за роста цен на нефть. Индекс доллара превысил 100. Однако глобальные фондовые рынки не показали значительных потрясений, аналитики рассматривают напряженность скорее как тактику переговоров, а не как эскалацию до полномасштабного конфликта.

Какую инвестиционную стратегию рекомендуют аналитики в этот период?

Аналитик Kiwoom Securities Хан Джи-ён посоветовал стратегию частичных покупок, ориентированную на существующие крупные отрасли с существенными падениями, особенно в области полупроводников и искусственного интеллекта, а не на геополитическую неопределенность. Аналитики отметили, что сопротивляемость фондового рынка к геополитическим рискам осталась целой.