Samsung Electronics готовится опубликовать предварительные результаты за второй квартал 7 июля, на фоне усиления волатильности KOSPI из-за возобновившихся опасений по поводу спроса на полупроводники. Согласно данным Yonhap Infomax по состоянию на 3 июля, консенсус аналитиков по консолидированной операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал составляет 84,5807 триллиона вон, что представляет собой рост на 1 708,79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 47,78% по сравнению с предыдущим кварталом. Внимание рынка сосредоточено на том, смогут ли результаты Samsung восстановить доверие инвесторов к полупроводниковому сектору и стабилизировать корейские акции. На закрытии 3 июля на долю Samsung Electronics приходится 27,34% рыночной капитализации KOSPI, что делает публикацию ее отчетности ключевым фактором для траектории более широкого индекса.
Консенсус аналитиков отражает корректировки затрат из-за трудового соглашения
Консенсус от 3 июля в размере 84,5807 триллиона вон представляет собой небольшое снижение по сравнению с оценкой в 88,1198 триллиона вон, зафиксированной месяцем ранее. Аналитики объясняют эту корректировку расходами на компенсацию сотрудникам, согласованными в ходе майских трудовых переговоров, которые вычитаются из операционной прибыли. Финансовый сектор считает, что это отражение затрат не влияет на фундаментальные показатели Samsung Electronics или прогноз по циклу памяти. Ким Дэджун, исследователь из Korea Investment & Securities, заявил: «Для восстановления рынка с улучшением настроений инвесторов необходимо подтвердить сигналы улучшения прибыли, и предварительные результаты Samsung Electronics за Q2 станут этой поворотной точкой. Если доходы будут высокими, может произойти восстановление полупроводникового сектора».
Акции Samsung упали на 9,06% 2 июля после новостей об инфраструктуре Meta
Акции Samsung Electronics демонстрируют резкое падение в ответ на новостные события, учитывая рост на 158,13% с начала года, что повысило чувствительность рынка к фиксации прибыли. 2 июля акции упали на 9,06%, впервые за 15 торговых дней опустившись ниже уровня 300 000 вон. Триггером стали многочисленные сообщения иностранных СМИ со ссылкой на источники о том, что Meta запустила внутренний план «Meta Compute» для разработки облачной бизнес-модели с использованием своей инфраструктуры центров обработки данных. Это произошло на фоне сохраняющихся опасений по поводу проверки компаний по производству полупроводников памяти со стороны Apple.
Аналитики заявляют, что новости Meta не наносят ущерба основам чипов памяти
Финансовый сектор подчеркивает, что такие новости не наносят ущерба фундаментальным показателям полупроводниковых компаний. Не было подтверждено никаких реальных проблем, влияющих на основы памяти, включая сокращение капитальных расходов (CAPEX) гиперскейлеров, сокращение долгосрочных контрактов на поставку высокопроизводительной памяти (HBM), замедление цен на серверную DRAM или уменьшение заказов на графические процессоры (GPU) следующего поколения. Ли Джэвон, исследователь из Yuanta Securities, отметил: «Meta уже создала специализированную организацию по центрам обработки данных в начале года, повысила прогноз по CAPEX в апреле и упомянула о возможностях облачного бизнеса в мае. Этот вопрос не является сокращением инвестиций в ИИ, а материализацией существующей стратегии по преобразованию ИИ-инфраструктуры в продаваемые облачные активы».
Перспективы политики ФРС и цены на сырьевые товары улучшают рыночную среду
Обстановка вокруг фондового рынка улучшилась. Ожидания повышения процентных ставок Федеральной резервной системой США снизились по сравнению с более ранними прогнозами. Фьючерсы на сырую нефть West Texas Intermediate (WTI), которые во время войны подскочили до диапазона 110 долларов, снизились до диапазона в районе 60 с лишним долларов. Число рабочих мест вне сельского хозяйства в США за июнь значительно не достигло ожиданий Уолл-стрит, что ослабило опасения по поводу инфляции. Председатель ФРС Кевин Warsh заявил на форуме центральных банков, организованном Европейским центральным банком, что недавние риски инфляции в США снизились, а ожидаемая инфляция также снизилась. Курс вона/доллара упал до диапазона 1 530 вон. Биткоин, показатель настроений в отношении рискованных активов, восстановился до уровня 62 000 долларов.
Аналитики прогнозируют продолжение роста прибыли до 2027 года
Финансовый сектор прогнозирует продолжение роста прибыли Samsung Electronics. Ким Донвон, руководитель исследовательского отдела KB Securities, заявил: «Ожидается, что вероятность сохранения процентных ставок ФРС во втором полугодии возрастет, а с ослаблением опасений по поводу повышения ставок ожидается ускорение инвестиций в ИИ. Предложение памяти останется крайне ограниченным из-за стагнации расширения производственных мощностей до 2027 года, в то время как спрос на ИИ быстро растет, и для устранения дефицита предложения потребуется не менее двух лет». Он добавил: «Свободный денежный поток (FCF) U.S. Big Tech 7 компаний, как ожидается, временно снизится в 2026–2027 годах из-за расширения инвестиций в ИИ, но FCF в 2028 году, по оценкам, вырастет на 91% год к году, восстановившись до уровня 2024 года, благодаря повышению рентабельности ИИ». Чхве Минсук, исследователь из Korea Investment & Securities, заявил в отчете, опубликованном 3 июля: «Поскольку риск забастовки, который давил на цену акций, был устранен, внимание рынка снова сосредоточится на состоянии отрасли памяти и конкурентоспособности HBM. Рост выручки за счет расширения доли рынка HBM и более высоких средних цен продаж (ASP) по сравнению с конкурентами будет стимулировать рост прибыли». Она повысила целевую цену с 570 000 вон до 590 000 вон, отметив: «Несмотря на корректировки оценок прибыли, отражающие затраты на компенсацию акциями, следует отметить, что средне- и долгосрочная видимость и устойчивость прибыли на самом деле усиливаются».
FAQ
Каков консенсус аналитиков по операционной прибыли Samsung Electronics за второй квартал?
Согласно данным Yonhap Infomax по состоянию на 3 июля, консенсус аналитиков по консолидированной операционной прибыли Samsung Electronics за Q2 составляет 84,5807 триллиона вон, что представляет собой рост на 1 708,79% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года и на 47,78% по сравнению с предыдущим кварталом.
Почему акции Samsung Electronics упали на 9,06% 2 июля?
Акции снизились после многочисленных сообщений иностранных СМИ со ссылкой на источники о том, что Meta запустила внутренний план «Meta Compute» для разработки облачной бизнес-модели с использованием своей инфраструктуры центров обработки данных, что вызвало опасения по поводу чрезмерных инвестиций в ИИ среди инвесторов.
Какова доля рыночной капитализации Samsung Electronics в KOSPI?
На закрытии 3 июля на долю Samsung Electronics приходится 27,34% рыночной капитализации KOSPI, что делает показатели ее прибыли значимым фактором для движения более широкого индекса.
