Samsung и SK hynix падают на 30% на фоне ожидаемого снижения цен на NAND Flash; аналитики ждут капитуляции

По словам аналитика Mirae Asset Securities Кима Ён-гуна от 23 июля, акции производителей чипов памяти, включая Samsung Electronics и SK Hynix, снизились примерно на 30% по сравнению с июньскими максимумами — главным образом из-за ожидаемого падения цен на NAND во второй половине 2027 года. Исследовательская компания Trendforce прогнозирует, что контрактные цены на NAND TLC и QLC снизятся на 9,4% в III квартале 2027 года и на 15,4% в IV квартале. Этому будет способствовать нормализация предложения на фоне того, что компании откладывают закупки SSD, а производители, включая Samsung, SK Hynix и Kioxia, наращивают новые мощности.

Аналитики считают, что недавняя распродажа во многом уже заложила слабость NAND. Mirae Asset ожидает, что контрактные цены на DRAM вырастут на 43% для DDR4 и на 38% для DDR5 к концу 2027 года благодаря растущему спросу со стороны серверов и инвестициям в ИИ-инфраструктуру со стороны Big Tech. Фирма сохраняет целевые цены Samsung и SK Hynix на уровне 550 000 вон и 4,2 млн вон соответственно, ссылаясь на снижение обеспокоенности по NAND и укрепление фундаментальных показателей DRAM.