Акции Samsung падают на 30% на фоне всплеска спроса на DRAM HBM до 34% к 2027 году

15 июля аналитик KB Securities Ким Дон-вон сообщил, что акции Samsung Electronics упали на 30% от недавних максимумов из‑за рыночной переоценки, а не из‑за ухудшения фундаментальных показателей. Аналитик отметил, что рост инвестиций в ИИ‑инфраструктуру сохраняется: ключевой отраслевой фундамент — ограничения по предложению памяти — остался без изменений по сравнению с месяцем ранее.

Ким спрогнозировал, что 2027 год станет самым дефицитным периодом предложения в истории DRAM за 70 лет: нехватки, возможно, сохранятся вплоть до 2028 года. Доля HBM в мировом производстве DRAM‑пластин, как ожидается, вырастет с 15% в 2026 году до 34% в 2027 году, структурно ограничив расширение мощностей DRAM общего назначения и создав сценарий «клиффа по предложению» для основных клиентов в сегменте памяти.