ETF Front-End на базе SOL от Shinhan Semiconductor вырос на 154% за год

Шинхан Asset Management's SOL Semiconductor Front-End ETF показал результат за прошедший год на уровне 88,70% по состоянию на цену закрытия 9-го числа, сообщается в DataGuide от 12-го. Доходность за шесть месяцев и за один год составила 77,74% и 154,32% соответственно. Чистые активы выросли с 36,2 миллиарда вон на конец прошлого года до 287,1 миллиарда вон — благодаря 179,6 миллиарда вон чистых покупок со стороны индивидуальных инвесторов с начала года. Управляющий фондом Чои Сын-у, руководитель отдела операций ETF, связал результаты с растущим спросом на AI-полупроводники, который расширяет мощности по выпуску памяти, что приносит пользу компаниям по производству оборудования и материалов для внутреннего front-end. ETF инвестирует исключительно в цепочку создания стоимости полупроводникового front-end в Южной Корее, включая процессы напыления, травления, очистки и термообработки, опережая по планам инвестиции на предприятиях Samsung Electronics и SK Hynix.

SOL Semiconductor Front-End ETF делает ставку на компании по оборудованию для напыления и травления

SOL Semiconductor Front-End ETF — единственный в стране ETF, который сосредоточен исключительно на цепочке front-end в производстве полупроводников, включая напыление, травление, очистку и термообработку, формирующие цепи на пластинах. Портфель фонда включает 10 отечественных компаний по оборудованию и материалам для front-end, включая Jusung Engineering, Wonik IPS и PSK. Чои Сын-у заявил: «Конкуренция в эпоху AI-полупроводников в конечном итоге зависит от того, насколько точно и детально можно производить полупроводники. Ключевой фокус SOL Semiconductor Front-End ETF — это инвестиции в front-end-компании на передовой». Он добавил: «По мере расширения AI-инвестиций запускается цикл расширения памяти по всей линейке, а прогнозируемость прибыли отечественных компаний по оборудованию и материалам для front-end становится выше».

Чои противопоставил стратегию фонда другим ETF по AI-полупроводникам, отметив: «У многих ETF по AI-полупроводникам высокая доля бумаг, связанных с постобработкой, например HBM-упаковкой или подложками, тогда как SOL Semiconductor Front-End ETF содержит только front-end-компании, такие как напыление, травление и материалы, что позволяет более чисто отражать выгоды от улучшения в отрасли».

Управляющий фондом Чои Сын-у прогнозирует заказы на оборудование от производственных площадок Samsung и SK Hynix

Чои позитивно оценил рыночную перспективу. Он заявил: «Хотя в краткосрочном периоде происходят корректировки из-за недавних опасений по поводу избыточного предложения, направление развития отрасли и корпоративные прибыли остаются устойчивыми. Главная отличительная черта этого цикла в том, что спрос распространяется на все типы памяти — не только HBM, но и на универсальную DRAM и NAND». Он продолжил: «Когда крупные инвестиции, такие как Pyeongtaek P4 и объекты US Taylor компании Samsung Electronics, а также M15X и кластер Yongin компании SK Hynix, начнут осуществляться всерьез, заказы на front-end оборудование только начинают формироваться. В частности, новые заказы на оборудование для M15X, как ожидается, начнут концентрироваться со второй половины, поэтому и цикл заказов для отечественных компаний front-end также стартует более активно».

Инвестиционные риски включают возможные задержки в capex Samsung и SK Hynix

Чои предупредил инвесторов о рисках. Он сказал: «Расширение дополнительных инвестиций со стороны Samsung Electronics и SK Hynix — самый крупный позитивный фактор, но, с другой стороны, задержки или сокращения инвестиций могут привести к переносу сроков признания прибыли». Он добавил: «Тем не менее, этот продукт подходит инвесторам, которые хотят вкладываться в полупроводниковую отрасль в сегментированном виде, а также тем, кто хочет диверсифицироваться по всей цепочке создания стоимости front-end, а не по отдельным акциям. Конкуренция в полупроводниковом секторе в эпоху AI в конечном итоге будет определяться front-end технологией».

FAQ

Какую доходность показал SOL Semiconductor Front-End ETF за прошлый год?
По данным DataGuide от 12-го, ETF за один год показал доходность 154,32% по состоянию на цену закрытия 9-го. Результат за прошедший год составил 88,70%, а доходность за шесть месяцев — 77,74%.

Какие компании входят в портфель SOL Semiconductor Front-End ETF?
Портфель фонда включает 10 отечественных компаний по оборудованию и материалам для front-end, включая Jusung Engineering, Wonik IPS и PSK. Эти компании специализируются на процессах напыления, травления, очистки и термообработки в производстве полупроводников.

Какие инвестиции на производственных площадках упоминал управляющий фондом Чои Сын-у как катализаторы заказов на оборудование для front-end?
Чои отметил, что инвестиции в площадки Pyeongtaek P4 и US Taylor компании Samsung Electronics, а также в M15X и кластер Yongin компании SK Hynix, начинаются всерьез. Он подчеркнул, что новые заказы на оборудование для M15X, как ожидается, начнут концентрироваться со второй половины.