Южнокорейские инвесторы купили акции в США на $3,6 млрд в июле, несмотря на внутренние стимулы

Южнокорейские инвесторы купили в США акции на чистую сумму 3,589 млрд долларов в период с 1 по 27 июля, сообщила The Fact со ссылкой на данные Корейского депозитария ценных бумаг (Korea Securities Depository) от 29 июля. Приток покупателей — в 5,5 раза больше, чем общий показатель июня в размере 632,96 млн долларов, — произошёл, несмотря на правительственные стимулы, призванные перенаправить капитал на внутренние рынки, включая одноакционные маржинальные ETF (single-stock leveraged ETFs), запущенные в мае, и льготные по налогообложению Domestic Market Return Accounts (RIA). Средства концентрировались в американских биржевых продуктах с плечом на сектор полупроводников и в американских депозитарных расписках (ADR) SK Hynix, тогда как депозитные балансы южнокорейских инвесторов в стране снижались с 139,69 трлн вон в начале июня до 104,29 трлн вон к 23 июля, что отражает устойчивый отток с внутреннего фондового рынка.

Правительство представило одноакционные маржинальные ETF в мае

Финансовая комиссия Южной Кореи (Financial Services Commission) запустила 16 одноакционных маржинальных ETF в мае — примерно через четыре месяца после объявления плана в конце января. Продукты отслеживают Samsung Electronics и SK Hynix как базовые активы. Ким Ён-бом (Kim Yong-beom), старший президентский секретарь по политике, заявил в интервью СМИ в середине января, что Financial Services Commission изучает маржинальные продукты и ETF отдельных акций, доступные на рынках США, чтобы удержать внутренних инвесторов. Цель политики — перенаправить спрос на инвестиции с зарубежных маржинальных продуктов на внутренний рынок.

Американские ETF на полупроводники привлекли 1,759 млрд долларов чистых покупок в июле

Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF (SOXL), который обеспечивает экспозицию в 3х к Philadelphia Semiconductor Index, получил 1,759 млрд долларов чистых покупок от южнокорейских инвесторов в июле, став самым покупаемым американским акционным инструментом. Чистые покупки ADR SK Hynix выросли с 613,67 млн долларов на 23 июля до 812,38 млн долларов к 27 июля. Alphabet и ProShares Ultra QQQ (QLD), обеспечивающий экспозицию в 2х к Nasdaq-100 Index, также привлекли притоки. За тот же период, по данным Korea Financial Investment Association, внутреннее кредитное сальдо (financing) снизилось с 37,73 трлн вон до 32,74 трлн вон.

Налоговый вычет по RIA снижается до 50% с 1 августа

Налоговая льгота Domestic Market Return Account (RIA) будет снижена до ставки вычета 50% начиная с 1 августа. Власти ввели RIA в этом году, первоначально предлагая 100% вычет по приросту капитала от продаж зарубежных акций при реинвестировании средств во внутренние котируемые акции или во внутренние equity-фонды. Ставка вычета была снижена до 80% в период июнь—июль. Пошаговое снижение означает уменьшение налогового стимула для репатриации капитала, вложенного за рубежом.

Долларовые депозиты достигли рекордных 97,8 млрд долларов в июне

Совокупные долларовые депозиты жителей Южной Кореи составили 97,8 млрд долларов по итогам июня — это самый высокий уровень с тех пор, как Банк Кореи начал собирать эти данные в 2012 году, говорится в сообщении центробанка. Общий объём депозитов в иностранной валюте достиг 113,33 млрд долларов — это на 1,08 млрд долларов больше, чем месяцем ранее, и стало третьим подряд ежемесячным ростом. Банк Кореи объяснил увеличение более высокими депозитами клиентов в компаниях по ценным бумагам и поступлениями по торговым платежам от крупных корпораций. Депозиты клиентов у брокеров отражают растущие долларовые резервы для инвестиций в зарубежные акции.

The Economist сравнивает корейский фондовый рынок с казино

The Economist опубликовал комментарий, сравнив южнокорейский фондовый рынок с казино, указав в качестве факторов агрессивные покупки с плечом со стороны розничных инвесторов и одноакционные маржинальные ETF, которые повышают рыночную волатильность. В публикации говорится: «Неважно, сколько финансовые власти сейчас сожалеют об этом, будет не так-то просто вытащить корейских инвесторов из казино», — при этом отмечалось, что запоздалое регулирование само по себе с трудом сможет обратить вспять перегретые инвестиционные настроения. Один из представителей отрасли финансовых инвестиций сообщил The Fact, что политика правительства дала парадоксальный результат: после введения одноакционных маржинальных ETF и RIA средства стали уходить более активно в американские ETF с плечом на полупроводники и в технологические акции.

FAQ

Сколько купили в США южнокорейские инвесторы за июль?

Южнокорейские инвесторы купили в США акции на чистую сумму 3,589 млрд долларов за период с 1 по 27 июля, согласно данным Корейского депозитария ценных бумаг. Эта величина в 5,5 раза превышает общий объём чистых покупок за июнь в размере 632,96 млн долларов.

Какой будет ставка налогового вычета по RIA с 1 августа?

Ставка налогового вычета Domestic Market Return Account (RIA) будет снижена до 50% с 1 августа. Изначально при запуске программы в этом году ставка составляла 100%, затем она была снижена до 80% в период июнь—июль.