Акции компаний Space Stocks аэрокосмического сектора RKLB, SPCX, ASTS рухнули более чем на 30% в июле — отчёт Goldman Reports: волатильность S&P 500 в 5 раз выше

Акции компаний в сфере космоса, включая Rocket Lab (RKLB), SpaceX (SPCX) и AST SpaceMobile (ASTS), несут потери в июле, превышающие 30%: Goldman Sachs сообщила, что волатильность этого сектора в 5 раз выше, чем у S&P 500. Акции RKLB упали примерно на 34% в этом месяце на пути к худшему месяцу с ноября 2025 года; ASTS снизилась на 38%, отмечая самый слабый месяц с января 2024-го, тогда как SPCX потеряла около 35% за последний месяц. Распродажа последовала за грандиозным ралли, в ходе которого «космическая корзина» Goldman взлетела более чем на 360% за два года. Луи Миллер, глобальный глава Equity Custom Basket в Goldman, заявил, что сектор вышел за рамки сугубо спекулятивной торговли, поскольку растет интерес инвесторов к запускам ракет, спутникам и глобальным коммуникациям; при этом он предупредил, что воодушевление, вероятно, иногда будет опережать фундаментальные показатели, из‑за чего траектория может быть неровной.

Goldman сообщает: акции космоса в 5 раз более волатильны, чем S&P 500

Goldman Sachs заявила, что ее корзина акций компаний США в сфере космоса и спутников примерно в 5 раз волатильнее S&P 500 и в 2 раза волатильнее сопоставимой AI-корзины. SpaceX добавили в корзину 14 июля после того, как дебют на публичном рынке подпитал очередной всплеск энтузиазма вокруг акций по запуску, спутникам и орбитальной связности.

Космическая корзина выросла на 13% с начала года по 14 июля, несмотря на потери в июле

Группа была примерно в плюсе на 13% с начала года по 14 июля — при том что S&P 500 прибавил 9,8%. Это произошло после того, как за предыдущие два года корзина взлетела более чем на 360%. Миллер отметил, что сектору помог растущий интерес к запускам ракет, спутникам, глобальным коммуникациям и к потенциальным будущим рынкам, которые будут обеспечены ими.

Goldman видит возможности расширения в инфраструктуре коммуникаций и полупроводниках

Goldman заявила, что инвесторы, сосредоточенные только на провайдерах запусков, могут упускать существенную часть набора возможностей. Миллер указал на инфраструктуру коммуникаций, полупроводники, электронику, программное обеспечение, передовые материалы и производство как на области интереса. Он провел параллель с тем, как развивалась отрасль в сравнении с AI-трейдом: внимание инвесторов расширилось с разработчиков моделей до чипов, энергоснабжения и инфраструктуры дата-центров. Миллер сказал, что наиболее сильная долгосрочная возможность может прийти от выявления поставщиков «лопата‑кирка» — тех, кто обеспечивает коммерциализацию.

Оценки аналитиков указывают на более широкую прибыльность космической корзины в 2027 году

Goldman заявила, что некоторые компании из ее космической корзины могут стать прибыльными уже в следующем году, а прогнозы аналитиков указывают, что вся группа выйдет на прибыльность в 2027 году. Падение затрат на запуски и спутники, рост спроса на орбитальный широкополосный доступ и увеличение оборота, связанного с обороной, могут подталкивать прибыль. Миллер добавил, что спрос пришел от всех типов инвесторов — от розничных, через управление частным капиталом, до институциональных, при этом большинство обсуждений отражают долгосрочные горизонты инвестирования по этой тематике.

Опрос Stocktwits: интерес розницы к космосу — 27% против 44% в памяти

Похоже, розничные трейдеры осторожничают, прежде чем заходить в распродажу. В опросе Stocktwits с 10 400 голосами космос привлек лишь 27% пользователей, которые хотят получить экспозицию в «избитых» секторах. Память лидировала с 44%, затем neoclouds — 29%. Настроения в Stocktwits по акциям космоса были неоднозначными: ASTS был «нейтральным» на фоне «высокого» объема сообщений, RKLB — «бычьим» при «высокой» активности, тогда как SPCX оставался «медвежьим» при «низком» объеме сообщений. За последний год ASTS выросла на 5%, а RKLB — на 41%.

FAQ

Почему акции космоса упали более чем на 30% в июле? Rocket Lab (RKLB), SpaceX (SPCX) и AST SpaceMobile (ASTS) все пережили июльские потери, превышающие 30%, когда «блокбастерное» ралли в секторе потеряло высоту. RKLB упала примерно на 34% в направлении худшего месяца с ноября 2025 года; ASTS снизилась на 38%, отметив самый слабый месяц с января 2024 года, а SPCX потеряла около 35% за последний месяц.

Насколько волатильны акции космоса по сравнению с S&P 500? Goldman Sachs сообщила, что ее корзина акций компаний США в сфере космоса и спутников примерно в 5 раз волатильнее S&P 500 и в 2 раза волатильнее сопоставимой AI-корзины. Несмотря на эту волатильность, группа была примерно в плюсе на 13% с начала года по 14 июля — опережая рост S&P 500 на 9,8%.

Какой интерес розничных инвесторов к акциям космоса по данным опроса Stocktwits? В опросе Stocktwits с 10 400 голосами космос привлек лишь 27% пользователей, которые хотят получить экспозицию в «избитых» секторах. Память лидировала с 44%, затем neoclouds — с 29%; это указывает, что розничные трейдеры остаются осторожными, прежде чем заходить в распродажу акций космоса.