Акции SpaceX падают до $123,99 — рекордно низкий уровень — на фоне того, что шорт-продавцы нарастили позицию на $4 миллиарда

Акции SpaceX упали до рекордно низкого уровня $123,99 17-го числа, снизившись более чем на 5% и впервые закрывшись ниже цены IPO $135 с момента листинга месяц назад. Как сообщает Financial Times 18-го числа (по местному времени), падение означает снижение на 40% относительно внутридневного пика $225, зафиксированного в середине прошлого месяца. Обвал акций происходит на фоне того, что шортселлеры нарастили позиции, соответствующие 30% обращающихся акций, что, по оценкам, принесло $4 миллиарда прибыли за один месяц, согласно данным финансовой фирмы S3 Partners. Давление усиливается перед истечением lock-up, который в следующем месяце выпустит на рынок 900 миллионов дополнительных акций. Падение отражает более широкую коррекцию в акциях высоко оценённых технологических компаний: накануне американские бумаги полупроводников зафиксировали худшую неделю со времени рыночного краха в прошлогодний «Liberation Day».

Акции SpaceX упали до рекордно низкого уровня $123,99

Акции SpaceX закрылись на отметке $123,99 17-го числа, установив новый рекордно низкий уровень. Впервые бумага опустилась ниже цены IPO $135 в ходе торгов 15-го числа. В прошлом месяце компания привлекла $86 миллиарда в ходе IPO, а её оценка на пике приближалась к $2 триллионам.

Шортселлеры контролируют 30% обращающихся акций

Шортселлеры получили оценочную $4 миллиарда прибыли за прошедший месяц, сообщают S3 Partners. Около 30% из 640 миллионов обращающихся акций SpaceX сейчас заимствованы для целей шорт-продаж. Эта доля выросла на 10 процентных пунктов за десять дней. Дек Малларки, управляющий директор SLC Management, заявил, что «энтузиазм инвесторов в отношении SpaceX, похоже, остыл», и что акции и облигации компании «внезапно оцениваются с учётом повышенного риска». SpaceX не ответила на запрос Financial Times о комментариях.

Истечение lock-up в следующем месяце выпустит 900 миллионов акций

900 миллионов акций станут доступными для торгов в следующем месяце, когда истечёт период lock-up для инвесторов до IPO. Участники рынка поясняют, что инвесторы выходят из позиций в ожидании недостаточного спроса, чтобы поглотить это предложение. Один управляющий директором из небольшого североамериканского хедж-фонда заявил: «При большем объёме предложения в следующем месяце, даже если бы SpaceX объявила, что покорила Луну и нашла золото внутри, в рынке не было бы денег, чтобы купить эту акцию». Фонд заработал $20 миллионов на шорт-продаже SpaceX в начале этого месяца.

Доходности по облигациям растут до 7,4% на фоне становления рынка CDS

В конце прошлого месяца SpaceX выпустила корпоративные облигации на $25 миллиарда вскоре после того, как получила рейтинги инвестиционного уровня от крупных агентств кредитного рейтинга. Доходность 30-летних облигаций выросла с 6,7% на момент размещения до 7,4%, приближаясь к уровням, типичным для компаний спекулятивного уровня. Цена облигаций за тот же период снизилась до 91% от номинала. Рынок кредитно-дефолтных свопов (CDS) по долгу SpaceX появился в конце прошлого месяца. По данным Bloomberg, котировки CDS на SpaceX достигли 158bp (1bp = 0,01 процентного пункта). Это означает выплату $158 000 в год, чтобы застраховать на пять лет облигации на сумму $10 миллионов от дефолта. Цена выросла с $110 000 в конце прошлого месяца.

Часто задаваемые вопросы

Что случилось с акциями SpaceX 17-го числа?

Акции SpaceX упали более чем на 5% и закрылись на отметке $123,99 17-го числа, установив рекордно низкий уровень и опустившись ниже цены IPO $135. Впервые бумага опустилась ниже цены IPO во время торгов 15-го числа.

Сколько заработали шортселлеры на падении акций SpaceX?

Шортселлеры получили оценочную $4 миллиарда прибыли за один месяц, сообщают S3 Partners. Около 30% из 640 миллионов обращающихся акций SpaceX сейчас заимствованы для шорт-продаж, и эта доля выросла на 10 процентных пунктов за десять дней.

Что будет с акциями SpaceX в следующем месяце?

В следующем месяце для торгов станут доступны 900 миллионов дополнительных акций, когда истечёт период lock-up для инвесторов до IPO.