Акции зарегистрировали вторую подряд недельную убыточную сессию: S&P 500 снизился на 0,6%, а Nasdaq упал на 2,1% на фоне роста напряженности на Ближнем Востоке, ключевых отчетов технологических компаний и новостей в сфере здравоохранения. На ход торгов повлияли скачок цен на нефть, усиление контроля за расходами на ИИ, разрозненные результаты компаний из сектора дата-центров и прорывы в фармацевтике. Движения отражали повышенные геополитические риски и меняющиеся ожидания инвесторов относительно доходности от искусственного интеллекта.
Нефть растёт из‑за напряженности на Ближнем Востоке
Нефть подскочила уже третью неделю подряд на фоне неопределенности вокруг войны Ирана. Американский ориентир West Texas Intermediate вырос более чем на 8%, а международный Brent прибавил почти 10%. Цены поднялись в понедельник после того, как президент Дональд Трамп предупредил, что Иран «многократно» заплатит за гибель троих военнослужащих США. Позже Трамп пригрозил бомбить иранские мосты и электростанции, а госсекретарь Марко Рубио заявил, что Тегеран не относится всерьез к достижению сделки для прекращения боевых действий. К четвергу Brent поднялся выше $100 за баррель впервые с момента, предшествовавшего тому, как США и Иран достигли в прошлом месяце промежуточного соглашения о прекращении огня, после заявлений хуситских боевиков об атаках на саудовские нефтяные танкеры в Красном море. В пятницу цены на нефть откатились на надеждах о возобновлении американо‑иранских мирных переговоров. Рост сырья подтолкнул доходность 10‑летних гособлигаций США к максимальному уровню с января 2025 года. Согласно инструменту CME FedWatch, рынки теперь закладывают почти 35% вероятность повышения Процентной Ставки на четверть пункта на заседании Федеральной резервной системы на следующей неделе — против всего 13% неделей ранее.
Техгиганты сталкиваются с пристальным вниманием к расходам на ИИ
Alphabet сообщила о выручке и прибыли лучше ожиданий в среду вечером: рост Google Cloud составил 82% в годовом выражении. Акции материнской компании Google снизились на 7% в четверг, поскольку инвесторы сосредоточились на решении компании повысить прогноз по капитальным затратам. Теперь менеджмент ожидает, что в этом году потратит от $195 млрд до $205 млрд на капитальные расходы, и дал понять, что расходы снова вырастут в 2027 году. На фоне ухода свободного денежного потока в минус Уолл-стрит усилил скепсис к продолжению инвестиций в ИИ‑инфраструктуру без более ощутимой финансовой отдачи. Intel в четверг вечером продемонстрировала самый сильный рост квартальной выручки с 2011 года — благодаря 59% росту выручки от дата‑центров. Во вторник Intel объявила о компании Fortinet в качестве своего первого названного заказчика литейного производства. В пятницу акции Intel открылись выше, но развернулись вниз и закрылись с падением почти на 8%.
Компании, чувствительные к дата‑центрам, сообщают смешанные результаты
Акции GE Vernova упали примерно на 8% в среду после того, как компания не дотянула до оценки Уолл-стрит по прибыли на акцию. Рост заказов подскочил на 88% благодаря сильному спросу в направлениях Power и Electrification, которые важны для работы ИИ‑дата‑центров. В четверг акции GE Vernova отскочили на 4,7%, но в пятницу снизились на 1,6%, завершив неделю падением примерно на 4,1%. Акции Dover упали почти на 8% в четверг после выхода квартального отчета со смешанной картиной: прибыль ненамного превысила ожидания, а выручка оказалась ниже. У промышленной компании есть существенная зависимость от ИИ‑дата‑центров, но эти направления дают лишь около 25% ожидаемой выручки на 2026 год. Акции Dover отскочили на 2,2% в пятницу, однако за неделю снизились на 5,6%.
Eli Lilly и Johnson & Johnson предоставляют сигналы по здравоохранению
Eli Lilly объявила в четверг о данных поздней стадии для следующего поколения препарата от ожирения — тройного действия retatrutide. Акции выросли на 2%. Терапия показала более выраженное снижение веса, чем препараты Lilly Zepbound и Wegovy компании Novo Nordisk. Компания планирует подать retatrutide как биологический препарат в первом квартале 2027 года, а не по традиционному пути для новых лекарств. Биологический маршрут обычно дает более сильную защиту интеллектуальной собственности и освобождает препарат от переговоров по ценам Medicare в рамках Закона об уменьшении инфляции. Акции Lilly за неделю выросли на 1,4%. Johnson & Johnson получила одобрение FDA для своей роботизированной системы хирургии Ottava в среду — на несколько месяцев раньше ожиданий инвесторов. Акции выросли на 2% на этой новости. Одобрение дает J&J точку входа на рынке роботизированной хирургии, который долгое время доминировал Intuitive Surgical. Акции J&J завершили неделю ростом на 4,1%.
FAQ
Что стало причиной скачка цен на нефть на этой неделе?
Цены на нефть подскочили уже третью неделю подряд из‑за неопределенности вокруг войны Ирана. Президент Дональд Трамп предупредил, что Иран заплатит «многократно» за гибель троих военнослужащих США, а позже пригрозил бомбить иранские мосты и электростанции. Госсекретарь Марко Рубио заявил, что Тегеран не настроен всерьез на достижение сделки для прекращения боевых действий. К четвергу Brent поднялся выше $100 за баррель после того, как хуситские боевики заявили об атаках на саудовские нефтяные танкеры в Красном море.
Почему акции Alphabet упали после отчета о сильных результатах?
Alphabet сообщила о выручке и прибыли лучше ожиданий в среду вечером: рост Google Cloud составил 82% в годовом выражении. Акции упали на 7% в четверг, поскольку инвесторы сосредоточились на решении компании повысить прогноз по капитальным затратам до диапазона между $195 млрд и $205 млрд в этом году, при этом было сигнализировано, что расходы вырастут снова в 2027 году. На фоне ухода свободного денежного потока в минус Уолл-стрит усилил скепсис к продолжению инвестиций в ИИ‑инфраструктуру без более ощутимой финансовой отдачи.
Какие события произошли в сфере здравоохранения на этой неделе?
Eli Lilly объявила в четверг о данных поздней стадии для следующего поколения препарата от ожирения — retatrutide тройного действия, при этом акции выросли на 2%. Компания планирует подать retatrutide как биологический препарат в первом квартале 2027 года. Johnson & Johnson получила одобрение FDA для своей роботизированной системы хирургии Ottava в среду — на несколько месяцев раньше ожиданий инвесторов: акции выросли на 2% на этой новости.
