Goldman Sachs и Morgan Stanley готовят IPO, при этом оценка достигает 800 миллиардов долларов

Оператор дата-центров в Лас-Вегасе Switch нанял Goldman Sachs и JPMorgan для подготовки IPO; по словам источников, это размещение может довести оценку компании до 80 млрд долларов. Для сравнения: при первом IPO в октябре 2017 года оценка составляла около 4,2 млрд долларов, компания привлекла 531 млн долларов — оценка 80 млрд долларов примерно в 20 раз выше, чем в 2017 году.

Switch нанимает Goldman Sachs и JPMorgan в качестве андеррайтеров IPO, планирует выйти на биржу в 4 квартале 2027 года

По информации источников, Switch привлекла Goldman Sachs и JPMorgan для содействия подготовке к IPO. Планируется запустить IPO в 4 квартале 2027 года; если оценка достигнет 80 млрд долларов, Switch сможет сразу в первый день торгов выйти на уровень, сопоставимый с Equinix (одной из крупнейших публичных REIT-компаний по дата-центрам, рыночная капитализация около 80–90 млрд долларов).

После приватизации на 11 млрд долларов в 2022 году повторный выход на рынок может дать оценку до 80 млрд долларов

Согласно сообщениям, траектория оценки Switch выглядит следующим образом:

Октябрь 2017 года: первое IPO, привлечено 531 млн долларов, оценка компании — около 4,2 млрд долларов

2022 год: приватизация DigitalBridge и IFM Investors за 11 млрд долларов, выход с публичного рынка для реструктуризации и инвестиций

С 2024 года: привлечение примерно 20 млрд долларов через кредитное финансирование и ценные бумаги, обеспеченные активами, включая выпуск 768 млн долларов зелёных облигаций в апреле 2026 года

С июня 2026 года: переговоры о частном финансировании около 2 млрд долларов с Andreessen Horowitz, Brookfield и KKR; после сделки оценка компании (включая долг) составит около 50 млрд долларов

4 квартал 2027 года (план): повторный выход на биржу, целевая оценка — до 80 млрд долларов

Обзор бизнеса Switch: обслуживает более 550 клиентов, трансформируется в AI-клауд

По данным сообщений, Switch предоставляет услуги высокоплотных дата-центров более чем 550 клиентам, а также сместила фокус на AI и облачные рабочие нагрузки и решения; дата-центры работают на возобновляемой энергии. Эта функция внедрена с 2016 года и особенно привлекательна для технологических компаний, ориентированных на цели по декарбонизации.

Для сравнения: рыночная капитализация Equinix — около 80–90 млрд долларов, это одна из крупнейших публичных REIT-компаний по дата-центрам; если оценка Switch достигнет 80 млрд долларов, в первый день торгов она окажется близко к уровню лидеров отрасли.

Часто задаваемые вопросы

Каковы сроки планируемого IPO Switch и ожидаемая оценка?

По словам источников, Switch планирует запустить IPO в 4 квартале 2027 года; ожидаемая оценка может достигать 80 млрд долларов. Goldman Sachs и JPMorgan уже наняты в качестве андеррайтеров. Эта оценка примерно в 20 раз превышает оценку первого IPO в 2017 году (4,2 млрд долларов).

Как обстоят дела с частным финансированием до IPO Switch?

Согласно сообщениям, Switch сейчас ведёт переговоры о частном финансировании примерно на 2 млрд долларов с Andreessen Horowitz, Brookfield и KKR (с начала июня 2026 года); после завершения этого раунда оценка компании (включая долг) ожидается примерно на уровне 50 млрд долларов.

Почему Switch выбрала приватизацию в 2022 году?

По сообщениям, Switch выбрала приватизацию, чтобы уйти от давления квартальной прибыли, провести реструктуризацию и сфокусировать инвестиции; в 2022 году компанию приватизировали за 11 млрд долларов DigitalBridge и IFM Investors. После приватизации компания переориентировалась на обслуживание AI и облачных рабочих нагрузок.