TSMC сообщает о рекордной прибыли за 2-й квартал и повышает прогноз выручки на 40%

TSMC сообщила о чистой прибыли за 2-й квартал в размере 706,6 млрд TWD — это на 77,4% больше, чем год назад, превысив консенсус аналитиков в 632,6 млрд TWD, собранный LSEG. Крупнейший в мире контрактный производитель чипов также повысил прогноз роста годовой выручки — до чуть более 40% с предыдущей цели свыше 30% — и увеличил план капитальных затрат до $60-64 млрд с $52-56 млрд. Повышение прогноза отражает устойчивый спрос на ИИ-полупроводники: выручка от высокопроизводительных вычислений выросла на 20% в квартальном выражении. Результаты TSMC и ее прогнозы выходят на фоне дискуссий на рынке о том, достиг ли спрос на ИИ-чипы пика; при этом агрессивное расширение инвестиций компании сигнализирует о уверенности в долгосрочном наращивании ИИ-инфраструктуры.

TSMC сообщает о рекордной прибыли и выручке за 2-й квартал

TSMC объявила о чистой прибыли за 2-й квартал в размере 706,6 млрд TWD днем ранее, что соответствует росту на 77,4% в годовом выражении и на 23,4% в квартальном. Эта цифра заметно превысила оценку в 632,6 млрд TWD, составленную провайдером финданных LSEG на основе прогнозов 18 аналитиков. Выручка достигла 1,27 трлн TWD — на 36,0% больше, чем год назад, тогда как операционная прибыль выросла на 65,4% до 766,6 млрд TWD. Операционная маржа увеличилась на 10,7 п.п. в годовом выражении до 60,3%, впервые превысив отметку 60%. Выручка сегмента высокопроизводительных вычислений выросла на 20% относительно предыдущего квартала, подтверждая сильный спрос на ИИ.

TSMC повышает прогноз по годовой выручке и capex

TSMC предоставила прогноз по выручке на 3-й квартал $44,6-45,8 млрд, что выше рыночных ожиданий. Компания повысила прогноз роста годовой выручки в долларах — с более чем 30% до чуть более 40%. TSMC также увеличила план капитальных затрат с $52-56 млрд до $60-64 млрд. Компания заявила, что направит 70-80% от общего объема инвестиций на передовые технологические узлы и 10-20% — на передовую упаковку и тестирование. Расширенный capex учитывает прогноз спроса, который распространяется на вторую половину 2027 года и далее.

TSMC объявляет инвестиции в Аризону на $100 млрд

TSMC раскрыла планы существенно увеличить инвестиции в производство в США. Председатель C.C. Wei на телефонной конференции по итогам сказал: «Мы решили дополнительно вложить $100 млрд в Аризону, чтобы поддержать сильный долгосрочный спрос со стороны ключевых американских клиентов». Инвестиции нацелены на расширение производственных мощностей полупроводников в Соединенных Штатах.

Акции южнокорейских полупроводников снижаются, несмотря на результаты TSMC

Samsung Electronics закрылась с падением на 8,77% до 255 000 вон, а SK Hynix снизилась на 11,53% до 1 842 000 вон на корейском фондовом рынке. Снижение последовало за резким падением накануне акций американских чипов памяти: Micron упала на 8,0%, SanDisk — на 8,1%, а Western Digital — на 8,8%. Настроения инвесторов были под давлением опасений по поводу роста предложения памяти из Китая и возможного замедления инвестиций в дата-центры. Ли Кён-мин, исследователь Daishin Securities, отметил: «Хотя TSMC показала результаты лучше ожиданий и расширила планы по capex, рынок увидел продажи по факту», добавив, что реакция связана скорее с факторами краткосрочных настроений, а не с результатами TSMC или перспективами спроса на ИИ.

Аналитики трактуют расширение capex как сигнал уверенности в спросе на ИИ

Агрессивные капитальные вложения TSMC трактуются как подтверждение уверенности в будущем спросе на ИИ-полупроводники — за рамками ближайшего улучшения отчетности. Мун Чжун-хо, исследователь Samsung Securities, сказал: «TSMC снова доказала силу спроса на ИИ через свой capex», добавив: «Тот факт, что компания с почти монопольным положением на ускорители ИИ столь быстро наращивает инвестиции, предполагает, что TSMC и ее клиенты прогнозируют всплеск спроса на ИИ». Он заключил: «Позитивный взгляд сохраняет актуальность для TSMC и всей более широкой цепочки создания стоимости в секторе полупроводников и ИИ». Ожидается, что расширение инвестиций в 2026 году трансформируется в производственные мощности во второй половине 2027 года и далее, давая позитивный сигнал для условий в отрасли ИИ в среднесрочной и долгосрочной перспективе.

FAQ

Какими были финансовые результаты TSMC за 2-й квартал?
TSMC сообщила о чистой прибыли за 2-й квартал в размере 706,6 млрд TWD — рост на 77,4% в годовом выражении, превысив аналитический консенсус в 632,6 млрд TWD. Выручка достигла 1,27 трлн TWD — рост на 36,0% в годовом выражении, а операционная маржа впервые составила 60,3%.

Почему TSMC повысила прогноз по capex?
TSMC увеличила план капитальных затрат с $52-56 млрд до $60-64 млрд, чтобы расширить мощности для передовых технологических узлов и упаковки — на фоне сильных прогнозов спроса на ИИ-полупроводники, распространяющихся на вторую половину 2027 года и далее.

Как отреагировали акции корейских полупроводников на результаты TSMC?
Samsung Electronics упала на 8,77%, а SK Hynix снизилась на 11,53% в тот же день — из-за опасений роста предложения памяти из Китая и замедления инвестиций в дата-центры, а не из-за самих результатов TSMC.