Zhibao Technology планирует через PIPE-финансирование привлечь в казначейство $220M Bitcoin

Zhibao Technology Inc., компания InsurTech из Шанхая, зарегистрированная на Nasdaq, в среду подписала необязывающий меморандум о взаимопонимании по частному инвестированию в публичный капитал (PIPE), предусматривающий участие примерно 3 500 Bitcoin на сумму порядка $220 миллионов по текущим ценам. Покупатель, Joyertech and Information OPC, оплатит акции в Bitcoin и назначит большинство членов совета директоров Zhibao на момент закрытия, фактически получая контроль при том, что действующее руководство продолжит выполнять операционные функции в повседневной деятельности. 15 июля Zhibao получила уведомление Nasdaq о несоответствии минимальным требованиям из‑за торгов ниже $1 за акцию, и у компании есть до 6 января 2027 года, чтобы восстановить соответствие минимальному порогу цены предложения на бирже.

Joyertech получит контроль над большинством в совете директоров по условиям PIPE

В рамках предложенной структуры сделки Joyertech и Information OPC подписались бы на ценные бумаги в PIPE‑финансировании, при этом предполагаемое вознаграждение должно включать примерно 3 500 Bitcoin — с учетом окончательной оценки, договоренностей о хранении, проверки аудитом, регуляторного рассмотрения, соблюдения требований Nasdaq и исполнения окончательных соглашений. В меморандуме указано, что покупатель ожидается назначить большинство членов совета директоров Zhibao на закрытии PIPE‑финансирования. Ожидается, что текущее руководство продолжит контролировать операционную деятельность существующего бизнеса до более позднего выделения, отчуждения или другой реструктуризации.

Zhibao позиционирует себя как ведущую компанию InsurTech с высоким темпом роста и пионера модели цифрового embedded‑страхования 2B2C в Китае. Компания запустила, как она утверждает, первую в стране цифровую платформу страхового брокериджа в 2020 году — на базе ее platform‑as‑a‑service, облачной системы, которую другие компании используют, чтобы предлагать страховые продукты своим клиентам.

Акции Zhibao удвоились после объявления о Bitcoin‑казначействе

Спустя несколько часов после объявления цена акций Zhibao (Nasdaq: ZBAO) выросла с $0,15 до $0,40 менее чем за четыре часа, что соответствует росту более чем в 2 раза. Затем акция закрепилась примерно на уровне $0,24, что отражает резкую коррекцию, но все еще означает прибавку примерно на 60%. До объявления акция торговалась около $0,22.

За неделю до объявления о Bitcoin‑казначействе, 15 июля, Zhibao раскрыла, что получила письмо Nasdaq о несоответствии требованиям из‑за торгов ниже $1 за акцию. У компании есть 180 календарных дней — до 6 января 2027 года — чтобы восстановить соответствие минимальному требованию Nasdaq к цене предложения в $1 за акцию.

Тренд Bitcoin‑казначейств набирает обороты среди публичных компаний

Структура предлагаемой сделки Zhibao следует схеме, при которой компании берут Bitcoin в качестве оплаты за акции, а не привлекают наличные и покупают Bitcoin на открытом рынке. Такой подход фактически формирует казначейство в балансе уже с первого дня. Более 150 публично торгуемых компаний теперь держат Bitcoin на своих балансах.

Этот тренд Bitcoin‑казначейств распространился по Уолл‑стрит за последние два года: компании — от крупных до небольших — перестраивают себя вокруг холдингов BTC. Такие компании, как Strategy (ранее MicroStrategy), начали применять этот подход с 2020 года. Однако результаты различались. Хотя многие публичные компании, впервые сформировавшие казначейства цифровых активов, сначала получали заметные «бумажные» прибыли и взрывной рост котировок после первоначальных анонсов, ажиотаж вокруг crypto‑казначейств сошел на нет, когда начался медвежий рынок. Несколько дней назад базирующаяся в Великобритании Satsuma Technology объявила, что продаст оставшийся у нее Bitcoin, вернет деньги инвесторам и прекратит работу.

Сделка зависит от due diligence и регуляторных одобрений

В подаче Zhibao подчеркивается, что меморандум является необязывающим. Предлагаемая транзакция по‑прежнему зависит от завершения удовлетворительного юридического, финансового и операционного due diligence, переговоров и исполнения окончательных соглашений, применимых корпоративных и регуляторных одобрений, соблюдения требований листинга Nasdaq и выполнения прочих стандартных условий закрытия. Структура сделки предусматривает финальную оценку, договоренности о хранении, проверку аудитом и регуляторный обзор в качестве предварительных условий для закрытия.

FAQ

Что Zhibao Technology объявила в среду?
Zhibao Technology сообщила, что подписала необязывающий меморандум о взаимопонимании по PIPE‑финансированию с участием примерно 3 500 Bitcoin (на сумму порядка $220 миллионов по текущим ценам) от покупателя Joyertech and Information OPC. Покупатель назначит большинство в совете директоров Zhibao на момент закрытия.

Почему Zhibao получила уведомление Nasdaq о несоответствии?
Zhibao получила уведомление Nasdaq о несоответствии 15 июля из‑за торгов ниже $1 за акцию. У компании есть до 6 января 2027 года, чтобы восстановить соблюдение минимального требования Nasdaq к цене предложения в $1 за акцию.

Как отреагировала цена акций Zhibao на объявление о Bitcoin‑казначействе?
Цена акций Zhibao выросла с $0,15 до $0,40 менее чем за четыре часа после объявления, а затем закрепилась примерно на уровне $0,24 — это соответствует росту примерно на 60% относительно уровней до объявления.