#PredictWorldCup🏴󠁧󠁢󠁥󠁮󠁧󠁿vs🇨🇩 #加密市场观察 Crypto Daily: Биткоин завис на $59K, продолжающийся отток капитала и ястребиное давление

1. Взгляд на сегодня
Биткоин и Эфириум за последние 24 часа: один немного упал, другой немного вырос, в целом оставаясь на месте. Но если посмотреть шире, за последние семь дней Биткоин упал на 5,54%, сейчас скользя к нижней границе торгового диапазона этой недели. Что более поразительно, Индекс страха и жадности составляет всего 10 — значение, обычно наблюдаемое во время крайнего рыночного страха, однако цена не обрушилась. Это говорит о том, что медвежье давление продавцов значительно ослабло, но и бычья уверенность не восстановилась. Стороны застряли в борьбе, что привело к этому боковому движению с низким объемом.
За этим застойным рынком тянут две силы.
С одной стороны, ястребиные заявления чиновников ФРС. Харкер прямо намекнул, что инфляция все еще слишком высока и что может даже потребоваться повышение ставок. Хотя рынки фьючерсов на процентные ставки показывают более чем 60% вероятность отсутствия изменений в июле, одно лишь упоминание "повышения ставок" достаточно, чтобы натянуть нервы у рискованных активов.
С другой стороны, спотовые ETF на биткоин продолжают терять капитал, причем отток в июне достиг рекордного уровня. Такой отток капитала напрямую истощает давление покупателей на спотовом рынке. В то же время на стороне фьючерсов все еще поступают деньги. Несогласованная структура продажи спота и покупки фьючерсов нездорова, отражая, что многие просто используют контракты для спекуляций на краткосрочных движениях, не желая вкладывать реальные деньги в спотовые позиции.
В ближайшей перспективе рынок, скорее всего, продолжит "перетирать" в этом подвешенном состоянии. Нисходящий импульс в значительной степени исчерпан последовательными падениями, но для отскока нам нужно увидеть прекращение оттока из ETF или смягчение тона ФРС на сегодняшнем форуме ЕЦБ.
Сегодня вечером в 21:39 председатель ФРС Уорш и президент ЕЦБ Лагард выступят на одной сцене. В сочетании с завтрашними данными по занятости в несельскохозяйственном секторе США, крупный капитал, скорее всего, останется в стороне до этих двух временных точек. Рынок продолжит переваривать политическую неопределенность через боковое движение.

2. Новости дня
1. ФРС Харкер: Инфляция все еще слишком высока, ФРС может потребоваться рассмотреть повышение ставок
Этот комментарий напрямую подогрел рыночные опасения по поводу процентных ставок. Процентные ставки представляют собой стоимость капитала. По мере роста ожиданий повышения ставок горячие деньги становятся более склонны уходить из высоковолатильных криптовалют. Если больше чиновников ФРС присоединятся к ястребиному хору, давление на оценку рискованных активов будет продолжать накапливаться.
2. Вероятность сохранения ставки ФРС без изменений в июле составляет 66,3%
Ценообразование на рынке фьючерсов на процентные ставки показывает, что рынок в настоящее время видит высокую вероятность отсутствия повышения ставки в июле, но вероятность повышения в одну треть не является незначительной. Эти данные сами по себе служат буфером к первому ястребиному заявлению, указывая на то, что рынок не полностью убежден, но и не осмеливается полностью не верить. Каждое последующее выступление ФРС или данные по занятости будут вызывать колебания этой вероятности, напрямую влияя на краткосрочную склонность к риску на крипторынке.
3. Акции американских крипто-компаний в основном упали, Circle упал более чем на 17%
Акции гиганта стейблкоинов Circle резко упали, потянув вниз настроения в американском криптосекторе. Такое резкое падение цены акций указывает на то, что аппетит традиционного капитала к криптотреку сокращается, что подавит склонность к риску в криптопространстве. Если американский сектор криптоакций продолжит ослабевать, крипторынку будет трудно оставаться невосприимчивым.
4. 140 гигантов совместно продвигают конкурента, нацеленного на линию прибыли USDC
VISA, Mastercard, BlackRock, Coinbase и более 140 других компаний сформировали Альянс открытых стандартов, запустив Open USD. Его ключевое преимущество — возврат процентного дохода от резервных казначейских облигаций корпоративным пользователям, что напрямую бьет по жизненной артерии Circle. В прошлом году почти весь доход Circle поступал от резервного дохода. Традиционные платежные гиганты, используя свои преимущества в комплаенсе и каналах, входят в игру. Конкурентная среда трека стейблкоинов изменится, монопольное положение USDC сталкивается с реальной угрозой. Это также является основной причиной обвала акций Circle. В будущем нужно следить, начнут ли корпоративные пользователи массово мигрировать.
5. Опрос: 88% предприятий планируют внедрить стейблкоины в следующем году, средние затраты на кросс-граничные платежи ниже на 35%
Корпоративный спрос на стейблкоины действительно растет. Экономия на кросс-граничных платежах — самая сильная логика. В долгосрочной перспективе это большой шаг для криптоактивов от спекуляций к практическому использованию, обеспечивая поддержку базового спроса для всей экосистемы. Но в краткосрочной перспективе этот позитив нивелируется негативными новостями о Circle и тенями регулирования. Рынок пока не фокусируется на этой фундаментальной составляющей.
6. СМИ США: Нежелание сотрудничать с американскими военными в критический момент, разлад между США и Саудовской Аравией
Саудовская Аравия препятствует военному сотрудничеству США, Белый дом однажды угрожал прекратить поставки перехватчиков ракет. Углубление геополитических разногласий на Ближнем Востоке обычно толкает капитал к активам-убежищам, таким как доллар и золото, в то время как высокорискованные активы, такие как криптовалюты, часто остаются без внимания. Если США действительно сократят свое военное присутствие в Саудовской Аравии, региональная неопределенность возрастет, оказывая дополнительное давление на рискованные активы.
7. Криптоинвесторы из Великобритании подают в суд на Bn и CZ, требуя 200 миллионов долларов
Почти 1700 британских инвесторов обвиняют Bn в незаконном предложении деривативов розничным инвесторам. Такие масштабные судебные иски усилят внимание регуляторов к биржам, и другие юрисдикции могут последовать этому примеру. Для криптопространства затраты бирж на комплаенс растут, барьеры для входа розничных участников повышаются, краткосрочные настроения негативны.

3. Крипто-календарь
Сегодняшние события
08:00: GoPlus Security разблокирует примерно 708 миллионов токенов — Большое количество новых токенов внезапно получает право свободного обращения, что эквивалентно резкому увеличению предложения. Если держатели решат обналичить средства, это создаст прямое давление продавцов.
08:00: Sui разблокирует примерно 13,72 миллиона токенов — Новые продаваемые объемы выходят на рынок. Необходимо наблюдать, воспользуются ли проектные команды или ранние инвесторы возможностью сократить свои позиции.
12:00: EigenCloud разблокирует примерно 36,82 миллиона токенов — Сторона предложения снова расширяется. Сама по себе разблокировка не меняет ценность проекта, но в краткосрочной перспективе она проверит способность рынка поглотить объем.
21:39: Председатель ФРС Уорш, президент ЕЦБ Лагард и другие выступают на форуме ЕЦБ — Главы мировых центральных банков появляются вместе. Каждое слово о процентных ставках и инфляции повлияет на оценку капиталом рискованных активов.
Будущие события
2 июля, 02:00: Robinhood представляет "Новую эру криптовалют", может объявить о токенизированных финансовых продуктах — Основные брокерские компании удваивают ставки на криптобизнес. Если продукт будет впечатляющим, это может привлечь новых пользователей и приток капитала.
2 июля, 20:30: Публикация данных по занятости в несельскохозяйственном секторе США за июнь — Данные по занятости являются ключевым индикатором для ФРС при измерении экономической активности. Сила цифр напрямую перепишет рыночные ожидания относительно траектории ставок.
2 июля, TBD: Securitize планирует листинг на NYSE под тикером SECZ — Компания криптоинфраструктуры выходит на традиционную основную биржу. В случае успеха это укрепит нарратив о комплаенсе для всего сектора.

4. Мониторинг настроений
Самый спорный вопрос среди публики прямо сейчас — это непрерывный чистый отток из спотовых ETF на биткоин. Означает ли это полный уход институционального капитала или это просто ребалансировка позиций внутри крупных фондов? Две интерпретации резко разделены, и панические настроения удерживаются на экстремально низких уровнях. Подтвержденные факты показывают, что общий масштаб оттока в июне установил рекорд. Кто-то действительно продает на спотовой стороне, в то время как на стороне фьючерсов капитал все еще поступает. Это несоответствие между спотом и контрактами заставляет многих нервничать. На уровне слухов существует непроверенная гипотеза, что средства ETF могут перетекать из биткоина в другие токены, но это не получило широкого подтверждения. С другой стороны, обсуждения макроэкономических ставок в основном остаются в тени. Ястребиные заявления чиновников ФРС многократно пережевываются, но рынок не сформировал единого консенсуса относительно траектории ставок. В целом, настроения зажаты между продолжающимся оттоком капитала и ястребиным давлением. Большинство выбирают сжатие и ожидание, не осмеливаясь ни открыто быть медвежьими, ни ожидать разворота.