ตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลีย (ASX) ถูกสั่งให้ชำระค่าปรับทางแพ่งมูลค่า 20.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย หลังจากศาลรัฐบาลกลางออสเตรเลียตัดสินว่าผู้ดำเนินการตลาดทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิดเกี่ยวกับความคืบหน้าของโครงการทดแทนระบบ CHESS ที่ประสบปัญหา คำตัดสินนี้มีขึ้นหลังจากที่ ASX ยอมรับในเดือนมิถุนายนว่าการประกาศต่อตลาดเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2022 ที่ระบุว่าโครงการ 'ดำเนินไปได้ด้วยดี' นั้นทำให้เข้าใจผิด แม้จะมีข้อมูลภายในที่แสดงถึงความกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับกำหนดเวลาการส่งมอบและความเสี่ยงของโครงการ ตลาดหลักทรัพย์ยังถูกสั่งให้จ่ายเงินเพิ่มอีก 3 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นค่าใช้จ่ายทางกฎหมายของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) คำตัดสินนี้ถือเป็นชัยชนะในการบังคับใช้กฎหมายที่สำคัญที่สุดครั้งหนึ่งของ ASIC กับผู้ดำเนินการตลาด และเป็นการตอกย้ำความคาดหวังของหน่วยงานกำกับดูแลว่าตลาดหลักทรัพย์ต้องปฏิบัติตามมาตรฐานการเปิดเผยข้อมูลสูงสุดเมื่อรายงานเกี่ยวกับโครงการที่สนับสนุนเสถียรภาพของตลาดการเงิน
ศาลรัฐบาลกลางสั่งปรับ 20.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และค่าใช้จ่ายทางกฎหมาย 3 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
ศาลรัฐบาลกลางออสเตรเลียเผยแพร่คำพิพากษาเมื่อวันที่ 3 กรกฎาคม 2026 โดยสั่งให้ ASX ชำระค่าปรับทางแพ่งมูลค่า 20.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย สำหรับการประกาศต่อตลาดที่ทำให้เข้าใจผิดเมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2022 ศาลยังสั่งให้ตลาดหลักทรัพย์จ่ายเงิน 3 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นค่าใช้จ่ายทางกฎหมายของ ASIC การดำเนินคดีนี้มุ่งเน้นไปที่คำแถลงของ ASX ที่ว่าโครงการทดแทนระบบ CHESS 'ดำเนินไปได้ด้วยดี' แม้จะมีข้อมูลภายในที่บ่งชี้ถึงความเสี่ยงร้ายแรงของโครงการ เพียงหกสัปดาห์หลังจากที่แถลงดังกล่าว ในวันที่ 28 มีนาคม 2022 ASX ได้แจ้งให้นักลงทุนทราบว่ามีความเป็นไปได้สูงที่โครงการจะล่าช้า
ASX ทำให้ตลาดเข้าใจผิดเกี่ยวกับความคืบหน้าของการทดแทน CHESS
ASIC โต้แย้งว่า ASX ทำให้ตลาดเข้าใจผิดด้วยการแถลงว่าโครงการทดแทน 'ดำเนินไปได้ด้วยดี' แม้จะมีข้อมูลภายในที่แสดงถึงความกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับกำหนดเวลาการส่งมอบและความเสี่ยงของโครงการ โครงการทดแทน CHESS เป็นหนึ่งในโครงการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่สำคัญที่สุดของออสเตรเลีย มีเป้าหมายเพื่อแทนที่ระบบย่อยทะเบียนอิเล็กทรอนิกส์ของสำนักหักบัญชี (Clearing House Electronic Subregister System) ซึ่งบันทึกความเป็นเจ้าของหุ้น ประมวลผลการชำระราคา และสนับสนุนการเคลียริ่งสำหรับตลาดหุ้นของออสเตรเลีย ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ตลาดหลักทรัพย์ได้หยุดโครงการทั้งหมดและรับรู้ค่าใช้จ่ายด้อยค่าก่อนหักภาษีระหว่าง 245 ล้านถึง 255 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ในเดือนพฤศจิกายน 2023 กลยุทธ์การทดแทนได้รับการออกแบบใหม่เป็นสองรุ่น โดยรุ่นที่ 1 เข้าสู่การผลิตเมื่อวันที่ 20 เมษายน 2026
CHESS สนับสนุนโครงสร้างพื้นฐานการซื้อขายหุ้นของออสเตรเลีย
CHESS คือแพลตฟอร์มเทคโนโลยีที่บันทึกความเป็นเจ้าของหุ้น ประมวลผลการชำระราคา และสนับสนุนการเคลียริ่งสำหรับตลาดหุ้นของออสเตรเลีย นักลงทุนส่วนใหญ่ไม่เคยโต้ตอบกับ CHESS โดยตรง แต่การซื้อขายหุ้นของออสเตรเลียแทบทุกครั้งต้องพึ่งพาระบบนี้ หลังจากคำสั่งซื้อขายถูกดำเนินการบนตลาดหลักทรัพย์ CHESS จะ确保หลักทรัพย์และเงินสดถูกแลกเปลี่ยนอย่างถูกต้อง ขณะเดียวกันก็รักษาทะเบียนความเป็นเจ้าของอย่างเป็นทางการ เนื่องจากบริษัทจดทะเบียน นายหน้า ผู้ดูแลทรัพย์สิน และผู้เข้าร่วมการเคลียริ่งทุกรายต้องพึ่งพาแพลตฟอร์มนี้ การแทนที่ CHESS จึงถูกมองว่าเป็นหนึ่งในโครงการเทคโนโลยีทางการเงินที่สำคัญที่สุดของออสเตรเลีย
โครงการบัญชีแยกประเภทแบบกระจายถูกหยุดชั่วคราว พร้อมตัดบัญชีมูลค่า 245-255 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย
โครงการทดแทน CHESS เดิมดึงดูดความสนใจจากทั่วโลก เนื่องจาก ASX วางแผนที่จะแทนที่โครงสร้างพื้นฐานหลังการซื้อขายหลักโดยใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย (distributed ledger technology) ซึ่งเป็นหนึ่งในความพยายามที่ทะเยอทะยานที่สุดในโลกในการนำเทคโนโลยีบล็อกเชนเข้าสู่ระบบการชำระราคาหลักทรัพย์ระดับชาติ อย่างไรก็ตาม ความล่าช้าซ้ำแล้วซ้ำเล่า ข้อกังวลด้านธรรมาภิบาล และการตรวจสอบโดยอิสระ ในที่สุดก็นำไปสู่การที่ ASX ละทิ้งสถาปัตยกรรมดั้งเดิมก่อนที่จะออกแบบโครงการใหม่ ในเดือนพฤศจิกายน 2022 ตลาดหลักทรัพย์ได้หยุดโครงการทั้งหมดและรับรู้ค่าใช้จ่ายด้อยค่าก่อนหักภาษีระหว่าง 245 ล้านถึง 255 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย ASX เริ่มโครงการทดแทน CHESS โดยใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจายในปี 2016-2017
ผู้พิพากษามาร์โควิช: ASX ไม่บรรลุมาตรฐานที่คาดหวัง
ผู้พิพากษามาร์โควิชเน้นย้ำว่าความรับผิดชอบของ ASX นั้นเกินกว่าของบริษัทจดทะเบียนทั่วไป เนื่องจากดำเนินการตลาดหลักทรัพย์หลักของออสเตรเลีย ในคำพิพากษาของเธอ เธอกล่าวว่า ASX 'เป็นผู้เฝ้าประตูในการรักษาความสมบูรณ์และความเชื่อมั่นในระบบการเงินของออสเตรเลีย และควรจะเป็นเกณฑ์มาตรฐานสำหรับความถูกต้องและโปร่งใสในการเปิดเผยข้อมูลของตลาดของตนเอง' เธอกล่าวเพิ่มเติมว่า ในฐานะผู้ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐานตลาดที่สำคัญ ASX คาดว่าจะรักษามาตรฐานที่สูงเป็นพิเศษ แต่ 'ไม่บรรลุมาตรฐานเหล่านั้น' ศาลยังเน้นย้ำถึงผลการยับยั้งในวงกว้างของคำตัดสิน โดยสังเกตว่าการลงโทษที่มีนัยสำคัญเป็นสิ่งจำเป็นเมื่อบริษัทจดทะเบียนทำให้ผู้ลงทุนเข้าใจผิดเกี่ยวกับโครงการสำคัญ
ประธาน ASIC เน้นย้ำถึงความร้ายแรงของพฤติกรรมที่ทำให้เข้าใจผิด
ประธาน ASIC ซาราห์ คอร์ท กล่าวว่าค่าปรับดังกล่าวสะท้อนถึงความร้ายแรงของการกระทำของ ASX 'ค่าปรับในวันนี้สะท้อนถึงความร้ายแรงของพฤติกรรมที่ทำให้เข้าใจผิดของ ASX เกี่ยวกับโครงการที่เป็นศูนย์กลางของเสถียรภาพของระบบการเงินของออสเตรเลีย' เธอกล่าว เธอกล่าวเพิ่มเติมว่าบริษัทจดทะเบียนต้องให้ข้อมูลอัปเดตที่ถูกต้องและโปร่งใสเกี่ยวกับโครงการสำคัญ โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อความล่าช้าอาจมีอิทธิพลต่อการตัดสินใจลงทุนและความเชื่อมั่นทั่วทั้งตลาดการเงิน ตามที่ ASIC กล่าว ภาระผูกพันเหล่านี้ยิ่งใหญ่กว่าสำหรับผู้ดำเนินการตลาดที่รับผิดชอบในการรักษาโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่สำคัญ
คดีนี้มีนัยสำคัญระดับโลกสำหรับการเปิดเผยข้อมูลของตลาดหลักทรัพย์
คดีนี้มีความสำคัญในวงกว้างสำหรับตลาดหลักทรัพย์ทั่วโลก ผู้ดำเนินการตลาดหลายรายกำลังลงทุนหลายพันล้านดอลลาร์เพื่อปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐานการเคลียริ่ง การชำระราคา และการซื้อขายให้ทันสมัย ขณะเดียวกันก็นำเสนอคลาวด์คอมพิวติ้ง เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย และความสามารถในการชำระราคาแบบเรียลไทม์ คำตัดสินของ ASX ตอกย้ำว่าธรรมาภิบาลและการเปิดเผยข้อมูลเกี่ยวกับโปรแกรมเหล่านั้นจะได้รับการตรวจสอบอย่างใกล้ชิดจากหน่วยงานกำกับดูแล โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อโครงการดังกล่าวส่งผลกระทบต่อเสถียรภาพของตลาด สำหรับบริษัทจดทะเบียน โดยเฉพาะผู้ที่ดำเนินการโครงสร้างพื้นฐานทางการเงินที่สำคัญ ภาษาที่มองโลกในแง่ดีเกี่ยวกับโครงการเทคโนโลยีขนาดใหญ่ไม่สามารถใช้แทนการเปิดเผยข้อมูลที่ถูกต้องได้
คำถามที่พบบ่อย
ASX ได้รับโทษอะไรจากการแถลงที่ทำให้เข้าใจผิดเกี่ยวกับโครงการทดแทน CHESS?
ตลาดหลักทรัพย์ออสเตรเลียถูกศาลรัฐบาลกลางสั่งให้ชำระค่าปรับทางแพ่งมูลค่า 20.5 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย และจ่ายเงินเพิ่มอีก 3 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลียเป็นค่าใช้จ่ายทางกฎหมายของสำนักงานคณะกรรมการกำกับหลักทรัพย์และการลงทุนของออสเตรเลีย (ASIC) ศาลพบว่าการประกาศต่อตลาดของ ASX เมื่อวันที่ 10 กุมภาพันธ์ 2022 ที่อธิบายว่าโครงการทดแทน CHESS 'ดำเนินไปได้ด้วยดี' นั้นทำให้เข้าใจผิด แม้จะมีข้อมูลภายในที่แสดงถึงความกังวลอย่างจริงจังเกี่ยวกับกำหนดเวลาการส่งมอบและความเสี่ยงของโครงการ
ทำไมระบบ CHESS จึงมีความสำคัญต่อตลาดการเงินของออสเตรเลีย
CHESS คือแพลตฟอร์มเทคโนโลยีที่บันทึกความเป็นเจ้าของหุ้น ประมวลผลการชำระราคา และสนับสนุนการเคลียริ่งสำหรับตลาดหุ้นของออสเตรเลีย การซื้อขายหุ้นของออสเตรเลียแทบทุกครั้งต้องพึ่งพาระบบนี้ เนื่องจาก CHESS รับประกันว่าหลักทรัพย์และเงินสดจะถูกแลกเปลี่ยนอย่างถูกต้อง ขณะเดียวกันก็รักษาทะเบียนความเป็นเจ้าของอย่างเป็นทางการ เนื่องจากบริษัทจดทะเบียน นายหน้า ผู้ดูแลทรัพย์สิน และผู้เข้าร่วมการเคลียริ่งทุกรายต้องพึ่งพาแพลตฟอร์มนี้ การแทนที่ CHESS จึงถูกมองว่าเป็นหนึ่งในโครงการเทคโนโลยีทางการเงินที่สำคัญที่สุดของออสเตรเลีย
เกิดอะไรขึ้นกับโครงการทดแทน CHESS เดิมของ ASX
โครงการทดแทน CHESS เดิม ซึ่งเริ่มในปี 2016-2017 โดยใช้เทคโนโลยีบัญชีแยกประเภทแบบกระจาย ถูกหยุดชั่วคราวในเดือนพฤศจิกายน 2022 หลังจากความล่าช้าซ้ำแล้วซ้ำเล่าและข้อกังวลด้านธรรมาภิบาล ASX รับรู้ค่าใช้จ่ายด้อยค่าก่อนหักภาษีระหว่าง 245 ล้านถึง 255 ล้านดอลลาร์ออสเตรเลีย กลยุทธ์การทดแทนได้รับการออกแบบใหม่ในเดือนพฤศจิกายน 2023 เป็นสองรุ่น โดยรุ่นที่ 1 เข้าสู่การผลิตเมื่อวันที่ 20 เมษายน 2026
