ซัมซุงอิเล็กทรอนิกส์และเอสเคไฮนิกซ์ กองทุนซื้อขายแลกเปลี่ยนแบบใช้เลเวอเรจหนึ่งหุ้น มียอดซื้อขาย 212 ล้านล้านวอนในเดือนที่แล้ว ตามข้อมูลที่เผยแพร่โดยตลาดหลักทรัพย์เกาหลีเมื่อวันที่ 5 แม้ผลตอบแทนจะต่ำกว่าคาดการณ์ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มขึ้นของ KOSPI แต่ความรู้สึกกลัวตกขบวน (FOMO) ของนักลงทุนรายย่อยก็ผลักดันให้เงินทุนไหลเข้าสู่ผลิตภัณฑ์เลเวอเรจเหล่านี้อย่างหนาแน่น ผลิตภัณฑ์ ETF แบบเลเวอเรจ 14 รายการที่ติดตามหุ้นเซมิคอนดักเตอร์สองตัวนี้ คิดเป็นสัดส่วนประมาณ 26.6% ของปริมาณการซื้อขาย ETF ทั้งหมดที่ 797 ล้านล้านวอน
KODEX SK Hynix Leverage ETF ครองอันดับสูงสุดในด้านปริมาณการซื้อขาย
KODEX SK Hynix Single Stock Leverage ETF ซึ่งติดตามราคาหุ้น SK Hynix ด้วยเลเวอเรจ 2 เท่า ครองอันดับหนึ่งในด้านปริมาณการซื้อขาย ETF เมื่อเดือนที่แล้ว โดยมีมูลค่าการซื้อขาย 84.3057 ล้านล้านวอน และมีปริมาณการซื้อขาย 2.62529 พันล้านหุ้น ซึ่งสูงกว่าปริมาณการซื้อขายของ KODEX 200 ที่ติดตามดัชนี KOSPI 200 ซึ่งอยู่ที่ 63.9734 ล้านล้านวอน
KODEX Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF มีปริมาณการซื้อขาย 47.8808 ล้านล้านวอน ในขณะที่ TIGER SK Hynix Single Stock Leverage ETF มีปริมาณการซื้อขาย 46.2543 ล้านล้านวอน TIGER Samsung Electronics Single Stock Leverage ETF ก็ติดอันดับ 10 อันดับแรกด้วยมูลค่าการซื้อขาย 29.0314 ล้านล้านวอนเช่นกัน
ผลตอบแทนของกองทุน ETF แบบเลเวอเรจต่ำกว่าความคาดหวัง
ผลตอบแทนไม่เป็นไปตามความคาดหวังของนักลงทุน นับตั้งแต่การจดทะเบียนในวันที่ 27 พ.ค. จนถึงวันที่ 3 กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ SK Hynix ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ 17.04% ในขณะที่กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ Samsung Electronics มีผลตอบแทนติดลบในช่วงเวลาเดียวกัน
ภาวะช็อกเซมิคอนดักเตอร์ที่มาจากสหรัฐฯ ทำให้ราคาหุ้นของ Samsung Electronics และ SK Hynix ร่วงลงอย่างรุนแรง ซึ่งส่งผลกระทบต่อผลตอบแทนของกองทุน ETF แบบเลเวอเรจ 2 เท่าเช่นกัน ผลกระทบ "ดอกเบี้ยทบต้นเชิงลบ" ซึ่งผลิตภัณฑ์แบบเลเวอเรจที่ติดตามผลตอบแทนรายวัน 2 เท่า จะเห็นผลตอบแทนสะสมลดลงเมื่อราคาหุ้นผันผวน มีส่วนทำให้ผลการดำเนินงานต่ำกว่าที่คาด
กองทุน ETF แบบหนึ่งหุ้นช่วยเพิ่มความผันผวนของ KOSPI
นักวิเคราะห์ตลาดชี้ว่าเงินทุนที่กระจุกตัวในกองทุน ETF แบบเลเวอเรจหนึ่งหุ้นทำให้ความผันผวนของราคาหุ้นเพิ่มขึ้น กองทุน ETF แบบเลเวอเรจจะดำเนินการปรับสมดุลการซื้อขาย (rebalancing trades) โดยซื้อเพิ่มเมื่อราคาขึ้นและขายเพิ่มเมื่อราคาลง เพื่อรักษาอัตราส่วนเลเวอเรจเป้าหมาย ซึ่งอาจเพิ่มความผันผวนของตลาด
พัก อู-ยอล หัวหน้านักวิจัยของชินฮานอินเวสต์เมนต์แอนด์ซิเคียวริทีส์ กล่าวว่า "กองทุน ETF แบบเลเวอเรจหนึ่งหุ้นมีมูลค่าการซื้อขายเฉลี่ยประมาณวันละ 10 ล้านล้านวอนในเดือนแรกของการจดทะเบียน ซึ่งเพิ่มความผันผวนของดัชนี ดัชนีความผันผวนของ KOSPI 200 (VKOSPI) เฉลี่ยอยู่ที่ 53 ก่อนที่จะมีการจดทะเบียนกองทุน ETF แบบเลเวอเรจ ซึ่งบ่งชี้ถึงความผันผวนในระดับสูงอย่างต่อเนื่อง แต่ได้ทะลุ 81 ไปแล้วนับตั้งแต่มีการจดทะเบียน"
พักกล่าวเสริมว่า "เมื่อพิจารณาจากลักษณะของ KOSPI ที่มีน้ำหนักของดัชนี Samsung Electronics และ SK Hynix สูง ผลิตภัณฑ์แบบหนึ่งหุ้นที่มีเลเวอเรจจึงส่งผลต่อดัชนีมากกว่าในตลาดต่างประเทศ เมื่อกองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ Nvidia เปิดตัว น้ำหนักของดัชนีอยู่ที่เพียง 2-3% ปัจจุบันอยู่ที่ประมาณ 8% Samsung Electronics และ SK Hynix คิดเป็น 65% ของดัชนี KOSPI 200 การขยายตัวของความผันผวนของหุ้นตัวเดียวจึงส่งผลกระทบต่อดัชนีในสัดส่วนที่มากกว่า"
คำถามที่พบบ่อย
กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ Samsung และ SK Hynix มีปริมาณการซื้อขายเท่าใดในเดือนที่แล้ว
กองทุน ETF แบบเลเวอเรจหนึ่งหุ้นของ Samsung Electronics และ SK Hynix มีปริมาณการซื้อขายรวม 212 ล้านล้านวอนในเดือนที่แล้ว คิดเป็นประมาณ 26.6% ของปริมาณการซื้อขาย ETF ทั้งหมดที่ 797 ล้านล้านวอน
กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ SK Hynix ให้ผลตอบแทนเท่าใดหลังจากจดทะเบียน
นับตั้งแต่การจดทะเบียนในวันที่ 27 พ.ค. จนถึงวันที่ 3 กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ SK Hynix ให้ผลตอบแทนสูงสุดที่ 17.04% ในขณะที่กองทุน ETF แบบเลเวอเรจของ Samsung Electronics มีผลตอบแทนติดลบในช่วงเวลาเดียวกัน
กองทุน ETF แบบเลเวอเรจหนึ่งหุ้นส่งผลต่อความผันผวนของ KOSPI อย่างไร
พัก อู-ยอล จากชินฮานอินเวสต์เมนต์แอนด์ซิเคียวริทีส์ รายงานว่าดัชนีความผันผวนของ KOSPI 200 (VKOSPI) ทะลุ 81 หลังจากมีการจดทะเบียนกองทุน ETF แบบเลเวอเรจหนึ่งหุ้น เพิ่มขึ้นจากค่าเฉลี่ยที่ 53 ก่อนหน้านี้ โดยน้ำหนักรวมของ Samsung และ SK Hynix ที่ 65% ใน KOSPI 200 ทำให้ผลกระทบด้านความผันผวนทวีความรุนแรงขึ้น
