นักวิจัย Xangle คิม จุน-ซอง เผยรายงานวิจัยระบุว่าการชะลอตัวของการจ้างงานและเสถียรภาพของราคาน้ำมันสนับสนุนความอยากรับความเสี่ยงในตลาดคริปโตเคอเรนซี รายงานซึ่งเผยแพร่เมื่อวันก่อนวันที่ 5 ระบุว่าตัวแปรหลักในตลาดคริปโตเคอเรนซีล่าสุดคือการประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ใหม่หลังการชะลอตัวของการจ้างงานเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ และการบรรเทาภาระเงินเฟ้อจากเสถียรภาพราคาน้ำมัน การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ประมาณครึ่งหนึ่งของที่คาดไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง ขณะที่อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.2% ซึ่งสะท้อนถึงการลดลงของอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานบางส่วน การเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงโดยเฉลี่ย 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนเป็นไปตามคาด ให้สัญญาณจำกัดของแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยค่าจ้างเพิ่มเติม ตามการวิเคราะห์ของคิม
ข้อมูลการจ้างงานเดือนมิถุนายนแสดงการชะลอตัวที่มีนัยสำคัญ
คิมระบุว่าตัวแปรหลักของตลาดในสัปดาห์นี้คือการประเมินเส้นทางอัตราดอกเบี้ยของเฟดใหม่หลังการชะลอตัวของการจ้างงานเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ การจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนเพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ประมาณครึ่งหนึ่งของระดับที่คาดไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.2% แม้ว่าการลดลงนี้ยังสะท้อนถึงผลกระทบจากอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงานที่ลดลง คิมกล่าวว่าการเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงโดยเฉลี่ย 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือนสอดคล้องกับที่คาด ให้สัญญาณจำกัดว่าแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยค่าจ้างขยายตัวเพิ่มขึ้น ตลาดตีความข้อมูลนี้ว่าภาวะร้อนแรงของตลาดแรงงานเย็นตัวลงมากกว่าเป็นการชะลอตัวทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรง คิมอธิบาย ความคาดหวังสำหรับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดเพิ่มเติมลดลง ทำให้ภาระค่าเงินดอลลาร์และอัตราดอกเบี้ยผ่อนคลายลง ในตลาดคริปโตเคอเรนซี ภาระอัตราคิดลดที่ลดลงสนับสนุนการฟื้นตัวของ Bitcoin และเป็นตัวเร่งให้ความอยากสินทรัพย์เสี่ยงในระยะสั้นฟื้นตัว ตามที่นักวิจัยระบุ
ราคาน้ำมันทรงตัวต่ำกว่าเกณฑ์สำคัญ
คิมระบุว่าตัวแปรสำคัญที่สองในสัปดาห์นี้คือการบรรเทาภาระเงินเฟ้อหลังเสถียรภาพราคาน้ำมัน น้ำมันดิบเวสต์เท็กซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ปิดที่ $68.69 ต่อบาร์เรลในวันที่ 2 ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ $71.80 ราคาพลังงานเคลื่อนออกจากระดับที่จะจุดชนวนความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง คิมกล่าวว่าความคาดหวังความคืบหน้าในการเจรจาสหรัฐฯ-อิหร่านและการฟื้นตัวของปริมาณสินค้าผ่านช่องแคบฮอร์มูซจำกัด upside ของราคาน้ำมัน แม้ยังมีความไม่ลงรอยกันเรื่องค่าผ่านทางและข้อตกลงนิวเคลียร์ ทำให้ยากที่จะมองว่าส่วนชดเชยความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ได้รับการแก้ไขอย่างสมบูรณ์ นักวิจัยเน้นย้ำว่าราคาน้ำมันที่ทรงตัวประมาณ $70 ต่อบาร์เรลช่วยลดการเฝ้าระวังต่อดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนมิถุนายนที่มีกำหนดเผยแพร่ในกลางเดือนกรกฎาคมบางส่วน สิ่งนี้สร้างสภาพแวดล้อมมหภาคที่เอื้ออำนวยต่อคริปโตเคอเรนซีที่อ่อนไหวต่ออัตราดอกเบี้ย และเป็นฉากหลังให้โมเมนตัมการซื้อที่เน้น Bitcoin แผ่ขยายไปยัง Ethereum และอัลท์คอยน์บางตัว คิมอธิบาย
นักวิเคราะห์ระบุจุดติดตามสำคัญจนถึงกลางเดือนกรกฎาคม
คิมระบุว่าการฟื้นตัวครั้งนี้ได้รับแรงขับเคลื่อนอย่างมากจากการเกิดพร้อมกันของการชะลอตัวของการจ้างงานและเสถียรภาพของราคาน้ำมัน ซึ่งช่วยลดภาระการตึงตัว นักวิจัยกล่าวว่าเมื่อพิจารณาถึงอัตราการว่างงานที่ต่ำและความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เหลืออยู่ จำเป็นต้องติดตามเพื่อพิจารณาว่าการฟื้นตัวของ Bitcoin นำไปสู่การซื้อแบบหมุนเวียนตามแนวโน้มในอัลท์คอยน์โดยทั่วไปหรือไม่ ก่อนการยืนยันรายงานการประชุม FOMC เดือนมิถุนายนและข้อมูล CPI กลางเดือนกรกฎาคม
คำถามที่พบบ่อย
Kim Jun-seong เน้นข้อมูลการจ้างงานใดในรายงาน Xangle?
รายงานของคิมเน้นว่าการจ้างงานนอกภาคเกษตรเดือนมิถุนายนของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นเพียง 57,000 ตำแหน่ง ประมาณครึ่งหนึ่งของที่คาดไว้ที่ 110,000 ตำแหน่ง อัตราการว่างงานลดลงสู่ระดับ 4.2% แม้ว่าสิ่งนี้สะท้อนถึงการลดลงของอัตราการมีส่วนร่วมในกำลังแรงงาน การเติบโตของค่าจ้างรายชั่วโมงโดยเฉลี่ยอยู่ที่ 0.3% เมื่อเทียบเดือนต่อเดือน เป็นไปตามคาด โดยมีสัญญาณจำกัดของแรงกดดันเงินเฟ้อที่ขับเคลื่อนโดยค่าจ้างเพิ่มเติม
ราคาน้ำมันทรงตัวอย่างไรตามการวิเคราะห์ของ Xangle?
ตามการวิเคราะห์ของคิม น้ำมันดิบ WTI ปิดที่ $68.69 ต่อบาร์เรลในวันที่ 2 ขณะที่น้ำมันดิบเบรนท์ปิดที่ $71.80 ราคาน้ำมันทรงตัวประมาณ $70 ต่อบาร์เรล เคลื่อนออกจากระดับที่จะจุดชนวนความกังวลเรื่องเงินเฟ้ออีกครั้ง คิมกล่าวว่าเสถียรภาพนี้ช่วยลดการเฝ้าระวังต่อการเปิดเผย CPI เดือนมิถุนายนที่มีกำหนดการในกลางเดือนกรกฎาคมบางส่วน
