Аналіз ринку криптовалютної торгівлі 2025 року: як інтернет-брокери можуть залучити 69% бонусу утримання роздрібними інвесторами?

I. Ринок криптовалютної торгівлі: новий баланс між роздрібними й інституційними учасниками

Ринок криптовалют сформував унікальну двоколійну структуру: інституції забезпечують основний торговий обсяг, а роздрібні інвестори володіють більшістю активів. На II квартал 2025 року 69% Bitcoin перебуває у власності приватних інвесторів, що значно перевищує показники класичних фінансових ринків. Однак близько 80% обігу забезпечують інституційні інвестори, серед яких і хедж-фонди.

Близько 50% глобального торгового обсягу контролюють великі централізовані біржі, які є ключовими центрами ліквідності. У 2024 році річний обсяг торгів криптовалютами сягнув $188 трлн, а оборотність — 553%, що суттєво перевищує аналогічні показники фондових ринків США та Китаю за той самий період.

Інтернет-брокери на кшталт Robinhood, Futu й Tiger активно освоюють криптовалютний ринок, приваблюючи роздрібних інвесторів нижчими торговими комісіями.

II. Світове регулювання пришвидшується: від «сірих зон» до відповідності законодавству

Період 2023–2025 років став ключовим у регулюванні криптовалют: провідні фінансові ринки одна за одною впровадили системні регуляторні механізми:

• ЄС: у червні 2023 року ухвалено регламент Markets in Crypto-Assets (MiCA)
• США: у липні 2025 року прийнято Digital Asset Market Structure Act
• Гонконг: презентовано регуляторну концепцію «A-S-P-I-RE»
• Сінгапур: у червні 2025 року набули чинності нові норми для провайдерів цифрових токенів

Юрисдикції відрізняються підходами: ЄС дотримується «регуляторної узгодженості», США — принципу «функціонального регулювання», Гонконг впроваджує «двоколійну» стратегію.

III. Інновації інтернет-брокерів: монетизація трафіку та розширення бізнес-сценаріїв

Інтернет-брокери досягли успіху на крипторинку завдяки бізнес-моделі «трафік + технології»:

• Агрегування роздрібних ордерів для створення масштабного ефекту та зменшення транзакційних витрат
• Інновації у платіжних моделях за потік ордерів для торгівлі без комісій
• Запровадження гібридної моделі «посередник + біржа» із зниженими тарифами

Модель Payment for Order Flow (PFOF) дає змогу брокерам зберігати активи клієнтів у своїй системі, створюючи основу для диверсифікації бізнесу. Інтернет-брокери активно впроваджують нові напрями — стейкінг криптовалют, самостійне зберігання активів у гаманцях і токенізацію акцій.

Гонконзька дорожня карта «A-S-P-I-RE» розширює можливості для інтернет-брокерів, відкриваючи нові напрями, зокрема маржинальну торгівлю та кредитування під заставу. До 2027 року криптовалютний бізнес може забезпечувати 3–5% доходу окремих інтернет-брокерів і стане важливим чинником зростання.

IV. Висновки

Ринок криптовалютної торгівлі переживає суттєві зміни: роздрібні інвестори концентрують більшу частину активів, а інституційні гравці формують більшість торгового обсягу. Нові регуляторні підходи забезпечують прозорість і відповідність вимогам, відкриваючи шлях для традиційних фінансових установ. Інтернет-брокери мають усі шанси скористатися цією тенденцією завдяки технологіям і великій клієнтській базі, пропонуючи інноваційні криптосервіси. У міру розвитку ринку очікується глибша інтеграція криптовалютної торгівлі з традиційними фінансовими послугами, що може змінити майбутнє фінансової галузі.

FAQ

Який стан ринку криптовалютної торгівлі?

Ринок функціонує за двоколійною моделлю: 80% торгового обсягу забезпечують інституції, а 69% Bitcoin належить роздрібним інвесторам. У 2024 році річний обсяг торгів сягнув $188 трлн, а централізовані біржі контролюють близько 50% світового обігу.

Як регулювання впливає на ринок криптовалют?

У 2023–2025 роках ключові фінансові ринки впровадили системні регуляторні рішення: регламент MiCA в ЄС, Digital Asset Market Structure Act у США та концепцію «A-S-P-I-RE» у Гонконгу. Ці заходи переводять індустрію від «сірих зон» до повної відповідності нормам.

Як інтернет-брокери впроваджують інновації у сфері криптовалют?

Інтернет-брокери впроваджують модель «трафік + технології» для агрегування роздрібних ордерів, інновацій у платіжних моделях для торгівлі без комісій і гібридної моделі «посередник + біржа». Також активно розвиваються сервіси стейкінгу криптовалют, самостійного зберігання активів у гаманцях та токенізації акцій.