Що таке Compound Finance у DeFi?

Вступ

Compound Finance — це провідний протокол у сфері децентралізованих фінансів для кредитування та позик криптовалют. Він пропонує досвід, схожий на ощадний рахунок. Користувачі отримують відсотки без участі сторонніх осіб у зберіганні коштів. Надійний та інтуїтивний інтерфейс забезпечує Compound статус одного з найпопулярніших рішень серед учасників DeFi. Інвестори, що застосовують стратегії "yield farming", часто беруть активи у Compound і розміщують їх в інших DeFi-протоколах, вибудовуючи складні й прибуткові інвестиційні схеми.

Що таке Compound?

Compound Finance — це протокол DeFi для кредитування, який функціонує як алгоритмічний грошовий ринок. Він працює як відкритий фінансовий простір, де користувачі можуть вносити криптовалюту для отримання відсотків або брати позики інших криптоактивів під заставу своїх депозитів.

Compound — це платформа, що використовує смартконтракти для автоматичного зберігання та управління коштами, внесеними користувачами. Основна перевага — повна відкритість: будь-хто з криптогаманцем і доступом до інтернету може скористатися протоколом. Для цього достатньо під'єднати Web 3.0-гаманець, наприклад Metamask, і почати отримувати відсотки.

Compound усуває потребу в переговорах між кредиторами та позичальниками. Всі дії здійснюються напряму через протокол, який автоматично керує заставою і відсотками. Жоден учасник не контролює кошти користувача — всі активи містяться у смартконтрактах у пулі ліквідності. Протокол коригує відсоткові ставки для кредитування та позик алгоритмічно, орієнтуючись на ринковий попит і пропозицію, а власники COMP можуть впливати на ці зміни.

Як працює Compound Finance?

Compound відстежує кредитні позиції за допомогою токенів cToken — власного активу платформи. cToken — це ERC-20 токени, які підтверджують право на частку у пулі Compound.

Наприклад, внесення ETH у Compound конвертується у cETH. Депозит DAI перетворюється у cDAI. Кожна внесена монета приносить відсотки за власною ставкою: cDAI — за ставкою cDAI, cETH — за ставкою cETH.

Користувач може обміняти cToken на свою частку базового пулу, отримавши кошти у свій гаманець. Коли ринок отримує відсотки завдяки позикам, cToken накопичують відсотки й можуть бути обміняні на більшу кількість базового активу.

Процес починається з підключення Web 3.0-гаманця, наприклад Metamask, і вибору активів для роботи з протоколом. Для кредитування потрібно активувати вибраний актив для постачання ліквідності й підтвердити транзакцію в гаманці. Актив миттєво додається у пул і починає приносити відсотки.

Для позики потрібно внести заставу, яка забезпечує "Borrowing Power". Кожен актив має свій рівень Borrowing Power, і позичальник може брати кредит у межах доступного ліміту. Compound використовує модель надзабезпечення — позичальник повинен внести заставу, що перевищує суму позики, щоб уникнути ліквідації.

Кожен актив має власну річну відсоткову ставку (APR) для кредитування та позик, яку протокол коригує динамічно залежно від попиту і пропозиції.

Які активи підтримує Compound Finance?

Compound підтримує низку активів. На платформі можна брати і надавати позики у ETH, WBTC (Wrapped Bitcoin), USDC, DAI, USDT, ZRX, BAT і REP. У цьому переліку є провідні криптовалюти та популярні стейблкоїни на базі Ethereum. Платформа регулярно додає нові токени, реагуючи на потреби DeFi-спільноти, і зберігає гнучкість для різних користувачів.

Як працює управління Compound?

Compound засновано Робертом Лешнером за підтримки венчурних інвесторів. Сьогодні Compound Finance працює на основі децентралізованого управління через токен COMP, що дає власникам права на збори і управління протоколом.

Власники токенів пропонують і голосують за зміни та оновлення протоколу напряму у блокчейні. Один токен COMP дорівнює одному голосу, а голосування здійснюється пропорційно до кількості токенів. Протокол управляється колективно власниками COMP.

Ключові рішення через COMP — це вибір ринків cToken для листингу, встановлення ставок і вимог до застави для кожного активу, вибір блокчейн-оракулів. Така децентралізована модель дозволяє Compound змінюватися відповідно до інтересів спільноти.

Compound Finance: переваги та недоліки

Щоб оцінити Compound, слід розглянути його сильні й слабкі сторони. Користувачі застосовують Compound для різних завдань, найчастіше — для отримання відсотків. Інтуїтивний інтерфейс спрощує старт для новачків, а досвідчені трейдери використовують Compound для підвищення кредитного плеча.

Наприклад, трейдер, який очікує зростання ETH, може внести ETH у Compound, взяти кредит у USDT під заставу ETH і використати USDT для купівлі додаткового ETH. Якщо ETH дорожчає, а прибуток перевищує витрати на кредит, трейдер отримує вигоду. Але така стратегія підвищує ризики: якщо ETH дешевшає, трейдер повинен повернути кредит з відсотками, а заставлений ETH можуть ліквідувати.

Додаткові ризики пов’язані з уразливістю смартконтрактів. Compound проходив аудити Trail of Bits і OpenZeppelin, але ймовірність багів чи експлойтів залишається. Користувачам варто уважно оцінювати ризики перед роботою зі смартконтрактами й не ризикувати більшими коштами, ніж вони готові втратити.

Висновок

Compound — це один із головних протоколів кредитування та позик у DeFi. Його смартконтракти інтегровані у багато додатків, і Compound є ключовою складовою екосистеми DeFi. Простість інтерфейсу, перевірена технологія й децентралізоване управління створюють надійну основу на ринку DeFi. Compound як грошовий ринок забезпечує безпечну та ефективну інфраструктуру для кредитування криптовалют, залишаючись одним із найкращих виборів для користувачів, що прагнуть максимізувати потенціал цифрових активів.

FAQ

Що таке Compound?

Compound — це децентралізований фінансовий протокол, який дозволяє брати і надавати позики у криптоактивах, отримуючи алгоритмічно розраховані відсотки через смартконтракти. Платформа визначає відсоткові ставки алгоритмічно залежно від попиту та пропозиції на ринку.

Для чого використовується Compound?

Compound — це децентралізований фінансовий протокол для кредитування та позик криптоактивів. Користувачі отримують відсотки на депозити, а позичальники можуть отримати ліквідність, надаючи заставу.