Яку висоту досягли американські акції через бум штучного інтелекту? Нещодавно один стратег з інвестиційного банку дав цікаву відповідь: зараз варто подумати про покупку золота та китайських акцій для Хеджування ризиків.

Цей стратег відверто заявив у звіті: у короткостроковій перспективі дійсно ніхто не може зупинити бурхливий попит на акції концепції ШІ, але розумний підхід полягає в тому, щоб збалансувати потенційні ризики, які приносить це свято, за допомогою золота та китайських акцій.

Цифри говорять усе. Індекс S&P 500 з квітневого мінімуму зріс на 17 трильйонів доларів за ринковою капіталізацією — це число настільки велике, що від нього паморочиться в голові. Чиповий гігант NVIDIA нещодавно також подолав позначку в 5 трильйонів доларів, ринкові настрої? Все ще піднесені.

Подивіться на останній сезон фінансових звітів: результати Amazon і Apple виявилися досить яскравими, ф'ючерси в п'ятницю різко зросли. Інвестори зараз в основному ставлять на те, що 2026 рік буде вдалим - економіка стабільно зростає, процентні ставки знижуються, а також можливі політичні переваги.

Але виникає проблема.

Що ховається за цим оптимістичним настроєм? Ф'ючерсне співвідношення ціни до прибутку індексу S&P 500 вже стрибнуло до 23 разів, що значно перевищує історичну середню. Зростання, підкріплене штучним інтелектом, дійсно вражає, але оцінки вже серйозно відхилилися від нормального шляху.

Отже, логіка хеджування така: золото може впоратися з інфляційним тиском, який можуть знову розпалити економічне розширення та м'яка політика, тоді як зростаюча динаміка китайських акцій цього року пропонує зовсім інший інвестиційний напрямок. Один захист, один напад.

Коли всі дивляться на акції концепцій ШІ, можливо, варто відволіктися. Адже, що стосується бульбашок, ви ніколи не знаєте, коли вони лопнуть.