Криптосвіт знову впав! Цей відкат, що почався з середини вересня, коли ж нарешті буде можливість купувати просадку?

Насправді, основна відповідь дуже чітка: щоб криптосвіт зупинив падіння і почав зростати, ключовим є те, коли полегшиться ліквідність на фінансових ринках США — врешті-решт, корінь цього падіння полягає в напрузі ліквідності долара.

Спочатку розберіться з трьома основними інструментами Федеральної резервної системи для пом'якшення ліквідності, які легко зрозуміти:

1. Нічний репо: Федеральна резервна система купує облігації держави та інші застави, надає трейдерам нічні кредити, наступного дня забирає, що еквівалентно короткостроковим "екстреним коштам";

2. Постійна програма викупу (SRF): Кваліфіковані установи активно використовують цінні папери як заставу для отримання готівки, раніше 31 жовтня обсяг SRF досяг рекорду, останні кілька днів він поступово зменшується, що свідчить про покращення напруженості ліквідності;

3. Витрати з рахунку TGA: Міністерство фінансів витрачає гроші з "національної скарбнички" Федеральної резервної системи (рахунок TGA), кошти надходять у банківську систему, і готівки на ринку стає більше.

Але раніше уряд США зупинився, канали фінансування міністерства фінансів були закриті, і ця частина ліквідності не була випущена. Проте поворотний момент уже на горизонті: Polymarket прогнозує, що з 8 по 11 листопада ймовірність закінчення зупинки уряду досягне піку.

Більш важливим є дані CPI — за звичайним процесом, уряд після відновлення зможе опублікувати їх 13 листопада. Виходячи з даних CPI 25 жовтня, з великою ймовірністю вони будуть у напрямку, сприятливому для зниження процентних ставок, що є істотною перевагою для ринку.

Отже, ключове вікно часу для купівлі просадки дуже чітке:
Якщо уряд США зможе завершити призупинення до 13 листопада, сміливо заходьте на купувати просадку! Після цього ринок буде спекулювати на позитивних новинах про "полегшення ліквідності", відскок можна очікувати;
Якщо зупинка затягнеться до після 13 числа, дані CPI не зможуть бути опубліковані вчасно, ринок потрапить у вакуум даних, паніка безкінечної зупинки може призвести до нового падіння, але, ймовірно, падіння не перевищить попереднє.

Підсумовуючи, зараз не варто панікувати і кидатися купувати просадку, слідкуйте за двома сигналами: офіційне завершення зупинки уряду + дата публікації даних CPI 13 листопада. Якщо перше відбудеться до 13 числа, це буде хороша можливість для купівлі просадки, просто слідкуйте за позитивною ліквідністю! Криптосвіт знову впав! Цей відкат, який розпочався в середині вересня, коли ж, нарешті, можна буде купити просадку?

Насправді основна відповідь дуже чітка: якщо криптосвіт хоче зупинити падіння і відновитися, ключовим є те, коли полегшиться ліквідність на фінансовому ринку США — адже корінь цього падіння полягає в напруженості ліквідності долара.

Спочатку розберіться з трьома основними інструментами, які ФРС використовує для полегшення ліквідності, це просто зрозуміти:

1. Нічний репо: Федеральна резервна система купує державні облігації та інші застави, надає торговцям нічні кредити, а на наступний день забирає, що є еквівалентом короткострокових "екстрених грошей";

2. Постійний зворотний викуп (SRF): Кваліфіковані установи активно використовують цінні папери як заставу для отримання готівки, раніше, 31 жовтня, обсяг SRF досяг нового рекорду, але останніми днями він поступово зменшується, що свідчить про поліпшення ліквідності.

3. Витрачання коштів з рахунку TGA: Міністерство фінансів використовує "національну скарбницю" Федеральної резервної системи (рахунок TGA) для витрат, кошти надходять у банківську систему, ринкова готівка стає більше.

Але раніше уряд США зупинився, і канали, через які Міністерство фінансів виплачувало гроші, були зупинені, тому ця частина ліквідності досі не була вивільнена. Проте поворотний момент вже на горизонті: Polymarket прогнозує, що з 8 по 11 листопада ймовірність закінчення зупинки уряду досягне піку.

Більш важливими є дані CPI — за звичайним графіком уряд зможе опублікувати їх 13 листопада після відновлення. З огляду на дані CPI 25 жовтня, є велика ймовірність, що вони будуть сприяти зниженню процентних ставок, що є суттєвим позитивом для ринку.

Отже, ключове часове вікно для купувати просадку дуже чітке:
Якщо уряд США зможе завершити зупинку до 13 листопада, сміливо заходьте на ринок, щоб купувати просадку! Після цього ринок буде спекулювати на позитиві "полегшення ліквідності", відскок можна очікувати;
Якщо зупинка затягнеться після 13 числа, дані CPI не зможуть бути опубліковані вчасно, ринок потрапить у вакуум даних, і паніка через безстрокову зупинку може призвести до нового падіння, але ймовірно, що падіння не перевищить попереднє.

Підсумовуючи, зараз не варто панікувати і кидатися купувати просадку, слідкуйте за двома сигналами: офіційне завершення зупинки роботи уряду + дата виходу даних CPI 13 листопада. Якщо перший сигнал реалізується до 13 числа, це буде гарна можливість для купівлі просадки, просто слідкуйте за позитивною ліквідністю!