Цикл Беннера: Формула, яка передбачила 150 років крахів та бумів ринку

А що, якби я сказав тобі, що фермер XIX століття виявив патерн, який передбачив велику депресію, крах 2000 року та кризу COVID? Ласкаво просимо до циклу Беннера, найменш оцінюваної теорії ринку, яка існує.

Від банкрутства до відкриття

Все почалося, коли Семюел Беннер, фермер з Огайо, збанкрутував після паніки 1873 року. Замість того, щоб здаватися, він захопився тим, щоб зрозуміти, чому відбуваються ці цикли. Беннер помітив одне: так само, як пори року впливали на його врожай, а це впливало на попит/пропозицію та ціни, фінансовий ринок слідував подібним патернам, але в більших масштабах.

Він опублікував свої знахідки в 1875 році у «Тенденції та фази бізнесу». Революційне: він виявив цикли тривалістю 11, 9 та 7 років, які постійно повторювалися.

Патерн з 3 фаз

Беннер поділив ринки на три циклічні періоди:

1. Роки паніки (екстремальна волатильність)

• Ціни падають або зростають без видимої причини
• Інвестори діють з страху/FOMO, а не з логіки
• Рішення є емоційними та короткостроковими
• Максимальний ризик = максимальна можливість (, якщо ви вгадаєте з часом )

2. Гарні часи (накопичення прибутків)

• Ціни досягають історичних максимумів
• Це час продавати та отримувати прибуток
• Фундаментальні показники виглядають сильними, але ейфорія домінує
• Вікно виходу закривається швидко

3. Важкі часи ( стратегічна покупка )

• Ціни падають до привабливих мінімумів
• Беннер рекомендував накопичувати активи тут
• Терпіння = винагорода, коли наступить наступний бум
• Історично, в цій фазі відбуваються найкращі покупки

Що підтвердив цикл?

Беннер також виявив цикл 27 років в цінах на залізо з максимумами кожні 8-10 років і мінімумами кожні 7-11 років. Він навіть пов'язав частину цього з 11-річним сонячним циклом (впливає на сільськогосподарську продуктивність → попит/пропозиція → ціни).

Більше ніж через 150 років, цикл залишається приголомшливо точним. Передбачив:

• Велика депресія (1929)
• Пузир доткомів (2000)
• Кризис COVID (2020)

Де ми зараз?

Згідно з аналізом Беннера, застосованим до 2024-2025 років, ми перебуваємо на стадії «складні часи»: ціни на активи впали, волатильність висока, а основи виглядають слабкими. Згідно з теорією, це саме той момент, який Беннер підкреслював для покупки та накопичення в тиші, чекаючи на наступну бульбашку.

Питання в тому, чи повториться історія, як за останні 150 років?