BTC третина активів нереалізовані збитки: це паніка чи сигнал до зміни?

【монета界】Нещодавно Біткойн знову змусив багатьох людей злякатися — приблизно третина монет, що перебувають в обігу, знаходяться в стані Нереалізованих збитків, цей показник є найнижчим з вересня минулого року. На перший погляд, це виглядає страшно, але переглянувши історичні записи, ви виявите, що в такі часи, як правило, небо не падає, а скоріше це може бути сигналом про те, що продавці вже майже витратили свої патрони. У минулих кількох раундах булрану, таке велике скупчення нереалізованих збитків зазвичай спостерігалося на стадії найбільшого тиску на продаж, коли ті, хто повинен був піти, вже пішли, ринок, навпаки, легко завершує структурну перерозподіл після цього.

Тиск з боку короткострокових гравців тут більш очевидний. Індекс SOPR для семиденних короткострокових утримувачів зараз становить 0.9904, що нижче 1, що означає, що більшість людей продають із збитками. Це число має Z-оцінку -1.29, що свідчить про середньо-високий рівень продажу. Нагадаємо, що в серпні минулого року під час корекції SOPR впав до 0.9752, а Z-оцінка -2.43, тоді це була справжня глибока паніка. У порівнянні з цим, хоча ситуація зараз не легка, вона ще не досягла тодішньої крайності.

Ринок зараз насправді досить заплутаний. Якщо ціна продовжить мучити, досвідчені гравці, які довго тримають монети, можуть обрати фіксацію прибутку, тоді як новачки, які нещодавно увійшли на ринок, можуть поспішити втекти, як тільки повернуть свої вкладення. Ці дві сили будуть стримувати простір для відновлення. Проте, якщо паніка насправді пошириться до крайності і обсяги продажів повністю виснажаться, це може, навпаки, допомогти ринку сформувати міцний фундамент, створивши емоційну основу для наступного циклу накопичення.

З точки зору динаміки, Біткойн зараз явно перебуває в зоні перепродажу, але історичний досвід говорить нам, що відновлення зазвичай потребує певного часу для бокового руху. Різкий V-подібний розворот малоймовірний. Натомість на ринку ф'ючерсів короткі позиції накопичуються досить сильно, і якщо ціна несподівано стабілізується, ці короткі позиції можуть бути змушені закритися, що може спровокувати швидке відскок.

Технічно, рух Біткойна в основному відповідає прогнозам деяких аналітиків середини жовтня минулого року — тестування зони замовлень від 98100 до 103500 доларів. Ця зона є ключовою зоною попиту, важливо, чи зможе вона витримати. Якщо денне закриття впаде нижче 98100, то вся концепція повинна бути скасована і перероблена, і це може призвести до подальшого зниження до рівня річного відкриття біля 93500 доларів. Хоча в короткостроковій перспективі очікувати сильного відскоку не зовсім реалістично, але якщо ціна зможе закріпитися між 98000 і 103500 доларами та перебувати в бічному русі, це буде непоганим позитивним сигналом.