Як MEV став двосічним мечем DeFi ( та як захистити себе )

Ви збираєтеся обміняти токени на DEX. Ваша транзакція перебуває в пулі пам'яті протягом 10 секунд. Раптом транзакція когось іншого проскакує попереду, ціна йде проти вас, і ще одна транзакція заходить відразу після. Ласкаво просимо до атаки сендвічем — і MEV є причиною, чому це сталося.

Що насправді відбувається в пулі пам'яті?

MEV (Максимально витягувана вартість) звучить вражаюче, але це в основному: чи може хтось отримати прибуток, змінивши порядок транзакцій у блоці?

Пошукові роботи постійно сканують пул пам'яті (, де чекають незавершені транзакції, перш ніж бути доданими до блоку ). Коли вони помічають смачну можливість — як великий своп, що може змінити ціни, або ліквідацію, що ось-ось відбудеться — вони або:

• Скочити попереду (фронт-ранінг): вставити свою власну транзакцію першою, змістити ціну, тоді ви отримуєте гіршу угоду
• Увійти після (back-running): отримати прибуток з хаосу, який створює ваша транзакція
• Зробіть обидва (sandwich attack): затримайте вашу транзакцію між двома їхніми

Два “добрих” способи витягти MEV

Не весь MEV є токсичним. Арбітражники та ліквідатори виконують фактичні ринкові функції:

DEX Арбітраж: Один і той же токен, різні ціни на різних DEX. Купуйте дешево тут, продавайте дорого там—звичайні ринкові справи. Але шукачі можуть вас випередити і вкрасти можливість.

Ліквідації: Коли забезпечення падає нижче порогу, воно ліквідується. Хтось має це виконати. Шукач може першим ухопити це, купити забезпечення за низькою ціною, але принаймні кредит погашається. Проблема? Ліквідації можуть бути цензуровані, поки шукач продовжує купувати оригінальне забезпечення за знижкою.

Чотири способи, як відбуваються атаки MEV

1. Узагальнене попереднє виконання: Бот знаходить вашу очікуючу транзакцію → копіює її з їхньою адресою → запускає її локально, щоб перевірити, чи є вона прибутковою → транслює свою версію з вищою комісією → вони виконують перші.

2. Класичне випередження: Шершер ставить ідентичну транзакцію перед вашою. Ціна змінюється. Ви отримуєте rekt.

3. Back-Running: Ви виконуєте великий обмін. Ринок реагує. Транзакція шукача відразу після цього захоплює волатильність. Вам добре, але комісії в мережі зростають для всіх.

4. Сандвіч-атаки: Комбо-обід—транзакція до та після вашої, що витягує цінність з обох сторін цінового руху. Ви є начинкою.

Як дійсно уникнути потрапляння в пастку

Через 1inch (та подібні рішення):

• Режим злиття: Ваш своп об'єднується з іншими замовленнями через “резолвери”. Транзакції безпосередньо співпадають і упаковуються разом. Боти не можуть перехопити об'єднану угоду.

• Режим спадщини з RabbitHole: Ваша транзакція повністю обминає пул пам'яті і йде прямо до валідаторів. Без пулу пам'яті = без видимості для ботів-сендвічів. Введено наприкінці 2022 року, це стало справжнім переворотом.

• Приватні пул пам'яті: Деякі гаманці дозволяють вам підписувати транзакції без попереднього їх розповсюдження, а потім відправляти їх безпосередньо будівельникам блоків.

Головне

MEV не зникне — це вбудовано в те, як працюють блокчейни. Але ви не повинні бути жертвою. Використовуйте функції конфіденційності, об'єднуйте свої свопи або маршрутизуйте через захищені канали. Інструменти існують; більшість трейдерів просто ще не знають про них.