【他山之石】Білл Ліпшиц - "безмовний гігант" валютного ринку

#隐私币生态逆势上涨
"На ринку валют, якщо ви не розумієте, що іноді величезний прибуток походить у напрямку, протилежному до консенсусу групи, ви не зможете заробити великі гроші."

Коли люди говорять про геніїв торгівлі, ім'я Білла Ліпшиця може не бути таким гучним, як ім'я Сороса чи Джонса. Однак у світі валютної торгівлі він є справжньою легендою. Цей трейдер, відомий як "султан валют", за вісім років роботи в компанії Соломон Бразерс заробив близько 5 мільярдів доларів прибутку від торгівлі, здійснюючи угоди з обсягом від 20 до 50 мільйонів доларів за день, при цьому його початковий капітал становив всього 12 тисяч доларів, залишених бабусею.

Від успадкування спадщини до втрати всіх грошей: незвичайний початок

Торгова кар'єра Білла Ліпшутца почалася досить драматично. Під час навчання в Корнельському університеті його бабуся померла, залишивши спадок у розмірі 12 000 доларів. Завдяки чуттю до ринку він за чотири роки збільшив цю суму до 250 000 доларів.

Однак шлях до успіху не завжди гладкий. Молодий Ліпшутц швидко зазнав першого серйозного удару в своїй торговій кар'єрі – через надмірне використання кредитного важеля він за дуже короткий час втратив усі 250 000 доларів.

Цей болісний досвід дав йому цінний урок: "Занадто велике використання кредитного плеча, ринок навчить вас суворим урокам, він буде карати без пощади." Ця поразка також стала ключовою точкою в формуванні його торгової філософії, що дозволила йому глибоко усвідомити абсолютну важливість управління ризиками.

Після закінчення Корнельського університету Ліпшиц отримав можливість стажування в компанії Solomon Brothers. Ця нью-йоркська інвестиційна банк побачила його потенціал і запропонувала йому офіційну роботу, незважаючи на те, що на той момент у нього не було досвіду торгівлі валютою.

Славні вісім років братів Соломонів

У компанії Solomon Brothers талант Ліпшиця в торгівлі проявився в повній мірі. Він застосував свої раніше накопичені торгові навички та поєднав їх із суворішим управлінням ризиками, що дозволило йому отримати прибуток у перший рік.

Протягом наступних семи років він досяг вражаючих результатів:

· Розмір щоденних торгових позицій коливається від 20 до 50 мільйонів доларів США
· За вісім років компанія принесла приблизно 5 мільярдів доларів США прибутку від торгівлі
· Стати найяскравішою зіркою валютної торгівлі компанії

Успіх Ліпшутца не базується на таємничих прогнозах, а на глибокій торговій філософії та суворій виконавчій дисципліні. Він зазначав: "Ідеально передбачити ринок неможливо, ніхто не може визначити напрямок ринку. Торгівля повинна бути відповіддю на кожну ситуацію, а не слідуванням жорстким правилам."

Основна торговельна концепція: п'ять основних стовпів

Під час розмови з Джеком Швагером (автором "Фінансових магів") Ліпшутц підсумував свій успіх п'ятьма основними стовпами:

1. Віра
Не здаватися після втрати всього, а взяти на себе відповідальність, навчитися на цьому і стати сильнішим. Ця стійкість до відновлення з невдач є ключовою якістю трейдера.
2. Зосередженість
"Завжди робіть тільки одну угоду", зосереджуючи всю увагу. Ліпшутц вважає, що зберігати увагу під час ринкових коливань важливіше, ніж займатися кількома справами одночасно.
3. Терпіння
Він витратив чотири роки, щоб перетворити 12 тисяч доларів на 250 тисяч доларів, а потім накопичив кілька мільйонів прибутку. Він підкреслив, що "добрим справам потрібен час", відмовившись переслідувати короткострокові прибутки.
4. Сміливість
"Спосіб сприйняття речей відрізняється, цього недостатньо, вам потрібна сміливість діяти та дотримуватися своїх поглядів." На валютному ринку це часто означає дотримуватися своїх суджень, коли інші сумніваються.
5. Контроль ризиків
"Заробіток – це навичка, а збереження її – інша." Ліпшутц врешті-решт оволодів цими двома навичками. Він підкреслив, що управління ризиками – це не уникнення ризику, а точне вимірювання та управління ризиком.

Класичні торгові випадки та стратегічні інсайти

Хоча конкретних торгових випадків, показаних у результатах пошуку, небагато, але у валютній торговій стратегії Ліпшиця є кілька ключових інсайтів:

· Реагувати, а не прогнозувати
Ліпшутц вважає, що ринок за своєю суттю є непередбачуваним, а успішна торгівля полягає у адекватній реакції на ринкові умови, а не у спробах точно передбачити тенденції.
· Віра та новинні події
Він особливо підкреслив: "Новинні події потребують віри — коли ринок різко коливається через новини, якщо ваша віра сильна, можливо, ви зможете діяти всупереч тенденціям; купуйте сильні активи, продавайте слабкі." Цей контрінтуїтивний підхід є одним з його секретів отримання надприбутків.
· Метод торгівлі на китах
Він запропонував "постеповий вхід та вихід, без необхідності повного входу або виходу. Як кити, поступово будувати позицію та закривати її." Цей підхід дозволяє йому займати великі позиції, не впливаючи суттєво на ринок.

Три камені відкриття

1. Провал є складовою частиною успіху
Його досвід перетворення з повної втрати на успіх доводить, що невдача сама по собі не є кінцем, а необхідним процесом накопичення досвіду. Ключовим є навчитися з цього, покращити стратегію, а не дозволити невдачі визначати себе.
2. Управління ризиками перед прагненням до прибутку
Цитата Ліпшиця "Заробляти гроші - це навичка, зберігати їх - це інша" нагадує нам, що перш ніж прагнути до прибутку, слід спочатку оволодіти мистецтвом захисту капіталу.
3. Баланс між терпінням і можливостями
У такому ліквідному ринку, як валютний, можливості є скрізь, але дійсно високоякісні можливості не є частими. Успіх Ліпшутца полягає в тому, що він терпляче чекає на ці рідкісні моменти, а потім сміливо ставить на них.
4. Цінність незалежного мислення
Він зазначив у інтерв'ю: "На ринку валют, якщо ви не розумієте, що часом величезні прибутки надходять протилежно від консенсусу групи, ви не зможете заробити великі гроші." Це підкреслює важливість незалежного мислення та критичного ставлення до консенсусу ринку.
5. Адаптивність переважає прогностичну здатність
Ліпшиц вважає, що важливіше розвивати здатність адаптуватися та реагувати на зміни ринку, ніж передбачати його тенденції. Ця гнучкість є особливо важливою в умовах швидко змінюваного ринкового середовища сьогодні.

Три камені підсумкові

Після восьми років блискучого часу в компанії Solomon Brothers, Білл Ліпшутц зрештою залишив компанію, заснував свою інвестиційну компанію та керував нею до самої смерті.

Спадщина, яку Ліпшиц залишив торгівельному світу, це не лише вражаючий рекорд прибутків, а й цілком сформульована торгівельна філософія. Він об'єднав впевненість, концентрацію, терпіння, сміливість і контроль ризиків в одну потужну торгівельну структуру, яка і після його смерті продовжує впливати на безліч трейдерів.

Успіх у торгівлі не залежить від одного точного прогнозу чи складного алгоритму, а базується на міцних торгових принципах, суворому управлінні ризиками та глибокій самосвідомості. У сучасному ринку, переповненому високочастотними торгами та складними алгоритмами, гуманістична торгова концепція Ліпшутца — яка підкреслює психологічну стійкість трейдерів та процес прийняття рішень — стає ще більш цінною.

Справжні великі трейдери — це не зірки, які іноді створюють вражаючі прибутки, а ті, хто здатний роками виживати на ринку та отримувати прибуток. У завтрашній серії ми дослідимо мудрість ще одного торгового майстра і подивимося, які відмінності є між його торговою філософією та філософією Ліпшутца.