Довгі проти коротких позицій у криптотрейдингу: повний посібник для початківців

Якщо ви переглядали спільноти криптоторгівлі, напевно, бачили, як трейдери залишають повідомлення про «відкриття лонгу» або «короткування ринку». Але що це насправді означає? І що важливіше — як використовувати ці стратегії, щоб не потрапити під ліквідацію?

Основи: Що таке лонг і шорт — пояснення

Відкриття лонгу — це просто: ви купуєте актив у сподіванні, що його ціна зросте. Наприклад, Біткоїн торгує за $61 000, і ви вважаєте, що він досягне $65 000. Ви купуєте 1 BTC зараз, чекаєте підйому ціни, а потім продаєте за $65 000. Ваша прибуток? $4 000 мінус комісії, звісно.

Відкриття шорту — навпаки, ви ставите на падіння ціни. Але тут є нюанс: вам не потрібно володіти активом спочатку. Ви позичаєте його на біржі, одразу продаєте за поточною ціною, а потім купуєте назад дешевше. Повертаєте актив біржі і забираєте різницю.

Приклад: Біткоїн зараз на рівні $61 000. Ви вважаєте, що він впаде до $59 000. Ви позичаєте 1 BTC і продаєте його за $61 000. Коли ціна падає, ви купуєте назад за $59 000 і повертаєте. Ваша прибуток — $2 000 мінус комісії за позичання.

Звучить складно? Так — але більшість торгових платформ автоматично обробляють усі технічні моменти. На екрані це просто натискання «Відкрити лонг» або «Відкрити шорт».

Бики проти ведмедів: гравці ринку

Ці терміни описують настрої трейдерів:

• Бики ((牛市/Bullish трейдери)): очікують, що ціни підуть вгору. Вони відкривають лонги і купують активи, підвищуючи попит і ціни. Метафора? Бик «подає» ціни вгору своїми рогами.

• Ведмеді ((熊市/Bearish трейдери)): очікують падіння цін. Вони відкривають шорти і продають активи, збільшуючи пропозицію. Ведмідь «змахуює» цінами вниз своїми лапами.

Коли ринок зростає, говоримо про бичий ринок. Коли падає — про ведмежий ринок.

Хеджування: ваш страховий поліс

Не всі трейдери впевнені на 100% у напрямку руху цін. Тут і приходить хеджування — стратегія управління ризиками, коли ви відкриваєте протилежні позиції для захисту.

Приклад: у вас є 2 біткоїни, і ви очікуєте їх зростання. Але ви нервуєте через можливий крах. Щоб зменшити втрати у разі поганого сценарію, ви відкриваєте шорт на 1 BTC і залишаєте 2 BTC у лонгу.

Якщо ціна зросте з $30 000 до $40 000:

• Ваші 2 BTC у лонгу: +$20 000
• Ваш шорт на 1 BTC: -$10 000
• Чистий прибуток: $10 000

Якщо ціна впаде з $30 000 до $25 000:

• Ваші 2 BTC у лонгу: -$10 000
• Ваш шорт на 1 BTC: +$5 000
• Чисті втрати: -$5 000 ((замість -$20 000))

Хеджування зменшує ваші втрати удвічі, але і обмежує потенційний прибуток. Це як платити за страховку: ви жертвуєте потенційним зростанням, щоб захиститися від збитків.

Ф’ючерси: де шорти справді стають вигідними

На спотовому ринку ви не можете легко відкривати шорти ((вам потрібно фактично позичати актив)). Але ф’ючерсні контракти змінюють гру.

Ф’ючерси дозволяють ставити на рух цін без володіння активом. У крипті переважають два типи:

1. Безстрокові ф’ючерси: без дати закінчення. Тримайте позицію скільки хочете.
2. Ф’ючерси з доставкою: контракт закінчується у визначену дату; розрахунок у грошах або активі.

Відкриваючи лонг-ф’ючерс, ви фактично погоджуєтеся купити актив у майбутньому за сьогоднішньою ціною. Для шортів — погоджуєтеся продати.

Є один нюанс: біржі стягують фінансування кожні кілька годин — це оренда за підтримку вашої позиції. Це різниця між цінами на споті і ф’ючерсах. Якщо ф’ючерси торгуються вище за спот ((трейдери активно відкривають лонги)), ви платите фінансування. Якщо нижче — отримуєте його.

Ліквідаційна пастка

Хочете максимізувати прибутки? Використовуйте плечі — позичаєте гроші у біржі для більшої торгівлі.

Але є ризик: біржа вимагає підтримувати мінімальний маржінг ((заставу)). Якщо ринок рухається проти вас і ваша застава падає нижче цього рівня, ви отримуєте маржін-колл — попередження додати кошти.

Ігноруєте його — ваша позиція буде ліквідована: примусово закрита платформою для повернення позичених коштів. Ви втрачаєте заставу, іноді дуже швидко.

Лонг проти шорту: справжні компроміси

Лонги — інтуїтивно зрозумілі: працюють як звичайне інвестування — купуй дешево, продавай дорого.

Шорти — контрінтуїтивні і ризиковані:

• Комісії за позичання зменшують прибуток
• Падіння цін трапляється швидше і сильніше, ніж зростання ((психологія: паніка продажу проти поступового купівлі))
• Ліквідація може статися швидше

Лонги мають необмежений потенціал прибутку ((теоретично)). Шорти? Максимальний прибуток обмежений 100% ((ціна до нуля)), але збитки можуть перевищити початкову заставу, якщо вас ліквідують запізно.

Висновок

Лонг = ставка на зростання цін ((легше, безпечніше))
Шорт = ставка на падіння цін ((складніше, ризикованіше))

Обидва можна посилювати за допомогою ф’ючерсів і плечей. Вивчайте управління ризиками, інакше ринок ліквідує ваш капітал. І пам’ятайте: плечі — це двосічний меч: вони збільшують і прибутки, і збитки рівною мірою.

Ті, хто стабільно заробляє, — це ті, хто поважає ризики, а не ті, хто йде на 100-кратне кредитне плече за інтуїцією.