Початок роботи з торгівлею опціонами: ось що дійсно має значення

Опціони можуть здаватися складними, але ось справжня суть: ви фактично купуєте право (не зобов’язання) купити або продати актив за зафіксованою ціною пізніше. На відміну від ф’ючерсів, де ви зобов’язані розрахуватися в день закінчення терміну, опціони дозволяють вам піти геть.

Існує два типи:

• Кол-опціон = ставка на зростання ціни (купити зі знижкою)
• Пут-опціон = ставка на падіння ціни (продати з премією)

Що визначає ціну? Премія, яку ви платите, залежить від чотирьох факторів: поточної ціни активу, ціни страйку, залишкового часу та волатильності ринку. Більш волатильні ринки? Вищі премії. З наближенням терміну? Премії зменшуються, бо менше можливостей для прибутку.

Що про ризик: Покупці можуть втратити лише ту суму, яку заплатили (премія — це їхній максимум збитків). Продавці? Вони несуть набагато більший ризик, якщо ринок рухається проти них. Тому більшість роздрібних трейдерів обирають купівлю.

Греки = ваш інструмент для аналізу:

• Дельта: наскільки змінюється ціна опціону при зміні ціни активу
• Тета: зниження вартості з кожним днем до закінчення
• Вега: чутливість до сплесків волатильності

Два основні підходи:

1. Хеджування — зафіксувати мінімальну ціну для захисту існуючих позицій
2. Спекуляція — ставити на волатильність з меншими початковими витратами, ніж купівля активу

Проблема? Складність + низька ліквідність на деяких ринках + зниження премії — ось чому більшість трейдерів вважають це ризикованим. Але для управління ризиком у крипто або традиційних активах? Опціони — це реально.