Трамп стимулювальний чек: чи настає новий сплеск у ринку криптовалют?

Американський президент Трамп нещодавно у Truth Social оголосив, що планує розподілити кожному американцю щонайменше 2000 доларів стимулювальних чеків, фінансування яких буде здійснюватися за рахунок митних зборів.

Ця новина миттєво викликала різку реакцію на ринку криптовалют: ціна біткойна прорвала позначку 103 000 доларів, Ethereum також відновився вище 3 500 доларів, а Solana торгується вище 160 доларів.

Аналітики ринку загалом вважають, що якщо цей стимулювальний план буде реалізовано, він може ввести в економіку США близько 600 мільярдів доларів ліквідності, частина якої ймовірно потрапить у ринок криптовалют, повторюючи криптовалютний бичий тренд після стимулювальних заходів 2020 року.

01 Оголошення стимулювального плану та швидка реакція ринку

Заява Трампа щодо стимулювальних чеків надійшла вчасно, щоб додати новий імпульс криптовалютному ринку, що перебуває у стані боротьби.

Всього кілька годин після оголошення ринок криптовалют зазнав масштабного зростання цін.

Біткойн (BTC) прорвав рівень опору 103 000 доларів, що свідчить про сильну реакцію ринку на цю новину.

Ethereum (ETH) також не відстав, ціна прорвала позначку 3 500 доларів.

Не лише провідні криптовалюти демонструють сильний ріст, а весь ринок рухається в напрямку зростання. Індекс CoinDesk 20 піднявся більш ніж на 1.5%, що свідчить про широкомасштабне відновлення галузі, а не лише кількох ключових криптовалют.

Ця миттєва реакція ринку підтверджує очікування інвесторів щодо потенційного введення ліквідності.

02 Історичний огляд: стимулювальні заходи 2020 року та бум криптовалют

Історичні дані дають нам цінні орієнтири. Під час стимулювальних заходів у 2020 і 2021 роках у криптовалютний ринок надійшли значні обсяги коштів.

Тоді біткойн виріс із мінімумів більш ніж у двадцять разів, а Ethereum — майже у п’ятдесят разів.

Не лише провідні криптовалюти, а й багато малих альткоїнів показали ще більш вражаючі результати — зростання від 50 до 100 разів.

Обсяг стимулювальних заходів у 2020 році становив 800 мільярдів доларів, що співмірно з пропонованими нині 600 мільярдами доларів, але сучасні умови ринку суттєво відрізняються.

Тоді обмеження у швидкості входу ліквідності були значними, тоді як сьогодні, завдяки розвитку інфраструктури криптовалют, будь-які вливання швидко потрапляють у криптоекосистему.

03 Порівняння стимулювальних чеків під час пандемії та нинішніх пропозицій

Заява Трампа про стимулювальні чеки має кілька ключових відмінностей від тих, що були під час пандемії.

За джерелами фінансування, цього разу чеки будуть фінансуватися за рахунок митних зборів, а не традиційного державного бюджету.

Дані Міністерства фінансів США показують, що за перші три квартали цього року було зібрано 195 мільярдів доларів митних зборів.

Що стосується обсягу виплат, Трамп особливо виключив “високоприбуткові групи населення”, хоча конкретні пороги доходу ще не оголошені.

Це схоже на стимули 2020 року, коли виплати базувалися на рівні доходу: верхня межа для фізичних осіб становила 75 000 доларів, для сімей — 150 000 доларів.

Під час пандемії США отримали три раунди стимулювальних чеків: перший — 1200 доларів, другий — 600 доларів, третій — 1400 доларів.

Цього разу пропонована сума становить 2000 доларів, що перевищує будь-який із попередніх виплат.

04 Більш сприятливі умови для ринку

Порівняно з 2020 роком, сьогоднішній ринок криптовалют має більш сприятливі умови для притоку капіталу.

Інфраструктура криптовалют значно покращилася. Спотовий ETF на біткойн забезпечує регульовані інвестиційні канали для інституційних та роздрібних інвесторів, усуваючи основні бар’єри входу.

Популяризація основних торгових додатків робить входження новачків на ринок простішим — вони швидко можуть інвестувати отримані стимулювальні кошти у криптовалюти.

Економічна ситуація також змінилася. У 2020 році стимулювальні чеки переважно йшли на необхідні витрати, оскільки економіка була у стані блокувань.

У сучасних умовах більш ймовірно, що додаткові стимули будуть спрямовані на інвестиції, що збільшить ліквідність у криптовалютному ринку.

Ці фактори разом означають, що той самий масштаб стимулювальних заходів може мати більш значний вплив на ринок криптовалют, ніж у 2020 році.

05 Політичні процеси та реальні перешкоди

Хоча пропозиція Трампа є обнадійливою, інвестори повинні враховувати політичну реальність. На даний момент офіційного законодавчого процесу для реалізації цього плану ще немає.

Законопроект має пройти через повний процес ухвалення у Конгресі, включаючи підготовку законопроекту, голосування обох палат і подолання політичних розбіжностей.

Міністр фінансів США Скотт Бессент також зазначив, що наразі немає офіційних планів, і натякнув, що повернення податків може здійснюватися у вигляді зменшення податків, а не прямої виплати.

Він у інтерв’ю ABC News “This Week” сказав: “Це може бути просто зменшення податків у порядку денному президента: звільнення від податків на чайові, понаднормові, соціальне забезпечення. Відрахування за автокредити.”

Крім того, урядовий простій є ще одним перешкодою. Бессент чітко заявив, що до відновлення роботи уряду він не буде вести переговори з демократами щодо стимулювальних заходів.

06 Потенційний вплив на ринок та можливості

Якщо цей стимулювальний план буде реалізовано, він може мати глибокий вплив на ринок криптовалют.

Безпосереднє введення ліквідності забезпечить значні інвестиційні ресурси. За даними, що базуються на 300 мільйонах населення США, виплата по 2000 доларів на людину означає близько 600 мільярдів доларів у економіку.

Навіть невелика частина цих коштів, що потрапить у криптовалютний ринок, може суттєво підняти ціни.

Історичний досвід показує, що фіскальні стимули сприяють зростанню інвестицій у високоризикові активи. В умовах інфляції інвестори можуть розглядати криптовалюти як засіб збереження вартості.

Порівняно з 2020 роком, сьогодні існує більше зручних способів вкладення стимулювальних коштів у криптовалюти, наприклад, через біржі та ETF.

До того ж, очікування зниження ставок ФРС створюють додатковий бичачий фон для криптовалют.

07 Ризики та врахування для інвесторів

Незважаючи на оптимізм, раціональні інвестори повинні враховувати відповідні ризики.

Стимулювальний план залишається під питанням. Він потребує схвалення Конгресу, а в сучасних політичних умовах це не є легким.

Міністр фінансів США чітко заявив, що наразі немає офіційних пропозицій.

Навіть у разі ухвалення, реалізація може відрізнятися від початкових ідей. Повернення податків може здійснюватися у вигляді зменшення податків, а не прямої виплати.

Крім того, Трамп зазначив, що невикористані стимулювальні кошти можуть бути спрямовані на погашення боргу країни у 37 трильйонів доларів, що може зменшити обсяги прямих виплат домогосподарствам.

Ринок криптовалют також стикається з викликами, зокрема, з розблокуванням токенів на суму понад 100 мільйонів доларів цього тижня, що може збільшити тиск на продаж.

Інвесторам слід зберігати баланс між оптимізмом і реальними ризиками.

Майбутні перспективи

Ринкові дані свідчать, що біткойн знову повернувся вище 103 000 доларів, Ethereum утримує позначку 3 500 доларів. Однак це може бути лише початком. Історія не просто повторюється, але має схожі рими. Після виплати стимулювальних чеків у 2020 році біткойн виріс із 3800 доларів до історичного максимуму у 69 000 доларів, багато альткоїнів показали приголомшливі зростання.

Цього разу, завдяки запуску ETF на криптовалюти та більш зручним каналам фіатних валют, швидкість входу ліквідності у криптовалюти може значно перевищити попередні рівні.