Акції Sprinklr відновилися: Поворот до прибутковості та падіння на 35% з початку року створюють потенційну цінову гру.

Sprinklr (NYSE: CXM), підприємство з програмним забезпеченням на базі штучного інтелекту, тільки що змінило сценарій — стало прибутковим у II кварталі, показавши зростання доходів на 11% у річному вимірі. Але ось поворот сюжету: акції впали на 35% з початку року, зараз торгуються за дуже низькими оцінками в порівнянні з конкурентами.

Числа, які мають значення

Q2 показав солідні результати, які перевищили очікування:

• Дохід: $197.21M (+10.5% в річному вимірі), перевищив очікування на $2.83M
• Дохід від підписки: $177.9M (+9% рік до року)
• Операційний грошовий потік: $21.3M з $16.5M вільного грошового потоку
• Грошова позиція: $468.5M з нульовим боргом

Прогноз управління вказує на те, що імпульс триває—прогнозується річний дохід у $785-$787M та щорічний некоригований EPS у $0.32-$0.33. Очікування Q3: $196-$197M загального доходу.

Чому Уолл-Стрит бачить зростання (, але залишається обережним )

Відмінність в оцінці вражаюча. CXM торгується з P/S співвідношенням 2.8x, тоді як середнє значення по галузі програмного забезпечення становить 6.6x — майже 60% знижки. З $60B TAM та лише ~1% проникнення на ринок, доступний потенціал виглядає величезним для перехресного продажу та географічної експансії.

Ось чому аналітики оцінюють його як Помірна Купівля, з середнім цільовим показником $10.30—що означає зростання на 33% з поточних рівнів. Morgan Stanley нещодавно зберіг своє рейтинг Утримати, але визнала, що компанія “вирішує проблеми з виконанням”, хоча Елізабет Портер знизила свою цільову ціну з $12 до $10, сигналізуючи, що потрібна терплячість.

Ведмежий випадок, який ніхто не ігнорує

Не все проходить гладко: акції торгуються нижче як 20-денного, так і 50-денного ковзного середнього, що сигналізує про негативну динаміку. Зростання доходів стабільне, але не вражаюче на рівні понад 10%, і залишаються побоювання щодо виконання. Компанія все ще знаходить своє місце у стратегії виходу на ринок.

Підсумок

Sprinklr виглядає як класичний сценарій зміни ситуації — прибутковість досягнута, баланс зміцнений, оцінка знижена, а загальний адресний ринок величезний. Для шукачів вартості з терпінням це може бути той тип історії “доказати це”, який окупиться. А для трейдерів на моментум? Напевно, слід почекати технічного прориву.