Чому золото має значення поза межами вашого інвестиційного портфеля

Коли люди думають про золото, уявлення зазвичай пов’язане з блискучим злитком у сховищі або весільним кільцем. Але ось що більшість випадкових інвесторів пропускає: золото тихо закорінене майже у кожній галузі, яка формує сучасне життя — і розуміння, де його використовують, дає вам важливе уявлення про довгостроковий попит.

Прихована економіка золота

Хоча 90% золота потрапляє у ювелірні вироби, резерви центральних банків або інвестиційні портфелі, решта 10% виконує важливу функцію у різних галузях. І саме цей 10% важливіший, ніж ви могли б подумати, оскільки це повторюваний попит — не одноразові покупки.

Електроніка та обчислювальна техніка: Ваш смартфон, ноутбук і планшет містять сліди золота у своїх напівпровідниках і пам’яті. Одна настільна комп’ютерна система містить лише 0.007 унцій — особисто це дрібниця. Але якщо врахувати мільярди пристроїв, що щороку відправляються у світі, отримуємо серйозний сукупний попит. Відстеження квартальних показників продажів Apple і Microsoft стає своєрідним індикатором споживання золота у галузі обладнання.

Автомобільна галузь ($1.51 трлн ринок, зростання на 3.5% щороку): Золото не лише під капотом — воно буквально рятує життя. Метал знаходиться в системах управління двигуном (ECUs) і, що важливіше, у системах безпеки, де воно забезпечує швидке активування подушок безпеки і механізмів аварійного гальмування. Ця різниця у швидкості може означати різницю між травмою і виживанням. Ще один рівень базового попиту на золото додається з кожним виробленим автомобілем.

Медицина у масштабі ($13.31 трлн галузь, зростання на 8.27% щороку): Кардіостимулятори, дефібрилятори, монітори тиску — все це залежить від золота для надійності. Оскільки світове населення старіє і розгортання медичних пристроїв прискорюється, це стає однією з найпередбачуваніших джерел повторюваного попиту на золото.

Космічна галузь і не тільки ($662.4 млрд ринок, CAGR 7.2% до 2033): Супутники містять 1-3 унції золота кожен, використовуючи його як захист від радіації і теплоізоляцію. Ракетні двигуни і електричні з’єднувачі літаків залежать від міцності та провідності золота. Зростання цього сектору структурне — пов’язане з комерціалізацією космічних досліджень і розширенням мереж супутників.

Непоказний, але надійний драйвер попиту

Стоматологія використовує золото для коронок і пломб. Чому? Через довговічність, біосумісність і делікатність для ясен — не через естетику. Це також повторюваний попит, зумовлений старінням населення.

Загальна тенденція у всіх цих галузях: компанії використовують мінімальну кількість золота на одиницю, але обсяги величезні і зростають. Інженери оптимізували використання золота до мікрограми, але попит продовжує зростати, оскільки галузі самі розширюються.

Висновок для інвесторів

Якщо ви слідкуєте за цінами на золото, не обмежуйтеся геополітикою і хеджуванням інфляції. Стежте за темпами зростання у галузях напівпровідників, автомобілебудування, медичних пристроїв і космічної індустрії. Це ваші справжні драйвери попиту. Промислове використання золота може становити лише 10% від загального обсягу, але саме цей 10% і є тим, що фактично споживається — не зберігається, а постійно поповнюється.