Розуміння Централізованих бірж (CEX): Як насправді працюють платформи для торгівлі крипто

Якщо ви коли-небудь купували Біткойн або торгували альткоїнами, ви, напевно, використовували централізовану біржу (CEX). Але що насправді відбувається за лаштунками? Давайте розглянемо, як ці платформи працюють і чому вони досі домінують на крипторинку.

Що таке CEX?

Думайте про CEX як про посередника у ваших криптотрейдах. Так само, як традиційні банки або платіжні системи (Visa, Mastercard) з'єднують покупців і продавців у традиційному фінансовому світі, криптобіржі роблять те саме для цифрових активів.

Ключова різниця? Усе проходить через інфраструктуру біржі. Коли ви купуєте Біткойн на CEX, ваша транзакція не відбувається в режимі peer-to-peer — спочатку вона проходить через системи платформи. Це принципово відрізняється від децентралізованих бірж (DEXs), де ви торгуєте безпосередньо з іншою особою без необхідності в надійній третій стороні.

Як CEX заробляє гроші та зберігає контроль

Централізовані біржі контролюють кілька важливих аспектів своєї платформи:

Вибір токенів: Біржі вирішують, які монети будуть представлені. Перед тим, як проект потрапить на ринок, біржа оцінює його. Це діє як фільтр якості — не кожен токен отримує схвалення для торгівлі.

Надання ліквідності: CEX часто виступають у ролі маркет-мейкерів. Якщо в даний момент існує велике розходження між покупцями та продавцями, біржа сама купує або продає, щоб вирівняти ситуацію. Це забезпечує швидку та ефективну торгівлю.

Запис всього: Усі угоди реєструються в блокчейні, що підтримує ці активи. Біржа веде детальний облік кожної транзакції.

Генерація доходу: Біржі заробляють на комісіях за торгівлю, комісіях за доступ до даних та комісіях за лістинг. Вони також монетизують ринкові дані — деякі продають аналітику трейдерам, в той час як інші пропонують її безкоштовно.

Регуляторна сторона

CEXs обробляють величезні суми грошей та особисті дані, тому вони стикаються з суворими регуляторними вимогами:

• KYC (Знай свого клієнта): Вам потрібно підтвердити свою особу
• AML (Анти-відмивання грошей): Перевірки на відповідність для запобігання незаконній діяльності
• CTF (Контртерористичне фінансування): Забезпечення того, щоб кошти не потрапляли до терористичних груп

Ці регуляції варіюються в залежності від країни. Нещодавно багато юрисдикцій (, включаючи Бразилію ), посилили правила щодо бірж для покращення прозорості та захисту інвесторів.

Чому CEX все ще домінують

Несмотря на конкуренцию со стороны децентрализованных бірж, CEX все еще контролируют большинство торгового объема. Ось чому:

• Швидкість: Миттєве співпадіння ордерів на купівлю та продаж
• Зручність у використанні: Прості інтерфейси, особливо для початківців
• Довіра: Відповідність регуляторним вимогам та захист споживачів
• Ліквідність: Більше активних трейдерів означає швидше виконання
• Особливості: Розширені торгові інструменти, маржинальна торгівля, похідні—речі, з якими DEX стикаються з труднощами в пропозиції

Майбутнє

Ландшафт криптобірж еволюціонує. DEX-боржі набирають частку ринку, оскільки користувачі цінують конфіденційність та децентралізацію. Але CEX-боржі нікуди не зникнуть — вони занадто вкорінені в тому, як люди торгують криптовалютою.

Розуміння того, як працюють CEX, є важливим для кожного, хто серйозно ставиться до торгівлі криптовалютами. Вони не ідеальні, але наразі є найбільш практичною точкою входу для більшості людей, які входять у крипторинок.