NVIDIA проти Oracle: Яку акцію в AI вам слід вибрати?

Обидва користуються бумом штучного інтелекту, але вони грають у різні ігри. Ось розподіл:

Перспективи NVIDIA виглядають сильнішими:

• Доходи за третій квартал зросли на 62% у порівнянні з минулим роком до $57B (технічний центр сам по собі: 51,2 млрд доларів, +66% у порівнянні з минулим роком)
• Валова маржа залишилася стабільною на рівні 73,4%, вільний грошовий потік $22,1 млрд у минулому кварталі
• Генеральний директор Хуан стверджує, що ми все ще на ранніх етапах “трьох величезних платформних зсувів”
• P/E коефіцієнт: 45x

Оракл грає у довгу гру:

• Доходи +12% в річному вимірі, але доходи від хмари зросли на +28% до 7,2 млрд доларів
• Щойно підписано чотири мегаконтракти на багатомільярдні суми, обсяг RPO зріс на $455B (+359%)
• Така ж оцінка P/E, як у NVIDIA - 46x
• Підводне каміння: перетворення цього запасу в реальний дохід є справжнім випробуванням

Висновок: NVIDIA вже отримує прибутки від інфраструктури ШІ. Oracle має величезний запас замовлень, який може стати монстром, але ризик виконання є реальним. Для експозиції до ШІ з меншою невизначеністю NVIDIA виграє — хоча акції обох компаній вимагають сміливості, щоб витримати волатильність. За такими оцінками жодна з них не є очевидним вибором.