#NonfarmDataBeats Минулої ночі звіт про нон‑фармівські показники США за листопад дав змішану картину для ринків і ризикових активів. Зайнятість зросла на 64 000 робочих місць, перевищивши очікування, але рівень безробіття підскочив до 4,6%, що є найвищим за останні чотири роки на тлі ознак охолодження ширшого ринку праці. Дані за жовтень були різко переглянуті у бік зниження, показуючи найбільше скорочення робочих місць за п’ять років, а інші дані, такі як роздрібні продажі та PMI, малюють більш м’яку економічну картину в цілому. Це поєднання кращих‑ніж‑очікувалося приростів робочих місць із зростанням безробіття залишило трейдерів у невизначеності щодо економічних перспектив і напрямку монетарної політики.

У відповідь на дані ринки криптовалют відреагували підвищеною волатильністю, але з обмеженим напрямковим рухом. Біткоїн спочатку підскочив до рівня близько $88 000, але швидко відкотився до приблизно $86 000, короткочасно відновившись біля $88 100, а потім закріпився в діапазоні приблизно між $87 000 і $88 000 у ранкових торгах сьогодні. Ефіріум і багато великих альткоїнів також рухалися в межах тісних внутрішньоденних діапазонів, що відображає відсутність чіткої впевненості з боку покупців або продавців, оскільки ринки засвоюють змішані макроекономічні сигнали.
З макроекономічної точки зору, змішана статистика щодо зайнятості підтверджує очікування додаткового зниження ставок Федеральною резервною системою у 2026 році, оскільки учасники ринку закладають підвищену ймовірність подальших знижень ставок і м’якшої політики, ніж раніше передбачалося. Цей м’який нахил надав деякої підтримки ризиковим активам, таким як Біткоїн, у короткостроковій перспективі, оскільки трейдери готуються до більш вільних фінансових умов наступного року. Останні коментарі посадовців ФРС підкреслюють ризики на ринку праці та пом’якшили риторику порівняно з раніше жорсткою орієнтацією, що ще більше закріплює ідею, що монетарне пом’якшення може тривати до 2026 року.
Однак ширша макроекономічна картина все ще має свої перешкоди. Банку Японії широко очікують підвищення процентних ставок найближчим часом, що стане одним із перших підвищень ставок за десятиліття і потенційно спричинить рух у напрямку ризик‑оф на глобальних ринках. Якщо Банк Японії продовжить зжиття, зворотній рух у довгостроковій ієнієвій carry‑торгівлі може висмоктати ліквідність із ризикових активів, включаючи криптовалюти, що спричинить новий тиск на ціни. Аналітики зазначають, що попередні цикли зжиття Банку Японії передували значним зниженням у Біткоїні, і ця динаміка залишається ключовою ризиковою подією у найближчі дні.
З технічної точки зору, щоденний графік Біткоїна показує підтримку біля ключових нижніх меж, що сприяло недавньому відскоку. Однак наявність медвежих перехресть ковзних середніх вище продовжує обмежувати зростаючий імпульс. Короткострокові індикатори, такі як MACD на чотири години, зменшуються, що свідчить про можливий відскок для полегшення, але RSI наближається до зони перекупленості на внутрішньоденних таймфреймах, а імпульс за годинами здається уповільненим. Ці змішані технічні сигнали свідчать про те, що після відскоку і короткочасної корекції ціни можуть перейти у слабкий боковий рух або знову знизитися, якщо продавці знову візьмуть контроль. Опір у короткостроковій перспективі зосереджений біля $88 500–$90 000, тоді як підтримка знаходиться біля $86 000 і недавнього мінімуму близько $85 000.
Питання, яке зараз турбує багатьох трейдерів, — чи зможе Біткоїн (і ширша криптовалюта) знову повернутися до рівня $80 000. Ураховуючи існуючу макроекономічну невизначеність — м’які очікування щодо ФРС, посилені зжиттям у інших країнах, у поєднанні з помірними економічними індикаторами — такий тест є цілком можливим, якщо ризикова риторика погіршиться ще більше. Прорив нижче ключових рівнів підтримки може відкрити двері для глибших корекцій, особливо з урахуванням зменшення ліквідності під час свят і зростання технічної волатильності. Навпаки, для зміщення структури у бік бичачої тенденції потрібно буде прорватися через основний опір із високим обсягом.
Інвесторам і трейдерам слід залишатися обережними. Вхід на ринок за умов змішаних сигналів підвищує ризик різких коливань цін, і поточний фон більше сприяє управлінню ризиками і дисциплінованому позиціонуванню, ніж агресивним напрямковим ставкам. Вищенаведені погляди наведені лише для довідки і не є інвестиційною порадою; усі торгові рішення несуть ризик і мають оцінюватися відповідно до індивідуальної толерантності до ризику та розуміння ринку.