Європейські ринки зростають на тлі очікувань зниження ставки ФРС; економічні дані малюють змішану картину

Позитивні очікування щодо потенційного зниження відсоткових ставок Федеральною резервною системою у грудні підштовхнули європейські акції вгору у вівторок, при цьому інвестори одночасно стежили за розвитком подій щодо переговорів про мир в Україні та опрацьовували нові економічні дані США.

Індекс Stoxx 600 по всьому континенту піднявся на 0,91%, відображаючи широку бичачу настроєність, яка охоплює європейські біржі. Основні регіональні індекси взяли участь у зростанні: FTSE 100 Великобританії піднявся на 0,78%, DAX Німеччини зміцнів на 0,97%, CAC 40 Франції здобув 0,83%, а Swiss SMI зафіксував зростання на 0,93%. Більшість європейських ринків перейшли у позитивну зону, зокрема Бельгія, Чехія, Данія, Фінляндія, Греція, Ірландія, Нідерланди, Польща, Росія, Іспанія та Швеція. Ісландія та Норвегія зафіксували незначне зростання, хоча Португалія залишилася без змін, а Туреччина закінчилася зниженням.

Корпоративні прибутки визначають індивідуальну динаміку акцій

У секторі акцій Великобританії виділявся Kingfisher, який показав значний приріст більш ніж на 6% після підвищення прогнозу прибутковості. Ритейлер повідомив про третій квартал із продажами у GBP 3,252 мільярди, що на 1% більше порівняно з минулим роком, при цьому продажі “як для себе” зросли на 0,9%. Керівництво тепер прогнозує повний річний скоригований прибуток до оподаткування у діапазоні від GBP 540 мільйонів до GBP 570 мільйонів, що вище за попередній діапазон GBP 480 мільйонів — GBP 540 мільйонів. Телекомунікаційні та медіа-компанії Airtel Africa піднялися на 6,5%, тоді як низка провідних компаній, таких як Burberry Group, Barratt Redrow, Lloyds Banking Group, Natwest Group, Coca-Cola HBC, Mondi, Antofagasta, Howden Joinery Group, British American Tobacco, St. James’s Place, Informa, Vodafone Group, Barclays та Games Workshop, зафіксували зростання від 2% до 5%.

Проти цих зростань, страхова брокерська компанія Beazley зазнала різкого обвалу — більш ніж на 9% після попередження інвесторів про уповільнення зростання. Група згодом скоригувала свій річний прогноз зростання страхових премій до рівня без змін або з низьким однозначним зростанням, порівняно з попереднім прогнозом низького — середнього однозначного зростання. Бюджетний перевізник Easyjet знизився на 1,52%, незважаючи на те, що його операційний прибуток за рік перевищив очікування аналітиків. Крім того, Intertek Group скоротилася на 5,71%, тоді як Pearson, BAE Systems, Compass Group, Auto Trader Group та BP зафіксували значні зниження.

Німецький ринок демонструє стійкість

Німецький DAX відобразив силу у кількох секторах. Промисловий конгломерат Heidelberg Materials піднявся більш ніж на 6%, тоді як автомобільні та промислові компанії Continental, Daimler Truck Holding, Commerzbank та Infineon показали зростання від 2% до 3,4%. Технологічні та диверсифіковані холдинги, такі як Siemens, Qiagen, Volkswagen, Munich RE, Porsche Automobil Holdings, Deutsche Telekom, Zalando, Deutsche Bank, Allianz, Hannover Rueck та Rheinmetall, закрилися значно вище. Scout24, RWE та SAP зафіксували більш скромне зниження від 1,2% до 2%, тоді як Vonovia та Siemens Energy закрилися лише трохи нижче.

Французькі акції продовжують зростання

Французький CAC 40 отримав підтримку від широкої корпоративної сили. Виробник будівельних матеріалів Saint Gobain та сталелитейний ArcelorMittal піднялися на 2% до 4,1%, так само як і автопроизводитель Stellantis та банківські гіганти Societe Generale і BNP Paribas. Виробник шин Michelin здобув майже 2%, тоді як готельний, інфраструктурний та люксовий сектори — Accor, Vinci, EssilorLuxottica — разом із фінансовими послугами та промисловими компаніями Credit Agricole, Safran, Veolia Environment, Renault та Publicis Group також завершили сесію значним зростанням.

Економічний ландшафт демонструє перешкоди

Переглянуті статистичні дані від Destatis показали, що німецька економіка застигла у третьому кварталі, оскільки зростання інвестицій не зміг компенсувати погіршення показників експорту. Валовий внутрішній продукт країни залишився без змін у квартальному вимірі після скорочення на 0,2% у попередньому кварталі. З точки зору витрат, валове фіксоване капітальне формування зросло на 0,3%, повернувшись до зростання після попереднього зниження. Інвестиції в обладнання, включаючи машини, інструменти та транспортні засоби, зросли на 1,1% послідовно, хоча інвестиції в будівництво знизилися на 0,5%. Споживчі настрої залишалися стриманими: приватні витрати зменшилися на 0,3% — перше скорочення з четвертого кварталу 2023 року — оскільки домогосподарства скоротили витрати на харчування та послуги гостинності. Державні витрати зросли на 0,8% порівняно з попереднім кварталом. Міжнародна торгівля залишалася тягарем: експорт товарів і послуг скоротився на 0,7%, тоді як імпорт залишився стабільним.

По обидва боки Рейну французький споживчий настрій погіршився у листопаді після покращення у жовтні. Дані опитування INSEE показали, що індекс споживчої довіри знизився до 89 у листопаді з 90 у жовтні, залишаючись нижче за довгострокове середнє значення 100. Оцінки щодо особистого фінансового становища — як ретроспективні, так і перспективні — залишалися відносно стабільними, хоча баланс думок щодо цих показників знизився на один пункт до -21 і -12 відповідно.