Інвестиції в платину 2025: чому цей дорогоцінний метал часто ігнорується?

Ринок дорогоцінних металів продовжує демонструвати високі темпи зростання. Золото стабілізувалося вище за 3300 доларів за унцію, а срібло підскочило понад 38 доларів. Тим часом, платина як традиційний інвестиційний актив часто ігнорується інвесторами. Чи є така ситуація обґрунтованою?

Два різні тренди у двох дорогоцінних металів

Колись вартість платини перевищувала золото. У 2014 році ціна платини за унцію перевищувала 1500 доларів, значно вище за тодішню ціну золота. Але останні роки тренди змінилися.

З 2019 року золото постійно оновлює історичні рекорди, а у квітні 2025 року подолало позначку 3500 доларів. У порівнянні з цим, платина демонструє “американські гірки” — на початку 2020 року її ціна навіть опустилася нижче за 600 доларів, потім коливалася біля 1000 доларів. Лише на початку 2025 року платина почала різко зростати, у липні її ціна вже наблизилася до 1450 доларів.

Чому золото завжди переважає платину?

Зовні здається, що платина набагато рідкісніша за золото, і має бути дорожчою. Однак реальність зовсім інша — золото як чистий актив для захисту від ризиків і збереження вартості користується більшою популярністю на ринку. А платина через свої промислові властивості (зокрема, у дизельних каталізаторах) сильно залежить від циклів у автомобільній галузі.

За останні кілька років традиційна автомобільна промисловість була в стагнації, попит на дизель знизився, що негативно вплинуло на попит на платину. Це пояснює, чому співвідношення цін платини до золота з 2011 року постійно знижувалося — це найтриваліший історичний негативний цикл.

Перелом у 2025 році

Ситуація почала змінюватися з початку цього року. Ціна платини з січня зросла з 900 до 1450 доларів, тобто більш ніж на 50%.

Це зростання було викликане кількома факторами:

• Криза постачання у основних країнах-виробниках, зокрема у Південно-Африканській Республіці
• Структурний дефіцит (недостатня пропозиція)
• Явні ознаки фізичного дефіциту (рівень кредитних ставок досяг нових максимумів)
• Геополітична напруженість
• Неочікувано високий попит на ювелірні вироби у Китаї та інших країнах
• Ослаблення долара, що підвищує ціну товарів, оцінених у доларах
• Постійний чистий приплив інвестицій у фонди дорогоцінних металів

Ці фактори у сукупності створили ідеальний “шторм”.

Аналіз перспектив попиту та пропозиції

За прогнозами Міжнародної ради з платини (World Platinum Investment Council), у 2025 році світовий попит на платину становитиме 7863 тисяч унцій, а пропозиція — лише 7324 тисячі, тобто дефіцит близько 539 тисяч унцій.

З точки зору попиту, основними споживачами є:

• автомобільна промисловість — 41%
• промислове застосування — 28%
• ювелірні вироби — 25%
• інвестиційний попит — 6%

Хоча загальний попит прогнозується зменшитися приблизно на 1%, зростуть попит у сегментах автомобілів, ювелірних виробів і інвестицій. Основне зниження очікується у промисловому секторі — близько 9%.

З точки зору пропозиції, зростання традиційного видобутку малоймовірне (лише 1%), але вторинний ринок переробки може збільшитися на 12%, ставши важливим доповненням.

Платина проти золота: інвестиційна цінність

За рівнем рідкості платина поступається золоту. Але з інвестиційної точки зору золото має кращі властивості збереження вартості, тому користується більшою популярністю.

Проте платина пропонує унікальний механізм: вона поєднує ознаки захисного активу та промислового товару. У періоди економічного зростання попит з боку промисловості підвищує її ціну; у періоди рецесії — попит на захист зберігає ціну. Ця симетрія робить її ефективним хеджем у портфелі акцій у певних ситуаціях.

Для консервативних інвесторів, шляхом інвестування через біржові фонди (ETF/ETC) або фізичний платиновий метал у розмірі 1-3%, можна досягти диверсифікації активів без надмірних ризиків.

Короткострокові ризики і довгострокові можливості

Хоча зростання на початку року було значним, ризик корекції у зворотному напрямку не слід ігнорувати. Часті фіксації прибутку, зміцнення долара або погіршення промислового попиту можуть змінити ситуацію.

Справжні інвестиційні можливості можуть з’явитися у довгостроковій ставці на структурний дефіцит. За умови збереження напруженості у видобутку (прогноз до 2029 року), дефіцит пропозиції триватиме, що підтримуватиме ціну і для терплячих інвесторів.

Ключовими індикаторами для моніторингу є: динаміка долара, зміни кредитних ставок, торговельна напруженість між Китаєм і США, а також реальні дані щодо попиту у ювелірній та автомобільній промисловості.

Рекомендації щодо формування інвестиційного плану

Для трейдерів: висока волатильність платини створює можливості для технічного арбітражу. Зазвичай застосовують трендові або усереднювальні стратегії, але з обов’язковим жорстким контролем стоп-лоссів і управлінням позиціями.

Для довгострокових інвесторів: платина може слугувати додатковим активом у портфелі, але не як основний. Регулярне ребалансування допоможе керувати додатковими ризиками.

Загалом, незалежно від обраної стратегії, інвестиційні рішення мають базуватися на особистій толерантності до ризику та аналізі ринкових перспектив, а не на сліпому слідуванні за минулими зростаннями.