Чи справді можна торгувати при підйомі та падінні акцій? Від акцій, що досягли межі падіння, до межі підйому — інвестиційний посібник, який обов’язково потрібно знати

У інвестиціях на фондовому ринку «стрімке зростання / стрибок» і «стрімке падіння / стрибок» — це дві найпоширеніші ситуації, що можуть викликати емоційний колапс у інвесторів. Як тільки акція досягає цих межових цін, багато хто починає панікувати, намагаючись швидко купити або продати. Але насправді, при досягненні цінових меж можна цілком здійснювати торгівлю, просто потрібно знати кілька нюансів. У цій статті ми розглянемо сутність цінових обмежень і як у цих особливих ситуаціях приймати розумні рішення.

Спершу зрозуміємо: що таке «стрімке зростання» і «стрімке падіння»

Стрімке зростання / стрибок означає, що ціна певної акції на день досягла максимальної межі, встановленої регулятором, і ціна зафіксована на цій позначці — подальше зростання неможливе. Наприклад, у тайванському ринку, обмеження добового коливання цін для акцій — ±10% від попереднього закриття. Якщо TSMC закрився вчора на 600 юанів, то сьогодні максимум — 660 юанів, і досягнення цієї межі означає «стрімке зростання».

Стрімке падіння / стрибок — протилежна ситуація, коли ціна досягла мінімальної межі і не може опуститися нижче. Для TSMC це буде, наприклад, 540 юанів.

Обидві ситуації — це ознака екстремального дисбалансу між попитом і пропозицією: при «стрімкому зростанні» покупці шалено скуповують акції, при «стрімкому падінні» — продавці масово виходять з ринку.

Як швидко визначити: стрімке зростання чи падіння — за графіком

На торгових платформах Тайваню легко розпізнати ці ситуації. Акція з «стрімким зростанням» позначається червоним фоном, і ціна зафіксована у вигляді прямої лінії — це означає, що ціна досягла межі і не рухається далі. Ви побачите багато заявок на купівлю, але майже немає заявок на продаж — бо бажаючих купити набагато більше.

Акція з «стрімким падінням» зазвичай позначається зеленим фоном, і ціна теж у вигляді прямої лінії, але ситуація протилежна: заявки на продаж стоять у черзі, а покупців майже немає. Це і є причина такої аномальної картини.

Якщо графік раптово стає горизонтальним, — це ознака, що ціна досягла межі і зупинилася.

На «стрімкому зростанні» можна купувати і продавати, але ймовірність виконання різна

Багато новачків вважають, що при досягненні «стрімкого зростання» торгівля неможлива. Це — хибне уявлення. Ви цілком можете виставляти заявки на купівлю або продаж, але ймовірність їх виконання різна.

Хочете поставити заявку на купівлю? Система дозволить зробити це за ціною межі зростання, але вже стоїть багато заявок попередніх покупців. Якщо ці заявки не будуть виконані, ваша — чекатиме довго.

Хочете виставити заявку на продаж? Зазвичай вона виконується миттєво, бо попит на продаж дуже високий — якщо хтось готовий продати за межами зростання, покупець знайдеться швидко.

Підсумок: при «стрімкому зростанні» легше продати, ніж купити.

Логіка торгівлі при «стрімкому падінні» — навпаки

З ситуацією при падінні все навпаки. Заявки на купівлю тут виконуються миттєво, бо бажаючих продати дуже багато — ваша заявка швидко буде поглинута ринком. А ось виставити заявку на продаж — складніше, бо багато заявок на продаж уже стоять у черзі.

Для довгострокових інвесторів, які вважають, що падіння — тимчасове і ціна зросте, це може бути хорошою можливістю для входу. Але якщо потрібно швидко позбавитися акцій — доведеться чекати, поки ваша заявка буде виконана.

Підсумок: при «стрімкому падінні» легше купити, ніж продати.

Стратегії дій при «стрімкому зростанні / падінні»

Перша порада: аналізуйте раціонально, не сліпо слідуйте за ринком

Новачки найчастіше помиляються, коли купують при «стрімкому зростанні» і продають при «стрімкому падінні». Але розумний інвестор спершу з’ясує причини.

Зниження ціни при падінні не обов’язково означає серйозні проблеми компанії. Це може бути короткочасна емоційна реакція або новина, що швидко мине. Фундаментальні показники компанії залишаються здоровими. У такій ситуації краще тримати позицію або додавати за низькою ціною.

При «стрімкому зростанні» важливо запитати себе: чи достатньо сильні новини, щоб підтримати подальше зростання? Чи це — короткострокова спекуляція? Якщо відповідь сумнівна — краще почекати.

Другий порада: дивіться на суміжні акції або міжнародний ринок

Якщо лідер ринку, наприклад, TSMC, стрімко зростає через хороші новини, то й інші компанії у галузі — постачальники обладнання або підрядники — теж можуть піднятися. Замість того, щоб гнатися за TSMC, краще придбати акції інших компаній у цій галузі.

Крім того, тайванські компанії часто виходять на міжнародні ринки. TSMC торгується на американській біржі під тикером TSM. Через брокерські послуги або закордонний рахунок можна торгувати цими акціями і за кордоном, уникаючи обмежень цінових меж.

Відмінності між ринками: Тайвань vs США

У Тайвані діють суворі обмеження цінових меж, тоді як у США їх немає. Там працює автоматична система захисту — механізм «熔斷».

Механізм «熔斷» запобігає неконтрольованим коливанням цін. Якщо ціна рухається занадто швидко — торги призупиняються на певний час.

Індекси:

• Якщо індекс S&P 500 падає більш ніж на 7% за день, торги призупиняються на 15 хвилин.
• При падінні понад 13% — ще на 15 хвилин.
• При падінні понад 20% — день закінчується і ринок закривається.

Окремі акції:

• Якщо одна акція за короткий час (зазвичай 15 секунд) зменшує або збільшує ціну більш ніж на 5%, торги цієї акції призупиняються на кілька хвилин.

Ця система дозволяє торгувати у будь-який час, але ймовірність стрімких коливань у США — вища.

Причини досягнення цінових меж

Що може спричинити «стрімке зростання»?

1. Хороші новини — квартальні звіти з перевищенням очікувань, великі замовлення (наприклад, TSMC отримала контракт від Apple або NVIDIA), підтримка уряду (зелені програми, електромобілі).

2. Популярні теми ринку — акції з AI, біотехнології, квартальні «заліковки» — інвестори активно купують, і ціна швидко злітає.

3. Технічні прориви — пробиття довгострокової корекції, високий обсяг покупок, «змова» коротких позицій.

4. Залучення великих гравців — іноземні інвестори, інституційні фонди, які масово купують і «замикають» ціну.

Що спричиняє «стрімке падіння»?

1. Погані новини — збитки, зниження маржі, фінансові махінації, скандали керівництва, рецесія у галузі.

2. Системна паніка — наприклад, у 2020 році через COVID-19 багато акцій падали до межі, або у кризових ситуаціях на світових ринках.

3. Виведення капіталу великими гравцями або «злом» кредитів — коли інвестори масово продають, а позичальники не можуть повернути борги.

4. Технічні пробиття — падіння нижче важливих рівнів підтримки, що викликає масове закриття позицій.

Підсумки: що робити при «стрімкому зростанні / падінні»

Коли ринок досягає межових цін — найголовніше зберігати раціональність. Не піддавайтеся емоціям і не приймайте поспішних рішень через страх або жадібність.

При «стрімкому падінні» — якщо фундаментальні показники не змінилися, це може бути хорошою можливістю для купівлі за низькою ціною. При «стрімкому зростанні» — краще почекати, якщо немає переконливих причин для подальшого зростання.

Використовуйте особливості тайванського і міжнародного ринків, диверсифікуйте портфель — і тоді зможете краще витримувати коливання і зберігати переваги.