Swap — це вартість, яку трейдери часто ігнорують — дізнайтеся перед тим, як залишати ордер на ніч

Багато хто, входячи на ринок торгівлі, зазвичай цікавиться лише спредом (Spread) або комісією, але ігнорує більш важливу “точку” — це Swap або збір за перенесення overnight, який має різні назви у фінансовому світі. Його називають Overnight Interest або Rollover Fee.

Проблема у тому, що брокери не часто про нього згадують, а новачки ще не зовсім розуміють, що означають ті цифри, які вони бачать. В результаті багато хто усвідомлює це лише тоді, коли невеликий прибуток з’їдає несподіваний Swap.

Витоки Swap: прихована правда

Наявність Swap не є винаходом брокерів — він має глибокі корені у світі реальних фінансів, зокрема з концепції “Interest Rate Differential” — різниці у відсоткових ставках.

Уявіть, що ви торгуєте EUR/USD — фактично ви “позичаєте” одну валюту для купівлі іншої або навпаки:

Якщо ви купуєте (Long) EUR/USD → позичаєте USD для купівлі EUR
Якщо ви продаєте (Short) EUR/USD → позичаєте EUR для отримання USD

Кожна валюта має свою ставку, встановлену центральним банком. Євро має ставку, що відрізняється від долара, а долар — від ієни. Коли ви “позичаєте” валюту, вам потрібно сплачувати відсотки, а коли володієте валютою — отримувати відсотки.

Swap — це різниця між цими двома відсотковими ставками.

Приклад: якщо ставка по євро (EUR) становить 4.0% на рік, а по долару (USD) — 5.0%:

• Купівля EUR/USD: отримуєте відсотки по EUR (4.0%), але платите по USD (5.0%) → різниця — -1.0% (потрібно платити Swap)
• Продаж EUR/USD: платите по EUR (4.0%), отримуєте по USD (5.0%) → різниця — +1.0% (отримуєте Swap)

Чому ж більшість з нас втрачає?

У теорії ви могли б “отримувати” позитивний Swap, але на практиці брокери додають до нього “комісію” або “маржу”. Тому навіть якщо різниця у відсоткових ставках позитивна, брокер може взяти частину собі у вигляді комісії.

В результаті реальний Swap, який ви отримуєте, може бути меншим за очікуваний або навіть негативним для обох сторін (як для Long, так і для Short).

Саме тому Swap для Long і Short не є однаковим у відсотках.

Swap — це не лише про Forex

Ця концепція застосовується і до інших активів:

Акції/Індекси (Stocks/Indices): Swap зазвичай базується на відсоткових ставках валюти, у якій торгують, наприклад, американські акції — за USD interest rate.

Товари (Commodities): Тут ще складніше, оскільки Swap може залежати від витрат на зберігання (Storage Costs) або rollover ф’ючерсних контрактів.

Криптовалюти (Crypto): Тут він базується на Funding Rate у ринку, що є більш волатильним.

Види Swap, з якими стикається трейдер

Позитивний Swap = ви отримуєте гроші щоночі, якщо куплена активна ставка вища за позичену (навіть після вирахування комісії)

Негативний Swap = ви платите щовечора (частіше), якщо ставка активу нижча за позичену або навіть якщо вона трохи вища, але не покриває комісію.

Swap Long vs Swap Short = різні ставки для різних напрямків торгівлі.

Що багато трейдерів забувають: 3-денний Swap

Це корисна особливість, про яку не всі знають. Оскільки ринок Forex закривається у суботу-неділю, але відсотки нараховуються цілодобово, брокери зазвичай підсумовують Swap за вихідні дні.

Зазвичай це робиться у середу — оскільки розрахунок зазвичай відбувається за T+2, тобто з середи на четвер, то за п’ятницю, суботу і неділю нараховується один сумарний Swap.

Внаслідок цього у цей вечір ви побачите значне збільшення Swap у 3 рази.

Зверніть увагу: деякі брокери використовують інший день для підсумовування, наприклад, п’ятницю, тому потрібно уточнювати у свого брокера.

Як дізнатися Swap перед торгівлею

У MT4/MT5:

1. Відкрийте Market Watch
2. Правий клік по активу
3. Оберіть Specification
4. Знайдіть “Swap Long” і “Swap Short” (у пунктах, потрібно перерахувати у валюту)

На інших платформах: Нові торгові платформи зазвичай показують цю інформацію у розділі “Деталі активу” або “Інформація про комісії”, часто у відсотках на день, що зручніше для розрахунків.

Детальний розрахунок Swap

Метод 1: за допомогою пунктів (MT4/MT5)

Формула: Swap (у грошовому еквіваленті) = (Rate в пунктах) × (вартість одного пункту)

Приклад: Купівля 1 лота EUR/USD, Swap Long = -8.5 пунктів

• EUR/USD 1 лот, 1 пункт = (USD)
• Вартість 1 пункту = $10 USD$1
• Swap = -8.5 × ($1) = -$8.50 за ніч
• За 3 дні: -$8.50 × 3 = -$25.50

Метод 2: за відсотками (%) на день

Формула: Swap (у грошовому еквіваленті) = (загальна вартість позиції) × (відсоткова ставка)

Приклад: Купівля EUR/USD за 1.0900, Swap = -0.008%

• Загальна вартість = 1 лот × 100 000 × 1.0900 = 109 000 USD
• Swap = 109 000 × (-0.008 / 100) = -$8.72 за ніч
• За 3 дні: -$8.72 × 3 = -$26.16

Важливі моменти, які часто ігнорують:

Swap розраховується від “повної вартості”, а не від маржі.

Якщо ви використовуєте кредитне плече 1:100 для 1 лота, то потрібно лише 1,090 USD, але щоденний Swap у 8.72 USD — це вже 0.8% від маржі щодня.

Це створює ризик: при високому кредитному плечі і триманні позиції у стабільному ринку, Swap може з’їсти весь ваш капітал, навіть якщо ціна майже не рухається.

Ризики та приховані можливості

Ризики

Від’їдання прибутку: Ви можете отримати 30 USD прибутку, але за 3 дні Swap — 26 USD, і чистий прибуток зменшується до 4 USD або менше.

Примусове закриття позиції: у бічному ринку негативний Swap — це повільна втрата, що накопичується щодня. Можливо, ви не витримаєте і закриєте позицію раніше запланованого.

Ризик кредитного плеча: Swap розраховується від повної вартості, тому при високому кредитному плечі він стає дуже великим, що збільшує ризик Margin Call.

Можливості

Стратегія Carry Trade: класична стратегія — “позичаєш” валюту з низькою ставкою (наприклад, JPY), і купуєш валюту з високою ставкою (наприклад, MXN, TRY), щоб щодня отримувати позитивний Swap.

Приклад: купівля AUD/JPY — позитивний Swap щодня. Але потрібно враховувати, що прибуток від Swap може бути з’їдений великими валютними коливаннями, тому підходить для стабільних ринків.

Islamic Account (Swap-Free): багато брокерів пропонують спеціальні рахунки без Swap, що підходить мусульманським трейдерам або для довгострокових позицій.

Звісно, “безкоштовного” Swap не існує — брокери компенсують це іншим шляхом (ширшим спредом, фіксованими комісіями тощо).

Планування стилю торгівлі

• Scalpers/Day Traders: закривають позиції за день — Swap не важливий.
• Swing Traders: тримають 2-5 днів — враховують вартість Swap у рішеннях.
• Position Traders: тримають місяцями або роками — Swap є ключовим фактором, використовують Carry Trade або рахунки без Swap.

Підсумок

Swap — це не просто одноразова комісія при відкритті позиції, а щоденна вартість, що виникає з концепції “Interest Rate Differential”. Брокери додають до нього свою маржу.

Ця інформація важлива для довгострокових трейдерів: потрібно обрати між “прийняттям” негативного Swap або пошуком способів його уникнення.

Головна проблема — не сам Swap, а незнання його перед входом у ринок. Знаючи цю цифру, ви зможете краще розрахувати загальні витрати і приймати більш обґрунтовані рішення.