Що таке Nikkei 225? Інвестуйте в японські акції з довгою історією

Знайомство з Нікей 225 - важливий японський фондовий індекс світу

Нікей 225 — це фондовий індекс, який відстежує рухи на японському фондовому ринку в цілому, що складається з 225 провідних компаній, зареєстрованих на Токійській фондовій біржі, таких як Hitachi, Fujitsu, Panasonic, Sharp і Toyota.

Якщо ви чули про SET50 Таїланду, то можете легше зрозуміти концепцію, оскільки обидва є індексами, що складаються з провідних компаній різних галузей для оцінки стабільності економіки.

Історія Нікей 225 — найстаріший індекс в Азії

Нікей 225 почав використовуватися вже понад 72 роки з 7 вересня 2493 року (1950). Це найстаріший фондовий індекс в Азії. Обчислення Нікей почалося ще 16 травня 2492 року (1949), що припадає на період після Другої світової війни, коли японська фондова біржа знову відкрилася.

З 2513 року (1970) газета Nihon Keizai Shimbun (The Nikkei) відповідає за управління та щоденне звітування про значення індексу.

Результати діяльності Нікей 225 — історія

Рухи Нікей 225 з моменту заснування до сьогодні відображають коливання світової економіки:

• Максимум: рівень 38,916 наприкінці грудня 2532 року (1989), під час японської фондової бульбашки
• Мінімум: рівень 7,568 наприкінці лютого 2552 року (2009), після субпрім-кризи
• Зараз: станом на 17 грудня 2568 року (2025) індекс становить 49,512.28 пунктів, що на 0.26% або 128.99 пунктів більше.

У цьому місяці індекс досяг максимуму 49,571.50 пунктів і мінімуму 49,077.81 пунктів, що відображає купівельний попит і волатильність японського фондового ринку.

Як обчислюється Нікей 225 — система Price-Weighted Index

Нікей 225 використовує систему індексу за ціною (price-weighted index), яка оновлюється кожні 5 секунд під час торгів.

Формула обчислення:

Відкоригована ціна акції = ціна акції × коефіцієнт коригування ціни (Price Adjustment Factor - PAF)

Значення індексу = сума відкоригованих цін акцій ÷ делитель (Divisor)

Коефіцієнт коригування ціни (PAF)

Price Adjustment Factor офіційно застосовується з жовтня 2021 року для коригування рівня цін акцій у структурі.

До цього Nikkei використовував систему “передбачуваної парної вартості” (presumed par value), коригуючи ціну акцій так, щоб вона відповідала номінальній вартості, встановленій у 50 ієн. Хоча Японія офіційно скасувала систему парної вартості ще в жовтні 2001 року.

Причина коригування цін — японські акції мають суттєві відмінності у рівнях цін: деякі торгуються за 1 акцію, інші — лотом по 100 або 1000 акцій, що ускладнює прямий розрахунок індексу. PAF допомагає підвищити точність, гнучкість і стандартизацію обчислень.

Критерії відбору акцій до індексу Нікей 225

Щоб зберегти Нікей 225 як репрезентативний індекс японського ринку, враховуються два основні критерії:

1. Щорічна оцінка (Periodic Review)

Проводиться двічі на рік — у січні та липні, з відповідним впливом у квітні та жовтні.

Під час перегляду:

• Акції з низькою ліквідністю виключаються
• Акції з високою ліквідністю додаються замість них

Ліквідність оцінюється за двома показниками:

• Загальною торговельною активністю
• Волатильністю цін

2. Надзвичайна заміна (Extraordinary Replacement)

Виникає, коли акції з індексу вилучаються з біржі через:

• злиття
• реструктуризацію бізнесу
• переїзд на іншу біржу

Нові акції мають належати до тієї ж галузі, що й попередні, щоб зберегти галузеву пропорцію.

Структура Нікей 225 — галузевий розподіл

Нікей 225 складається з акцій із 36 галузей, згрупованих у 6 основних категорій за даними станом на 18 грудня 2568 року:

Розподіл за категоріями:

Технології — 52.03% (Фармацевтика, електроінструменти, автомобілі та запчастини, вимірювальні прилади, зв’язки)

Споживчі товари — 22.36% (Їжа, рибальство, роздрібна торгівля, послуги)

Матеріали — 12.69% (Гірнича справа, текстиль і одяг, хімія, папір, нафта і газ, гума, скло, кераміка, залізо і метали)

Капітальні товари та інше — 8.46% (Будівництво, машини, суднобудування, нерухомість)

Фінанси — 2.39% (Банківські послуги, інші фінансові послуги, цінні папери, страхування)

Транспорт і комунальні послуги — 1.56% (Залізниці, наземний транспорт, вода, авіація, складування, енергетика)

Очевидно, що акції технологічних компаній займають майже половину індексу, що є головним фактором його руху.

Фактори, що впливають на ціну Нікей 225

1. Світова економічна ситуація

Японія — країна, орієнтована на експорт, тому економіка країн-партнерів має прямий вплив:

• Перший за значущістю: США
• Другий за значущістю: Китай

Економічний стан цих двох країн є найважливішим для японського ринку.

2. Економічне зростання Японії (GDP)

Якщо ВВП зростає, компанії отримують більший прибуток, що позитивно впливає на ціну акцій.

3. Монетарна політика

М’яка монетарна політика з низькими ставками:

• зменшує операційні витрати компаній
• підвищує прибутковість
• позитивно впливає на ціну акцій

Потрібно слідкувати за напрямком змін політики.

4. Фіскальна політика

Збільшення державних інвестицій і зменшення оподаткування:

• стимулює економіку
• сприяє бізнесу
• підвищує індекс у цілому

5. Зміни в галузях

Галузева структура, державна політика, поведінка споживачів і конкуренція впливають особливо на технологічний сектор, що має найбільшу частку.

6. Фінансові результати компаній у індексі 225

Обсяг доходів, прибуток і прогнози безпосередньо впливають на ціну акцій.

7. Обмінний курс ієни

• Ярдо зміцнюється → японські товари стають дорожчими → менше продажів → зниження доходів → падіння цін акцій
• Ярдо послаблюється → японські товари дешевшають → більше продажів → зростання доходів → підвищення цін акцій

8. Світова ціна на нафту

Японія залежить від імпорту нафти, тому високі ціни на нафту:

• збільшують виробничі витрати
• знижують прибутки
• знижують ціну акцій

Три причини інвестувати в Нікей 225

1. Можливість володіння акціями великих компаній

Якщо ви вірите, що економіка Японії зростатиме, але не хочете витрачати час на управління портфелем, можете інвестувати в Нікей 225, що фактично означає володіння часткою 225 провідних компаній.

2. Висока ліквідність

Критерії відбору акцій до індексу передбачають вибір лише акцій з високою ліквідністю, що забезпечує:

• низькі комісійні витрати
• вузький Bid-ask spread
• менший Price impact
• кращу ефективність інвестицій (особливо при інвестиціях через фонди)

3. Диверсифікація ризиків між країнами

Ви можете:

• вивести інвестиції з тайського ринку
• шукати альтернативи при проблемах із SET50 (наприклад, політична криза)
• зменшити ризики концентрації у одному ринку

Однак інвестиції в Нікей 225 мають високий ризик через:

• значну волатильність цін
• необхідність постійного моніторингу ринку (якщо торгувати короткостроково)
• але ця волатильність створює і можливості для високого прибутку

2 способи інвестування у японські акції через Нікей 225

Крім прямого купівлі японських акцій, ви можете інвестувати через два фінансові інструменти:

Спосіб 1: ETF (Exchange Traded Fund)

Приклади продуктів:

• KT-JPFUND-A від Krung Thai Asset Management
• TMPJE від TMBAM Eastspring

Переваги:

• інвестування у багато компаній, портфель з кількома акціями
• менший ризик, ніж окремі акції
• підходить для початківців

Ризики:

• ризик емітента
• ризик ліквідності
• ризик валютного курсу
• ризик управління фондом

Спосіб 2: CFD (Contract for Difference)

Контракт на різницю — це фінансовий інструмент, що дозволяє:

• отримувати прибуток від руху індексу
• не володіти реальними акціями, а лише контрактом
• використовувати заставу лише частково

Приклад: Якщо кредитне плече становить 1:100, то:

• можна внести заставу 100 бат
• контролювати індекс вартістю 10 000 бат

Переваги CFD:

• менше капіталу
• високий дохід
• підходить для короткострокової торгівлі

Ризики CFD:

• дуже високий ризик
• навіть невелике коливання може знищити заставу
• можливе автоматичне закриття контракту з великими збитками
• на відміну від ETF, де ви володієте реальними акціями

Брокери, що пропонують CFD, мають бути надійними та регульованими, з обережністю ставитися до високого кредитного плеча.