Зростання попиту знову активізується, прорив через рівень 52 доларів близький… сигнал ФРС про пом’якшення є каталізатором

Очікування зниження ставки ФРС сприяють різкому зростанню цін на срібло, підкреслюючи привабливість безвідсоткових активів

У середу на азіатському ринку ціна на спотове срібло(XAG/USD) досягла близько 52 доларів за унцію, піднявшись протягом трьох торгових днів поспіль. Основною причиною цього зростання є ймовірність додаткового зниження базової ставки Федеральною резервною системою(ФРС), що спричинило зниження доходності державних облігацій.

Зараз дохідність 10-річних казначейських облігацій США коливається біля 4.00%, але за тиждень вона знизилася приблизно до 3.4%. Зазвичай, коли дохідність облігацій знижується, витрати на можливі альтернативні інвестиції, такі як срібло, зменшуються, що підвищує його інвестиційну привабливість. Крім того, дохідність 20-річних облігацій рухається у тому ж напрямку, сигналізуючи про пом’якшення монетарної політики у довгостроковій перспективі.

Ймовірність зниження ставки у грудні наближається до 85%, ринковий настрій стає більш песимістичним

За даними CME FedWatch, ринок оцінює ймовірність зниження базової ставки на 25 базисних пунктів у грудні на рівні 85.3%, що значно вище за 50.1% тижнем раніше. Це свідчить про посилення очікувань щодо подальшого пом’якшення монетарної політики.

Голова Нью-Йоркського ФРС Джон Вільямс минулого тижня зазначив: «Поточна монетарна політика залишається стримуючою, але останні заходи послабили ступінь жорсткості. Є можливість для додаткових коригувань у короткостроковій перспективі». Такий яструбиний тон підсилює очікування додаткового зниження ставок і стимулює купівлю безвідсоткових активів.

Політичні фактори можуть прискорити цикл пом’якшення, що вплине на ринок

Політична невизначеність також сприяє прискоренню циклу пом’якшення. За повідомленнями Bloomberg, кандидатуру на посаду голови ФРС розглядають колишнього радника Білого дому Кевіна Хассета, який є потенційним наступником Джерома Пауелла. Якщо він займе цю посаду, можливе тиск на швидке завершення політики високих ставок, що може прискорити цикл зниження ставок у середньостроковій перспективі.

Технічний аналіз: стабільне зростання вище 20-денної EMA, ціль — 54.50 долара

На денному графіку XAG/USD торгується приблизно за 51.94 долара, перебуваючи вище за висхідну 20-денну скользящу середню(EMA). Це свідчить про технічну здоровість короткострокового тренду.

Індекс відносної сили(RSI) становить 59.15, що не досягло рівня перекупленості(70), але перевищує нейтральний рівень(50), що свідчить про потенціал для подальшого зростання.

Аналіз рівнів підтримки та опору:

• Перша підтримка: близько 50.40 долара, що відповідає 20-денній EMA. У разі її утримання можливе «коригування з подальшим зростанням».
• Друга підтримка: максимум 23 вересня на рівні 44.47 долара — ключовий середньостроковий рівень підтримки.
• Головний опір: історичний максимум 54.50 долара — сильний рівень опору.

Якщо ціна закривається вище за 20-денну скользящу середню, короткостроковий напрямок залишається бичачим. Однак, якщо RSI почне знижуватися до рівня 50, зростання може послабшати, і ринок може перейти у боковий тренд, тому слід уважно стежити за ситуацією.

Чи зможе ціль у 54.50 долара бути досягнута? Взаємодія політики та технічного аналізу

Подальший напрямок цін на срібло визначатиметься двома факторами: по-перше, реальним зниженням ставок ФРС і швидкістю цього процесу; по-друге, здатністю подолати технічний рівень опору у 54.50 долара за достатньою кількістю покупців. За поточних макроекономічних умов і психологічного клімату срібло зміцнює свої позиції як актив для захисту від інфляції та знецінення. Прорив рівня у 52 долара стане першим кроком до повторного входу у зону 54.50 долара.