Як прогноз долара на 2025 рік може переосмислити вашу стратегію в USD/MXN

Що очікувати від курсу долар- песо у 2025 році? Пара USD/MXN позиціонується як одна з найволатильніших на валютному ринку, і розуміння її траєкторії є ключовим для будь-якого оператора, який слідкує за можливостями. Наразі вона торгується близько до 19,94 песо за долар, але прогнози свідчать про значні рухи у найближчі місяці.

Фундаментальні драйвери, що рухатимуть USD/MXN

Дивергенція у економічному зростанні

Ось ключовий момент: у той час як США прогнозують зростання ВВП на рівні 2,1% у 2025 році, Мексика ледве досягне 1,0–1,3%, згідно з оцінками МВФ та BBVA Research. Ця різниця не є незначною. Сильніший долар зазвичай приваблює капітал у більш динамічні економіки, залишаючи песо під тиском.

Відносна слабкість внутрішнього попиту в Мексиці та повільне зростання офіційної зайнятості створюють ідеальні умови для пошуку інвесторами притулку в активи, номіновані в доларах.

Грошово-кредитна політика: вирішальний фактор

Banxico почав знижувати ставки з вересня 2024 року, встановивши їх на рівні 10,50%. Очікується, що вони й далі знижуватимуться протягом 2025 року. Федеральна резервна система США йде схожим шляхом, але важливо: доходність у доларах залишатиметься конкурентоспроможною навіть за нижчих ставок, що підтримує привабливість американської валюти.

Менша прибутковість у песо означає менше інвестицій у Мексиці. Прогноз щодо долара спрямований на його посилення відносно песо, якщо ця тенденція збережеться.

Політична невизначеність та її наслідки

Президентські вибори у США у листопаді 2024 вже спричиняють турбулентність. Загрози тарифів на мексиканські товари, особливо автомобілі, послабили довіру до песо. В Мексиці реформа судової системи та інституційні дебати додають додаткових рівнів невизначеності, що стримують інвестиції.

Що кажуть прогнози на наступні 12 місяців

Звертаючись до кількох джерел аналізу, наведені оцінки курсу у ключові моменти 2025 року:

На січень прогнози коливаються між 19,23 та 21,50 песо за долар. Деякі аналітики, наприклад Longforecast, прогнозують більш агресивний рух до 23,00 у червні, тоді як інші, як Wallet Investor, очікують корекцій вниз до 18,77 наприкінці року.

Ця різниця відображає внутрішню невизначеність щодо USD/MXN. Єдине, що здається консенсусом — волатильність не зникне.

Технічна перспектива: змішані, але показові сигнали

Спостерігаючи за індикаторами у реальному часі, пара коливається навколо 19,88, з максимумом за 52 тижні у 20,08 та мінімумом у 16,31. Діапазон однієї сесії (22 жовтня 2024) становив 19,90–19,99, що ілюструє внутріденну волатильність.

Полоси Боллінджера вказують на консолідацію з потенціалом на зростання. Ціна нещодавно торкнулася верхньої смуги, але відкотилася до 20-періодної скользячої середньої. Якщо відбудеться чіткий прорив вище за 20,00, це може спричинити стійкий рух вгору. Пробій нижче за середню смугу сигналізуватиме про корекцію.

RSI на рівні 53,42 — нейтральний, без ознак перекупленості чи перепроданості. Це свідчить про боковий рух у короткостроковій перспективі, але слідкувати за рівнями вище 70 (означає потенційну корекцію) або нижче 30 (можливості для входу).

RVI на рівні 34,60 демонструє легкий низхідний нахил, що означає, що дуже короткостроковий імпульс може сприяти корекціям, якщо пара не утримає рівень підтримки біля 19,50.

Історичний контекст: повторювані патерни

USD/MXN зазнавав екстремальної волатильності у критичних моментах. Долгова криза 80-х призвела до масових девальвацій песо. NAFTA у 90-х стабілізувала співвідношення, але зовнішні шоки, як падіння цін на нафту у 2014–2015 роках, знову відкрили розрив.

Пандемія COVID-19, президентські вибори у США у 2016 та 2020 роках, а також останні геополітичні конфлікти показали, що пара реагує дуже швидко на непередбачувані події. 2025, ймовірно, не стане винятком.

Структурні фактори, що підтримуватимуть силу долара

Залежність Мексики від нафти: як чистий експортер нафти, Мексика вразлива до падінь цін на нафту, що автоматично послаблює песо.

Політична стабільність: сприйняття інституційного ризику в Мексиці сприяє руху до долара як до безпечного активу.

Затяжна інфляція: якщо інфляція в Мексиці залишатиметься вище цілі 3% (з оцінкою 3,7–3,9%), песо залишатиметься під тиском.

Діфференціал ставок: хоча обидва центробанки знижують ставки, відносна перевага долара зберігається завдяки статусу валюти резерву світового рівня.

Практичні стратегії для операторів у 2025 році

Для покупців (довгих позицій):

• Вхід рекомендується при чіткому прориві 20,00 із RSI без ознак перекупленості
• Проміжна ціль: 20,50–21,00
• Стоп-лосс: 19,50
• Тригер: підтвердження монетарної політики США або слабкість даних у Мексиці

Для продавців або менеджерів ризику:

• Якщо RSI досягає 70, зменшити довгі позиції
• Якщо ціна опуститься нижче 19,50 за умов RVI негативного, розглянути тактичний продаж
• Стежити за оголошеннями Федеральної резервної системи та Banxico як за подіями волатильності

Доступні інвестиційні інструменти

Можна торгувати USD/MXN через різні інструменти: прямий ринок Forex, спеціалізовані інвестиційні фонди (як S&P/BMV, що копіює пару), деривативи у вигляді ф’ючерсів або опціонів, або CFD (на авторизованих платформах, що пропонують кредитне плече без необхідності володіння фізичною валютою.

Остання рефлексія: можливість із обережністю

Прогноз щодо долара на 2025 рік вказує на сприятливе середовище для посилення USD/MXN, зумовлене економічними дивергенціями, грошово-кредитною політикою та геополітичними факторами. Однак це не гарантія. Інфляція, ціни на нафту та політичні сюрпризи можуть швидко змінити ситуацію.

Для короткострокових інвесторів поточна волатильність створює можливості, але вимагає суворого управління ризиками. Кредитне плече збільшує як прибутки, так і збитки. Для середньострокових операторів важливо слідкувати за рішеннями Banxico та Федеральної резервної системи. У довгостроковій перспективі стабільність інституцій в Мексиці та динаміка цін на нафту визначатимуть, чи збережеться сила долара, чи песо зможе відновити позиції.

Головне — не плутати волатильність із напрямком, але й не ігнорувати, що прогноз спрямований на тривалу тиск на мексиканське песо за умов збереження невизначеності.