Чи настав поворотний момент у зростанні юаня? Прогноз курсу обміну на 2026 рік та аналіз інвестиційних можливостей

Ключові сигнали за графіком курсу долара США до юаня

У 2025 році юань демонструє кардинально іншу траєкторію, ніж за останні три роки. На графіку курсу долара до юаня ми чітко бачимо висхідну лінію — це не девальвація юаня, а його зростання. Від початку року з 7.1 до листопада, коли курс опустився нижче 7.08, а потім піднявся до 7.0765, юань показав найкращий результат за майже рік.

Що стоїть за цим зміною? Простими словами, три сили рухають цю тенденцію: покращення торговельних відносин між Китаєм і США, зростання очікувань щодо зниження ставок Федеральної резервної системи, а також систематичне послаблення доларового індексу. Офшорний юань коливається між 7.1 і 7.4, за рік він зріс на 2.80%, що є більш виразним, ніж внутрішній ринок із 2.40%. Це свідчить про те, що міжнародний капітал переосмислює цінність активів у юанях.

Історичне порівняння: юань виходить із циклу девальвації

Щоб зрозуміти значення нинішніх подій, потрібно оглянути останні п’ять років. У 2020 році під час пандемії курс долара до юаня опустився близько до 6.3, що свідчить про сильний юань. Але з 2022 року, коли Федеральна резервна система почала агресивне підвищення ставок, доларовий індекс підскочив понад 105, і юань почав тривалий цикл девальвації, досягнувши максимуму в 7.35.

У 2023 і 2024 роках ця тенденція підтвердилася. Хоча економіка Китаю у 2024 році стабілізувалася, юань залишався в межах 7.1–7.3. Лише у 2025 році ситуація справді змінилася. Індекс долара з початку року з 104 впав до менше ніж 95, що на 9% і стало найгіршим початком року за історією. У цьому контексті зростання юаня цілком логічне.

Провідні аналітичні центри одностайно прогнозують: прорив 7

Щодо майбутнього тренду, провідні світові інвестиційні банки вже дійшли згоди — цикл зростання юаня починається.

Дойче банк прогнозує, що до кінця 2025 року юань до долара підніметься до 7.0, а до кінця 2026 — до 6.7. Це означає, що з урахуванням поточного рівня залишається щонайменше 5% потенціалу для зростання.

Morgan Stanley має більш прямолінійну логіку. Вони вважають, що долар у найближчі два роки продовжить слабшати, і до кінця 2026 року індекс долара може повернутися до 89, що відповідає курсу приблизно 7.05.

Найбільш агресивну позицію займає Goldman Sachs. У своєму звіті за травень керівник відділу валютної стратегії зазначив, що реальний ефективний курс юаня недооцінений на 12% від десятирічної середньої позначки, а щодо долара — на 15%. Це означає, що є значний потенціал для відновлення. Goldman Sachs прогнозує, що протягом наступних 12 місяців юань до долара зросте до 7.0, а час прориву за 7 може настати швидше, ніж очікує ринок. Цільові ціни на 3 і 6 місяців — 7.2 і 7.1 відповідно.

Загалом, логіка тут міцна: китайський експорт залишається сильним, уряд схиляється до використання фіскальних інструментів, а не девальвації валюти для стимулювання економіки. Це забезпечує довгострокову підтримку юаню з боку попиту.

Чотири ключові фактори, що визначають майбутній курс юаня

Щоб зрозуміти курс юаня, потрібно враховувати чотири аспекти:

Індекс долара — найпряміший вплив. За перші п’ять місяців 2025 року індекс долара знизився на 9%, і ринок очікує, що цикл зниження ставок ФРС триватиме. Якщо долар продовжить слабшати, то й азійські валюти, зокрема юань, отримають поштовх до зростання.

Переговори між Китаєм і США щодо тарифів — визначають короткострокові межі коливань юаня. Хоча останнім часом з’явилися ознаки пом’якшення, результати переговорів ще не визначені. Якщо напруженість знизиться, юань підтримаєся; у разі загострення — знову з’явиться тиск на девальвацію.

Ритм політики ФРС — має велике значення. Дані щодо інфляції, стан ринку праці, політика адміністрації Трампа впливають на зниження ставок. Якщо зниження буде більш агресивним, долар зазнає додаткового тиску на зниження. Навпаки, якщо ні — курс юаня зазвичай рухається у протилежному напрямку до долара.

Політика Народного банку — визначає довгостроковий тренд. У періоди політики м’якості валюти зазвичай девальвація, але якщо м’яка політика поєднується з сильним фіскальним стимулом і стабілізацією економіки, довгостроковий прогноз для юаня залишається позитивним. Також важливу роль відіграє офіційне керівництво щодо середньоринкового курсу.

Як інвесторам оцінювати майбутній курс юаня?

Враховуючи три ключові аспекти, можна значно підвищити точність прогнозів:

Перший — монетарна політика Китаю. Коли центральний банк сигналізує про зниження ставок або обов’язкових резервів, юань зазнає короткострокового тиску на девальвацію; навпаки, підвищення ставок приваблює капітал і підвищує курс. Але це лише короткостроковий ефект. Важливо дивитися, чи зможе політика стимулювати економіку через зростання ліквідності і фіскальну підтримку.

Другий — економічні дані Китаю. Валовий внутрішній продукт, PMI, CPI, інвестиції у основний капітал — ці показники безпосередньо впливають на інвестиційну привабливість. Коли економіка перевищує очікування, іноземний капітал активно купує активи у юанях, підвищуючи курс. Важливо порівнювати з іншими ринками, особливо новими.

Третій — глобальні зміни у доларі. Політика ФРС і ЄЦБ впливає на капітальні потоки. У 2017 році, коли ЄЦБ почав жорсткіше політику і євро зміцнів, індекс долара знизився на 15%, і юань отримав вигоду. Ця залежність зберігається.

Чи вигідно зараз інвестувати у валютні пари з юанем?

Відповідь — так, але потрібно вчасно. У короткостроковій перспективі юань, ймовірно, залишиться у зоні слабкого зростання, коливаючись у межах протилежних до долара коливань. Швидке зростання до 7.0 і нижче малоймовірне до кінця 2025 року, але у першій половині 2026 року прорив за 7 цілком можливий.

Інвестиції у юань можна здійснювати через різні канали. Традиційно — через місцеві або міжнародні банки, відкриваючи валютні рахунки. Також можна співпрацювати з валютними брокерами, використовуючи зручні платформи та інструменти. Багато платформ дозволяють відкривати позиції і на зростання, і на падіння, що дає можливість отримати прибуток у будь-якому випадку, якщо правильно визначити тренд.

Більшість платформ підтримують кредитне плече, що дозволяє оперувати більшими сумами за меншими вкладеннями. Однак слід пам’ятати, що кредитне плече — це меч із двома лезами: воно збільшує як потенційний прибуток, так і ризики. Вибирайте брокерів із авторитетним регулюванням і великим досвідом — вони зазвичай мають інструменти для управління ризиками, такі як стоп-лоси, трейлінг-стопи і захист від негативного балансу.

Також існують брокери і біржі ф’ючерсів, що пропонують валютні інструменти. Для малих інвесторів зручним варіантом є платформи з низьким мінімальним депозитом (зазвичай від 50 доларів) і гнучкими левериджами.

Висновок: інвестиційні точки у циклі зростання юаня

З макроекономічної точки зору, політика Китаю залишається м’якою, а долар слабшає структурно — і цикл зростання юаня починається. Такі цикли можуть тривати роками, хоча і з періодами корекції через коливання долара і торгові події.

Задача інвестора — уважно слідкувати за політикою ФРС, розвитком торгових переговорів, економічними даними і офіційними сигналами щодо середньоринкового курсу. За цими напрямками тренд залишається стабільним — і курс юаня має зростати.

Ринок форекс із його високими обсягами, двонапрямною механікою і макроекономічною природою є досить справедливим для звичайних інвесторів. Враховуючи логіку за графіком курсу долара до юаня, можна не лише зрозуміти поточний стан, а й ефективно використовувати майбутні інвестиційні можливості.