Температурні коливання у січні: ринки природного газу готуються до холодного зростання попиту

Зимовий сезон поглиблюється, а січень наближається, тому трейдери природного газу уважно стежать за прогнозами температур, які можуть змінити цінові траєкторії в найближчі тижні. Товар уже приніс вражаючі прибутки, піднявшись більш ніж на 20% протягом 2025 року, оскільки баланс попиту та пропозиції ускладнюється, а опалювальний сезон посилюється. Останні зміни погодних моделей спричинили новий інтерес до покупок, при цьому ф’ючерси на місяць вперед відновилися приблизно на 10% під час святкових днів і закінчилися біля рівня $4.30 за мільйон британських теплових одиниць. Для інвесторів, що відстежують довгострокові проекти у газовій інфраструктурі, компанії такі як The Williams Companies (WMB), Cheniere Energy (LNG), та Excelerate Energy (EE) залишаються стратегічно розташованими для захоплення стабільного зростання попиту.

Три гравці інфраструктури, що ведуть газовий бум

The Williams Companies контролює третину мережі передачі природного газу в США і є ключовим гравцем для довгострокового розширення попиту. Компанія має рейтинг Zacks #3, з прогнозом зростання прибутку на акцію у 2025 році на 9.9% порівняно з попереднім роком. Ще важливіше, очікуваний темп зростання на 3-5 років становить 17.6%, значно перевищуючи середній показник галузі у 10.9%. Широка мережа проектів з доданої вартості дозволяє компанії добре позиціонуватися для отримання вигоди від структурних трендів у попиті на газ.

Cheniere Energy має конкурентну перевагу як піонер у затвердженнях експорту LNG у США, керуючи терміналом Sabine Pass потужністю 2.6 мільярда кубічних футів на добу. Довгострокові контракти на постачання, що підтримують як Sabine Pass, так і об’єкти в Corpus Christi, забезпечують стабільність грошових потоків. За останні 60 днів консенсус аналітиків щодо прибутку за 2025 рік зріс на 26.4%, що свідчить про зростаючу впевненість у реалізації планів. Рейтинг Zacks #3 відображає міцні фундаментальні показники на тлі зростаючого експорту.

Excelerate Energy, яка керує приблизно 20% світових плавучих установок для регазифікації (FSRUs) і 5% загальної потужності регазифікації, зайняла чітку нішу у розподілених рішеннях LNG. Компанія, що торгується з середнім перевищенням прибутку за останні чотири квартали на 26.7%, розширює свою діяльність у напрямках LNG-електроенергії та газової дистрибуції. Очікуване зростання EPS у 2025 році становить 2.4% порівняно з попереднім роком, а потенціал зростання прискорюється через перехід енергетики та зростання попиту на гнучке паливо.

Прогнози температур змінюють короткострокову цінову динаміку

Моделі погоди на січень показують, що зниження температур стане головним каталізатором короткострокової волатильності. Оновлені прогнози погоди свідчать про похолодання у ключових регіонах попиту, що підвищує очікування щодо використання опалення, незважаючи на те, що температури залишаються в межах сезонних норм. Ці зміни були достатніми для того, щоб повернути попередній тиск на продажі і відновити м’який бичачий настрій.

Екстремальна чутливість ринку до коригувань прогнозів демонструє, наскільки тонко збалансовані пропозиція і попит. Навіть незначні зміни температури викликають суттєві рухи цін, оскільки трейдери переглядають оцінки попиту на опалення. Ця динаміка підкреслює важливість реального часу погодної інформації у циклах торгівлі у грудні-січні.

Трикутник постачання-експорту-зберігання зберігає ціновий рівень підлоги

Виробництво природного газу у США залишається близьким до рекордних рівнів, що є фундаментальним обмеженням для агресивних підйомів цін. Однак, експлуатація LNG-терміналів, що працюють майже на повну потужність, забезпечує стабільний попит і запобігає накопиченню запасів. Рівень зберігання залишається комфортно збалансованим — ні переобтяженим, ні критично низьким — створюючи стабільну основу для цін.

Ця рівновага є ключовою: внутрішній попит на опалення зростає під час холодних періодів, обсяги експорту LNG залишаються стабільними, а надлишок виробництва запобігає гострим дефіцитам. У результаті утворюються цінові підлоги для зниження, але обмежені каталізатори для різких ралі. Попит залишається найважливішою змінною, яку трейдери мають відстежувати найретельніше.

Підготовка на січень: обережно конструктивна для гравців у газовій індустрії

Новий сценарій на початок 2026 року відображає помірний оптимізм, а не ейфорію. Холодні тенденції температур у січні підвищать попит на опалення житлових і комерційних об’єктів, підтримуючи закупівлі газу. Одночасно, зобов’язання щодо експорту LNG забезпечують структурний попит, а надлишок внутрішнього виробництва запобігає перебоям у постачанні.

Управління ризиками залишається обережним — волатильність збережеться, оскільки оновлення погодних прогнозів будуть надходити, — але захист від зниження цін здається правдоподібним. Для інвесторів у акції, позиціонування у газовій інфраструктурі, такій як The Williams Companies, Cheniere Energy і Excelerate Energy, пропонує експозицію як до короткострокового попиту, зумовленого температурою січня, так і до довгострокових трендів енергетичного переходу. Ці три компанії представляють різні стратегії: магістральна передача, піонер у LNG-експорті та гнучкий регазифікаційний оператор. Разом вони охоплюють повний спектр бичачих тем у газовій інфраструктурі, що ведуть у 2026 році.