Чи є платина ціннішою за золото? Детальний порівняльний аналіз цін 2025

Залізні ринки наразі переживають захоплюючу еволюцію. Ціна на золото стабільно тримається вище за 3 300 доларів США за унцію, тоді як срібло прорвалося через позначку 38 доларів. Але поки ці два класики регулярно з’являються у заголовках, платина залишається невідомою багатьом інвесторам — хоча ситуація для цього рідкісного дорогоцінного металу у 2025 році кардинально зміниться.

Чому платина довго залишалася в тіні золота

Щоб зрозуміти сучасну динаміку ринку, варто зробити огляд: довгий час платина була найдорожчим дорогоцінним металом взагалі. У 2014 році ціна на платину ще суттєво перевищувала 1 500 USD за унцію — у кілька разів більше за тодішню ціну на золото. Але в наступні роки відбулася зовсім інша динаміка.

Історія цін на платину характеризується екстремальними коливаннями. Поки золото демонструє майже стабільний зростаючий тренд і нещодавно у квітні 2025 року досягло нового рекордного максимуму понад 3 500 USD за унцію, платина рухалася переважно вбік. На початку 2020 року ціна на платину навіть опустилася нижче за 600 доларів, а потім довго стабілізувалася біля 1 000 USD.

Ця різниця має просту причину: у той час як золото переважно виконує функцію збереження вартості, платина — гібридний метал — поєднує інвестиційні властивості з промисловим попитом. Особливо слабка технологія дизельних двигунів і зниження попиту на дизельні каталізатори багато років тиснули на платину.

Відродження платини у 2025 році

2025 рік став поворотним моментом. У січні ціна ще була близько 900 USD за унцію, а вже у липні 2025 року платина сягнула приблизно 1 450 USD — зростання більш ніж на 50% за кілька місяців. Це не випадковий рух курсу, а результат кількох взаємодіючих факторів:

Структурні дефіцити пропозиції, особливо в Південній Африці, де виробляється більшість світової платинової продукції, спричинили фізичний дефіцит. Рейти оренди досягли екстремальних рівнів — чіткий сигнал нестачі на фізичному ринку.

Геополітична невизначеність виступає додатковим драйвером, так само як і валютна динаміка: слабший долар робить платину більш привабливою для міжнародних покупців.

Одночасно спостерігається надзвичайно стабільний попит — особливо з Китаю та ювелірного сектору. Інвестиційний інтерес зростає, що проявляється у збільшенні потоків у ETF.

Платина проти золота: фундаментальні відмінності

Питання, чи платина має бути дорожчою за золото, не має однозначної відповіді. Обидва метали виконують різні функції:

Золото виступає універсальним засобом збереження вартості та захистом від інфляції. Його стабільність і прийнятність роблять його першим вибором для консервативних інвесторів.

Платина значно рідша за золото і має додану вартість через промислове застосування: каталізатори у сучасних автомобілях, медичні імплантати, стоматологія, хімічна промисловість і перспективні технології, такі як паливні елементи та зелений водень. Це різноманіття попиту робить платину споживчим ресурсом із інвестиційним потенціалом.

Особливо цікаво: співвідношення платина-золото з 2011 року перебуває у негативній зоні — найтриваліша негативна фаза у сучасній історії цін. Це означає, що золото переоцінене відносно платини, що створює цікаві точки входу для терплячих інвесторів.

Історія торгів: від рідкості до промислового ресурсу

Шлях платини до інвестиційного класу досить молодий. У той час як монети з золота і срібла почали карбувати ще у 6 столітті, торгівля платиною почалася лише з XIX століття. Росія випустила першу державну платинову монету — довгий час це була єдина джерело для європейців.

У 1845 році ситуація кардинально змінилася: Російська імперія заборонила вивіз і незабаром — власне виробництво платинових монет. Цей обвал цін був руйнівним. Лише у XX столітті, коли монархії по всьому світу почали цінувати платину за її елегантність і здатність підкреслювати діаманти, метал отримав нове значення.

Економічний прорив стався на початку XX століття: платина використовувалася як комутаційний контакт у телеграфах і як нить у лампах. З патентуванням у 1902 році методу Остволда заклали основу для застосування у автомобільній промисловості. Ціна вибухнула — у 1924 році платина сягнула шестиразового перевищення ціни на золото!

Після років криз метал стабілізувався лише з 2000 року. Між 2000 і березнем 2008 року платина пережила безпрецедентний зростаючий тренд, досягши рекордного максимуму 2 273 USD за унцію. Це надмірне зростання було поєднанням фінансової кризи, що спричинила втечу капіталу, та зростаючого промислового попиту під час економічного буму.

Тенденції попиту у 2025 році і далі

За даними World Platinum Investment Council, 2025 рік обіцяє бути захоплюючим: прогнозований загальний попит становитиме 7 863 koz (Кілонз), тоді як пропозиція, ймовірно, досягне лише 7 324 koz. Це дає дефіцит у 539 koz — структурно значний.

Розподіл попиту демонструє різноманітність:

Автомобільна промисловість залишається домінуючим сектором із 41% (3 245 koz), але очікується лише 2% зростання. Класична дизельна технологія втрачає частку ринку, але нові застосування, такі як паливні елементи, можуть компенсувати цей спад.

Промисловий сектор (28%, 2 216 koz) прогнозується зі зниженням на 9% — критична точка, оскільки тут приховані можливості. Якщо китайська або американська промисловість несподівано зросте сильніше, це може покращити загальні прогнози.

Ювелірний сектор (25%, 1 983 koz) демонструє стабільність із +2% зростання.

Інвестиційний сегмент (6%, 420 koz) переживає бум із +7% зростання — індикатор зростаючої довіри до майбутнього платини.

Особливо варто відзначити: пропозиція переробки може зрости до 12% у 2025 році, що довгостроково зменшить навантаження на пропозицію.

Можливості інвестування: від класичних до високоспекулятивних

Фізична платина (Банки, монети, ювелірні вироби): найпряміший доступ, але вимагає безпечного зберігання і прив’язує капітал.

ETC і ETF на платину: ідеально для початківців і довгострокових інвесторів. Вони дозволяють легко інтегрувати у вже існуючі портфелі і відображають цінові рухи у співвідношенні один до одного.

Акції платинових шахт: пропонують важелі, але пов’язані з ризиками компаній.

CFD (Контракти на різницю): дозволяють отримати вигоду від волатильності платини навіть з невеликим капіталом. За допомогою важелів можна контролювати великі позиції з мінімальним вкладенням — але з високим ризиком.

Ф’ючерси і опціони: для досвідчених трейдерів, які хочуть спекулювати на майбутніх рухах цін. Ці складні інструменти пропонують високі прибутки при відповідних ризиках.

Стратегії торгівлі у 2025 році

Для активних трейдерів рекомендується стратегія слідування за трендом із використанням ковзних середніх. Ідея: поєднати швидке (10-добове) і повільне (30-добове) ковзне середнє. Перетин швидкого знизу вгору із повільним — сигнал до купівлі. Позицію відкривають із помірним важелем (наприклад, 5x). Продаж — коли швидке знову перетинає вниз.

Ключовий елемент — управління ризиками:

• Не ризикувати більше 1-2% від загального капіталу на один трейд
• Встановлювати стоп-лосс (наприклад, 2% нижче за точку входу)
• Конкретний приклад: при капіталі 10 000€ і ризику 1% (100€ на трейд) з важелем 5x максимальна позиція не має перевищувати 1 000€

Довгострокове позиціонування: хеджування портфеля

Для консервативних інвесторів платина може бути привабливою як додатковий актив. Оскільки метал має власну динаміку попиту і пропозиції і частково рухається у протилежному напрямку до акцій, він виступає як природний хедж. Це особливо актуально для портфелів із американськими акціями.

Оптимальне співвідношення важко визначити універсально — тут потрібен індивідуальний менеджмент ризиків. Комбінування з іншими дорогоцінними металами і регулярне ребалансування зменшують додаткову волатильність.

Висновок: платина у 2025 році і перспективи до 2029

Останні дані станом на липень 2025 року вказують на підвищений ризик консолідації. Хоча фізичний дефіцит і слабкий долар виправдовують відновлення цін, були й масштабні спекулятивні покупки. Вихід із прибутків може створити тиск на ціни у другій половині 2025 року.

Ключові фактори для подальшого розвитку:

• Стабільність долара США: сильніший курс ускладнить зростання платини
• Стабільність попиту: особливо вплив американських мит на торгівлю з Китаєм
• Відновлення пропозиції: незважаючи на структурний дефіцит до 2029 року, виробничі потужності можуть відновитися
• Рейти оренди: перевірений ранній індикатор тиску на ринок

Для інвесторів 2025 рік залишається роком можливостей і ризиків. Чи стане платина довгостроково дорожчою за золото — залежить від того, наскільки сильно попит промисловості здивує своїм відновленням і чи збережуться структурні дефіцити пропозиції. Умови створені — тепер залежить від реалізації.