Глибоке значення сирої нафти: технічний прорив за 59 — перелом у попиті та пропозиції

Технічний аналіз дає сигнал до відскоку, WTI на порозі прориву

Недавній рух WTI демонструє явні ознаки повороту. Графік на денному таймфреймі показує сильний тренд: ціна на нафту вже другий день зростає, у понеділок (29 грудня) піднялася на 1.58%, закріпившись вище за психологічну позначку 57.0 доларів і тимчасово піднявшись до 58.45 доларів. Індикатор AO демонструє накопичення імпульсу зростання, що є особливо цінним після тривалого падіння з червня. Якщо ціна прорве ключовий рівень опору в 59.0 доларів, у подальшому можливе тестування рівнів 61.5 і навіть 64.5 доларів. Навпаки, якщо ціна опуститься нижче за підтримку в 57.0 доларів, тенденція до падіння може продовжитися.

Геополітичний конфлікт загострюється, порушення на стороні пропозиції зростає

Основний фактор, що підтримує зростання цін на нафту, — це постійна невизначеність на стороні пропозиції. Наприкінці місяця знову загострилася ситуація між Росією та Україною: Україна використала 91 безпілотник для спроби атакувати резиденцію президента Росії, хоча всі безпілотники були перехоплені. Міністр закордонних справ Росії пізніше оголосив про визначення цілей для контрзаходів і час їх виконання. Хоча російська сторона заявляє, що не виходить із режиму перемир’я, вона зазначає, що перегляне свою позицію щодо переговорів щодо угоди. Зелінський заперечує ці звинувачення, стверджуючи, що Росія шукає привід для продовження військових дій.

Ця гра вгору-вниз свідчить, що ситуація між Росією та Україною ще далека від вирішення. Поточний фокус ринку зосереджений на 20-пунктному мирному плані, який включає припинення вогню, гарантії безпеки, масштаб постійних військ, інвестиційний фонд, президентські вибори та інші 20 пунктів. Однак розподіл територій і робота ядерних електростанцій залишаються складними питаннями — Україна наполягає на збереженні 800 тисяч військових і військової присутності в Донецькій області, що суперечить військовим цілям Росії. Більшість учасників ринку очікує, що переговори триватимуть ще кілька місяців, і короткостроковий прогноз щодо припинення вогню залишається туманним.

Тим часом США посилюють дії щодо Венесуели. Трамп підтвердив, що американські війська завдали ударів по венесуельських об’єктах — це перша відома наземна атака. Якщо військове втручання США поглибиться і почне загрожувати нафтовим ресурсам Венесуели, пропозиція знову отримає додаткові ризики.

Перевернення попиту і пропозиції вже близько, логіка ринку за crude

Глибокий сенс у нафті crude полягає в тому, що вона не лише енергетичний товар, а й індикатор глобальних економічних очікувань. Поточний ринок очікує, що у 2026 році світова нафта залишиться з надлишком пропозиції: Міжнародне енергетичне агентство оцінює середньорічний надлишок у 409 тисяч барелів на добу. Однак, ОПЕК+ оголосила про припинення збільшення видобутку у першому кварталі 2026 року, що в певному сенсі свідчить про оптимізм нафтовидобувних країн щодо майбутнього попиту.

Цей перехід зумовлений позитивними сигналами макроекономіки. Тиск торгових тарифів у США, ймовірно, зменшиться у новому році, а Федеральна резервна система залишається у режимі зниження ставок. Morgan Stanley прогнозує, що американська економіка може пережити явище «благополуччя без зайнятості та зростання продуктивності» — прискорення продуктивності підтримує зростання, тоді як слабкий ринок праці стримує зарплати і інфляцію, що створює передумови для значного зниження ставок ФРС без побоювань щодо інфляції.

Знецінення долара у поєднанні з політикою стимулювання може прискорити відновлення економік таких країн, як Китай. Це означає перехід від сценарію надлишку пропозиції до обмеження постачання і відновлення попиту, що може створити значний потенціал для відскоку цін на нафту.

Прогноз на майбутнє і рекомендації щодо торгівлі

Технічний аналіз і фундаментальні фактори починають збігатися. Якщо WTI стабілізується і прорве рівень у 59.0 доларів, потенціал для подальшого зростання становить 61.5-64.5 доларів. Ключова підтримка — 57.0 доларів, при її пробої слід бути обережним щодо подальшого зниження. У короткостроковій перспективі ситуація між Росією та Україною, геополітичні конфлікти і очікування відновлення світового попиту залишатимуться головними факторами, що визначають напрямок цін на нафту.