Як обрати акції за річною доходністю? Посібник з відбору високодохідних акцій 2023 року

У світі інвестування в акції часто зустрічається термін —Річна врожайність(Дивідендна дохідність)。 Чому все більше інвесторів зацікавлені в акціях з високою річною дохідністю? Простіше кажучи, ці акції можуть забезпечити відносно стабільну прибутковість у випадку коливанняв ринку, особливо коли ринок не ідеальний, тому розумно перейти від зростання до високої прибутковості.

Однак вибір хорошої акції, яку справді варто купувати через регулятор річної дохідності, справді є проблемою для новачків. У цій статті ми систематично розглянемо основні концепції, методи розрахунку, інвестиційні механізми та пастки, на які слід звертати увагу у річних доходностях, щоб ви могли приймати рішення більш впорядковано у складному фінансовому середовищі.

Суть APR: Більше, ніж просто дивіденди

Що таке річна врожайність, по суті? Це фінансова метрика, яка вимірює, скільки центів дивідендної прибутковості інвестор отримує на рік за кожен інвестований $1. На відміну від простого перегляду суми дивідендів, він вводить змінну ціну акції, що дозволяє порівнювати акції різних компаній у одному вимірі.

Для наведення наочного прикладу: ціна акцій компанії A становить $10, річний дивіденд $1 і річна дохідність 10%; Компанія B має ціна акцій $50, виплачує річний дивіденд $2 і має річну дохідність лише 4%. Хоча компанія B виплачує більше дивідендів, компанія A має кращу річну дохідність порівняно з інвестиційними витратами.

Стратегії виплати дивідендів суттєво відрізняються від компанії до компанії. компанії на стадії зростання більш схильні інвестувати прибуток і розширюватися, виплачуючи менше дивідендів; Зрілі та стабільні компанії активніше виплачують дивіденди, а щорічні дивіденди зазвичай зростають. З точки зору секторів, трасти нерухомості (REIT), комунальні підприємства, основні товари та енергетика зазвичай пропонують вищі річні доходності.

Логіка розрахунку та практичні деталі річного врожаю

Основна формула проста: загальний річний дивіденд ÷ поточна ціна акції = річна дохідність

Але є одна деталь, яку легко ігнорувати на практиці — частоту дивідендів. Більшість акцій США виплачують квартальні дивіденди, але існують також щомісячні дивіденди (наприклад, Realty Income).

Візьмемо, наприклад, Realty Income і McDonald’s для порівняння:

Якщо дивитися лише на суму дивідендів, McDonald’s є товстішим, але після врахування факторів ціни акцій річна дохідність Realty Income подвоїлася. Це показує, що при розрахунку річної доходності частота дивідендів має рівномірно перетворюватися на річні дані для ефективного порівняння.

Сигнали змін у річній врожайності потребують специфічного аналізу. Річна дохідність компанії зросла з 5% до 8%, що виглядає добре, але це може бути пов’язано з обвалом цін на акції (сигнал ризику), а не зростанням дивідендів (позитивний сигнал). І навпаки.

Чому інвестування з високорічною прибутковістю є привабливим

Перша перевага: стабільний грошовий потік і низька волатильність

Ціни на акції коливаються щодня, але дивіденди відносно фіксовані. Багато інвесторів навіть використовують дивідендні доходи для субсидування щоденних витрат. Навіть якщо фондовий ринок коливається, цей грошовий дохід все одно надходить вчасно, забезпечуючи стабільний «захист дна» для інвестиційного портфеля.

Друга перевага: відображає стан фундаментальних показників компанії

Компанії, які можуть підтримувати високі річні доходності в довгостроковій перспективі, зазвичай є фінансово стабільними. Оскільки дивіденди надходять від прибутку, компанії, які роками втрачали або отримували невеликий прибуток, не можуть дозволити собі виплачувати дивіденди. Компанія, яка котирується на біржі, здатна підтримувати високу річну дохідність понад десять років, заслуговує на довіру через свою прибутковість і фінансову дисципліну.

Третя перевага: «сніжковий» дохід, що виникає через ефект складних відсотків

Якщо ви повернете річні дивіденди на купівлю акцій, це створить криву зростання, подібну до складних відсотків. Припускаючи початкову інвестицію у $10,000, річну дохідність 5% і збереження ціни акцій:

За п’ять років основна сума зросла на 22,4%. Якщо ціна акцій все ще зростає, фактична прибутковість буде значнішою.

Інвестиційні пастки з високою річною дохідністю

Пастка 1: Не можна просто дивитися на річний врожай

Високі річні доходності ≠ хороші інвестиційні можливості. Причина в тому, що річна дохідність складається з двох змінних: виплат дивідендів і ціни акцій. Високі річні доходності можуть виникати через достатню кількість дивідендів (позитивний) або значний падіння цін акцій (негативний).

Візьмемо, наприклад, нафтового гіганта ExxonMobil: річна дохідність у 2020 році сягала 6,1%, але у 2022 році впала до 3,3%. Це не скорочення дивідендів, а збільшення дивідендів з $3,48 до $3,65, і справжньою причиною падіння річної дохідності є зростання цін на акції, що є лише хорошим знаком. Навпаки, якщо річна дохідність раптово зростає, необхідно бути пильними до того, чи не падає ціна акцій.

Помилка 2: Ігнорування коефіцієнта виплат як раннього попереджувального індикатора

Коефіцієнт виплат = загальний дивідендний виплата ÷ Чистий прибуток компанії, який відображає, скільки зароблених коштів компанії розподіляється між акціонерами.

Якщо коефіцієнт виплати дивідендів продовжує зростати, але прибутки компанії залишаються на місці, це означає, що компанія споживає маоське зерно в Інь і її важко підтримувати тривалий час. Хоча коефіцієнт виплат ExxonMobil у 2020 році здається хорошим, компанія фактично перебуває у стані збитків — сигнал ризику, який неможливо знайти просто за річною дохідністю.

Пастка 3: Вся фінансова система має бути ретельно переглянута

Окрім річної врожайності та коефіцієнтів виплат, звертайте увагу на:

• Стан балансу (чи є рівень боргу занадто високим)
• Тенденція зростання звіту про прибутки та прибутки (незалежно від того, чи стабільні доходи та прибутки)
• Історична траєкторія зростання дивідендів (чи збільшувалася вона протягом багатьох років)

Практичний бой: як відбирати та інвестувати в акції з високою річною доходністю

Крок 1: Швидко знайдіть їх за допомогою інструментів фільтрації

За допомогою скринінгу акцій Dividend.com або подібних платформ ви можете відфільтрувати кілька параметрів, таких як річна прибутковість, ринкова капіталізація компанії та темпи зростання дивідендів. Загалом, річна дохідність понад 4% вже є високим рівнем, і вона більш обережна (можуть бути ризики) вище 6%.

Крок 2: Глибокий аналіз кандидатської акції

Як тільки ви знайдете стандартного кандидата, вам знадобиться:

1. Підтверджіть, чи відсоткова ставка кредитування знаходиться в розумному діапазоні (зазвичай не більше 80%)
2. Подивіться на історію зростання дивідендів за останні 3-5 років
3. Ознайомтеся з останнім квартальним звітом про прибутки, щоб підтвердити прибутковість

Крок 3: Оберіть відповідну вимогам платформу для торгівлі

Чи обираєте ви спотові акції, чи деривативи (наприклад, CFD), вам слід працювати на ліцензованій платформі. У випадку CFD стратегії можна швидко перевірити без великої суми основної суми.

Референси на акції з невиконаними річними доходностями у 2023 році

На основі публічної статистики, наступні є репрезентативні акції з річною дохідністю понад 4% у 2023 році:

Ці акції характеризуються довгою історією дивідендів і стабільним зростанням, але їм все одно потрібно перевіряти свій останній фінансовий стан поетапно перед інвестуванням.

Готівкова виплата проти річної прибутковості: два заплутані поняття

Грошова дивідендна дохідність є конкретним проявом річної дохідності, тобто річного дивіденду, виплаченого готівкою, поділеного на ціну акції. Порівняно з приростом капіталу, який потрібно отримувати шляхом купівлі та продажу акцій, перевагою готівкових дивідендів є стабільність. Хоча ставка дивідендів також змінюється залежно від коливань цін акцій, фактичний отримуваний дивіденд на акцію залишається відносно стабільним з року в рік.

Ця стабільність пояснює, чому багато консервативних інвесторів мають слабкість до акцій з високою річною дохідністю.