Оволодіння моделями "Голова і плечі" та "Голова і плечі вершина": секрети прибуткової технічної аналітики

У процесі торгівлі акціями, технічна формація є потужним інструментом для багатьох інвесторів. Серед них формація голови і плечей та верхня і нижня формації голови і плечей символізують переломні точки ринкових настроїв і допомагають трейдерам точно визначити моменти входу та виходу з позицій. У цій статті з практичної точки зору глибоко проаналізуємо причини виникнення цих двох основних формацій, методи їх ідентифікації та стратегії торгівлі.

Верхня формація голови і плечей: попереджувальна система сигналів продажу

Логіка формування

Верхня формація голови і плечей складається з трьох відносно високих точок — лівого плеча, голови та правого плеча. Ця формація відображає процес: після кількох підйомів ціна поступово втрачає імпульс покупців, і тиск продавців починає переважати.

Під час формування лівого плеча ціна досягає першої високої точки, привертаючи прибуткових продавців. Обсяг торгів зростає, і потім ціна знижується до важливої підтримки — так званої лінії шиї. Ця лінія є ключовим орієнтиром для визначення дійсності формації.

Формування голови ознаменовує піковий оптимізм ринку. Коли ціна знову піднімається, хоча і прориває новий максимум, обсяг торгів зменшується, що свідчить про слабкість подальшого зростання. Якщо тиск продавців перевищує тиск покупців, ціна починає розвертатися вниз.

Формування правого плеча — найважливіший сигнал. Після зниження ціни до лінії шиї вона відскакує, але цей відскок не може перевищити вершину голови або навіть нижче за попередній максимум, що свідчить про явне ослаблення імпульсу на покупку. Відтак, повна формація голови і плечей завершена.

Сигнали для входу в торгівлю

Згідно з характеристиками верхньої формації голови і плечей, інвестори можуть застосовувати двошарові стратегії виходу:

Перший рівень: підтверджений вихід — коли ціна пробиває лінію шиї, слід швидко зменшити позицію або повністю закрити її. Це найважливіший сигнал, що підтримка втрачена і ризик подальшого падіння зростає.

Другий рівень: спостереження — якщо пропущено перший сигнал, можна оцінити ситуацію при повторному відскоку. Якщо ціна повертається вище за лінію шиї, але не формує новий тренд зростання, слід розглянути вихід.

Наприклад, у випадку з акціями Tencent, з кінця 2022 року ціна почала відновлюватися, у січні 2023 року сформувала голову, а у березні підтвердила праве плече. Коли в кінці квітня ціна пробила лінію шиї (близько 360 юанів), швидкий вихід з позиції, хоча і був значно нижчим за максимум у 415 юанів, дозволив уникнути подальших втрат. За рік ціна так і не повернулася до 360, і зараз тримається близько 200 юанів. Це підкреслює важливість своєчасного виходу.

Три ключові моменти для коротких позицій

Для трейдерів, що працюють на пониження, верхня формація голови і плечей створює ідеальні умови для відкриття коротких позицій. Необхідно точно визначити три ключові рівні:

Точка входу: коли ціна пробиває лінію шиї.

Точка виходу: слідкувати за рівнем вище за лінію шиї. Якщо ціна відскакує і прориває лінію шиї вгору, потрібно негайно закрити позицію, щоб уникнути втрат.

Мета: рекомендується використовувати відстань між точкою входу і головою як орієнтир для цільової ціни. Наприклад, якщо голова на 415, а точка входу — 360, різниця становить 55 юанів, і цільовий рівень — 305 (360 - 55). У випадку з Tencent, входження у квітні і вихід у травні дозволили досягти цільових рівнів без необхідності тримати позицію до ціни 286. Це зменшує час і капітальні витрати, а також швидше переводить кошти в інші можливості.

Нижня формація голови і плечей: маяк для зворотного зростання

Аналіз причин формування

Нижня формація голови і плечей — це дзеркальне відображення верхньої формації. Після тривалого падіння ціна зменшує тиск продавців і починає залучати нових покупців. У процесі формуються три відносно низькі точки: ліве плече, голова та праве плече.

Ліве плече — це відскок під час падіння, що привертає тих, хто шукає дно. Однак цей відскок за силою слабкий, і ціна не може перевищити попередній максимум, знову опускаючись до нових низьких рівнів і формуючи голову. У зоні голови обсяг торгів зазвичай дуже малий, оскільки тримачі не бажають продавати, а короткі позиції поступово закриваються.

Саме легкий попит здатен підштовхнути ціну вгору. Коли ціна відновлюється і низькі точки стають вищими за попередні (праве плече вище за ліве), це свідчить про завершення формування дна і накопичення імпульсу для зростання.

Два ключові моменти для ідентифікації точки входу

Нижня формація голови і плечей пропонує два різні рівні ризику і прибутковості для входу:

Ранній вхід: коли підтверджується формування правого плеча. В цей момент низькі точки підвищуються, що відповідає логіці «не порушуй попередній мінімум, але обов’язково перевищуй попередній максимум». Це найвигідніший момент для входу, але і з високим рівнем ризику.

Безпечний вхід: коли ціна прориває лінію шиї. Тут тренд зростання вже закріплений, і ймовірність подальшого підйому значно зростає, а ринок менш волатильний. Хоча і пропущено найнижчу ціну, ризик зменшується.

Стратегії управління ризиками при торгівлі

Стоп-лосс: якщо входити при прориві лінії шиї, слід ставити стоп-лосс на рівні правого плеча; якщо при вході у праве плече — на рівні голови. Це дозволяє обмежити збитки у разі невдачі формації.

Вихід з прибутком: короткострокові трейдери можуть цілитися на цільовий прибуток у 2–3 рази більший за стоп-лосс. Навіть при ймовірності успіху 30%, довгостроково можна отримати позитивний очікуваний дохід.

Практичні обмеження та реакція на них

Технічна формація — це лише інструмент ймовірності, а не абсолютний прогнозатор. У реальній торгівлі трапляються ситуації, коли формація не спрацьовує:

Зміна фундаментальних факторів

Дійсність формації залежить від стабільності фундаментальних показників. При появі серйозних негативних новин формація миттєво руйнується. У випадку з Tencent, наприкінці 2023 року ціна сформувала дно і праве плече, і мала почати відновлення, але раптовий обвал на 12.3% через новини від уряду зруйнував цю модель, і подальший рух не відповідав технічним прогнозам.

Недостатня ліквідність

Формації базуються на статистичних принципах: чим більша вибірка і чим більше учасників, тим точніше прогноз. Малоліквідні акції або індекси з низькою активністю важко підпорядковуються цим закономірностям, тоді як великі компанії і індекси мають вищу точність.

Екстремальні коливання ринку

Події типу «чорних лебедів», радикальні зміни політики або масові рухи капіталу можуть безпосередньо порушити дію технічних формацій.

Правильне застосування формацій

Голови і плечі, а також нижня і верхня формації — це інструменти для орієнтації, а не абсолютні рішення. Вони ґрунтуються на історичних статистиках і підказують інвестору: «коли така формація з’являється, зазвичай слідує зростання або падіння». Але статистика не гарантує обов’язковий результат.

При торгівлі потрібно враховувати фундаментальні дані, фінансову ситуацію, ринкові настрої та інші фактори, додавати управління ризиками і гнучкість у прийнятті рішень. Лише так можна підвищити ймовірність успіху і збільшити прибутковість.