Розуміння коротких продажів: стратегія отримання прибутку при падінні ринку

2026-01-04 18:49:08

Що означає продавати в коротку позицію?

Продаж у коротку позицію — це стратегія, яка дозволяє трейдерам використовувати моменти знецінення активів. Замість купувати актив у надії, що його ціна зросте, ви позичаєте його під відсотки і одразу продаєте. Ідея полягає в тому, щоб пізніше викупити його за нижчою ціною, повернути позику і заробити різницю як прибуток.

Цей підхід змінює традиційну логіку купівлі-продажу. Поки багато очікує зростання цін, ті, хто продає в коротку, заробляють саме на зворотному русі — коли ринок відступає.

Коли використовувати цю стратегію?

Уявіть, що ви аналізуєте криптоактив і виявляєте ознаки переоцінки. Ціна завищена у порівнянні з фундаментами, а технічний аналіз вказує на неминучу корекцію. У такій ситуації продаж у коротку позицію стає потужним інструментом.

З Bitcoin (BTC), який зараз приблизно становить $91.02K, досвідчені трейдери часто використовують цю стратегію, коли індикатори вказують на зміну тренду. Головне — бути впевненим у своєму аналізі перед відкриттям короткої позиції.

Які ризики потрібно знати

Тут криється критична частина: на відміну від купівлі активу (де ваш максимальний збиток — це вкладена сума), у коротких продажах збитки теоретично можуть бути необмеженими. Якщо ціна активу безперервно зростає, ваш збиток продовжує збільшуватися.

Плече посилює цю ситуацію. Ви можете швидко отримати прибуток, але й швидко зазнати збитків. Тому суворе управління ризиками є абсолютно необхідним перед будь-якою операцією короткого продажу.

Як це працює на практиці: покроковий приклад

Припустимо, ви виявили актив, який торгується за 10 000 USDC, і вважаєте, що ціна знизиться. Ось процес:

Крок 1: Підготовка застави
Перекладіть кошти на свій маржинальний рахунок як гарантію. Це можна зробити вручну або налаштувати автоматичні перекази, що переміщують ресурси з вашого спотового гаманця за потреби.

Крок 2: Позичання і продаж
Позичте актив, який хочете продати у коротку. Можна запитати позику вручну перед продажем або використовувати автоматичні системи, що спрощують процес.

Крок 3: Моніторинг і захист
Постійно слідкуйте за рухом цін. Використовуйте інструменти захисту, такі як Stop-Loss (автоматичний продаж у разі несподіваного зростання) і Take-Profit (закриття з фіксованим прибутком).

Крок 4: Закриття позиції
Коли ціна знизиться, як і передбачено, викупіть актив за нижчою ціною, поверніть позику з нарахованими відсотками і залиштеся з прибутком.

Обчислення вашої кредитної спроможності

Не кожен трейдер може продавати у коротку будь-яку кількість активу. Ваша кредитна спроможність залежить від:

Сума доступної застави
Сума вже позичених раніше коштів
Накопичених відсотків
Рівня дозволеного плеча платформи
Вашого VIP-статусу або рівня

Для операцій з 3X плечем базова формула така: максимальна сума, яку можна позичити, обчислюється шляхом ділення доступної застави (мінус існуючі позики і відсотки) на ваш коефіцієнт ризику.

Для 5X плеча коефіцієнт ще більш обмежений, пропонуючи меншу кредитну здатність пропорційно вашій заставі.

Практичний сценарій: від початку до кінця

Припустимо, BTC зараз на рівні 10 000 USDC, і у вас є 10 000 USDC застави. Ваша аналітика вказує на неминучу знижку.

Ви переводите 10 000 USDC як гарантію
Позичаєте 2 BTC (загалом на 20 000 USDC)
Одразу продаєте ці 2 BTC по 10 000 USDC кожен
Очікуєте корекцію ринку

Через два тижні BTC падає до 7 000 USDC — саме так, як ви передбачили:

Ви викупляєте 2 BTC за 14 000 USDC (2 × 7 000)
Повертаєте позику з 2 BTC (з урахуванням відсотків)
Ваш валовий прибуток: 20 000 - 14 000 = 6 000 USDC (прибуток 60%)

Ви маєте два способи закрити цю позицію:

Ручне закриття: Ви виконуєте ручний викуп, обираючи активи для погашення боргу і встановлюючи пріоритети.

Автоматичне закриття: Налаштуйте ордер на купівлю з автоматичним платежем — система автоматично використовує заповнені активи для погашення боргу.

Остаточне рівняння: прибутки проти збитків

Якщо ваш прогноз правильний, доходи можуть бути значними. Але якщо ринок рухатиметься проти вас, збитки швидко зростають. Тому:

Ніколи не ризикуйте більше, ніж можете дозволити собі втратити
Завжди використовуйте стоп-лосс
Постійно слідкуйте за своїми позиціями
Починайте з малих обсягів під час навчання
Повністю розумійте механізми перед операціями

Висновок

Продаж у коротку позицію на маржинальній торгівлі — це потужний інструмент для отримання прибутку на падаючих ринках. Але його сила — це ніж із двома лезами: той самий ефект плеча, що збільшує прибутки, також збільшує збитки.

Успіх у цій стратегії залежить від трьох основ: ретельного аналізу, постійного моніторингу і дисципліни у управлінні ризиками. Без цих елементів ви ставите на кон не стратегію, а азарт.

BTC-1,45%

USDC0,04%

Переглянути оригінал

Ця сторінка може містити контент третіх осіб, який надається виключно в інформаційних цілях (не в якості запевнень/гарантій) і не повинен розглядатися як схвалення його поглядів компанією Gate, а також як фінансова або професійна консультація. Див. Застереження для отримання детальної інформації.