Нещодавно я звернув увагу на досить цікаві дані — Федеральна резервна система завтра планує вливати у фінансову систему 81,6 мільярдів доларів США. Це сам по собі може й не бути новиною, але логіка, що стоїть за цим, справді заслуговує на увагу.

Більш важливим є подальший ритм. Згідно з оприлюдненим планом, у найближчі місяці буде постійно вводитися від 40 до 80 мільярдів доларів США ліквідності щомісяця, що вже стало стандартним очікуванням ринку. Замість того, щоб вважати це екстреною мірою, краще сприймати як довгострокову системну корекцію.

Ви помітите, що характер проблеми тихо змінюється —

Це вже не питання "чи буде політика зниження ставок", а "наскільки сильно вона буде знижуватися". Збільшення грошової маси в обігу зрештою веде до системної девальвації купівельної спроможності. Історичні закономірності показують, що кожного разу, коли починається розгортання ліквідності, реакція ринку часто буває несподіваною. Зазвичай ощадні рахунки — це останні, хто відчуває це, але такі активи, як біткоїн, Ethereum та інші інфляційно-стійкі активи, зазвичай перші, хто ловить сигнали.

Багато хто звик чекати більш "чітких" ринкових сигналів, але насправді ці сигнали давно вже закодовані у балансах активів і зобов’язань. Гроші стають більше, і різні активи переоцінюються. Як для інституцій, так і для приватних інвесторів, вибір у цьому циклі ліквідності може бути більш важливим, ніж здається.

Як ти плануєш реагувати на цю хвилю переоцінки активів?